Cathie Woods ARKK falder 60 % fra sit højdepunkt, hvilket sletter alle post-pandemiske gevinster

Et bredt frasalg af teknologiaktier har trukket ud Cathie Woods vigtigste Ark Invest-fond ind i rendestenen – og det ser ud til, at det vil tage lang tid for den populære ETF at grave sig frem.

Den gennemsnitlige beholdning i Ark Innovation (ARKK), Ark Investment Managements flagskibsbørshandlede fond med navnebror, er i øjeblikket faldet med over 70 % fra det højeste i fem år, ifølge friske data fra markedsanalysefirmaet Bespoke Investment Group. Ruten i ARKKs portefølje bringer investeringsinstrumentet 60 % under dets top i februar 2021.

Aktierne i ARKK faldt 4.7 % onsdag til $56.89 fra kl. 2:23 ET.

Uden Tesla (TSLA), Ark Innovations største beholdning og en relativ outperformer i forhold til andre komponenter i fonden, ville billedet være endnu værre. Elbilproducenten er kun faldet 16.4 % fra det højeste niveau den 4. november ved tirsdagens lukning - et betydeligt tab af dens værdi, men langt mindre alvorligt end tabene i ARKKs andre aktier. Det digitale biologifirma Berkeley Lights (BLI), for eksempel, er faldet over 94 % fra det højeste niveau i fem år.

Når man tager de bredere fald i betragtning, har Tesla, som omfatter omkring 10.4% af alle beholdninger, holdt fonden fra at falde endnu lavere.

Desuden fortsætter Ark Invest med at satse stærkt på, at Tesla vil hjælpe det med at nå sine høje løfter til investorerne. Tidligere på ugen hævede Ark Investment Management sit allerede store prismål på 3,000 USD på elbilproducenten til 4,600 USD i 2026, med henvisning til sin potentielle robotaxi-forretning og forventninger om, at virksomheden vil blive mere kapitaleffektiv. Firmaets besværliggørelse for Tesla alene er $2,900 i 2026, cirka tre gange dens nuværende aktiekurs, og bull-sagen ser Tesla på $5,800.

"Selvom vi er indstillet på vores forventninger til 2026, mener vi, at vores Tesla-model er metodisk konservativ," sagde Ark-analytiker Tasha Keeney i en nyere forskningsnotat. "Vi antager, at Teslas aktie vil handle som en moden virksomhed i stedet for en højvækst i 2026."

Af alle aktier i ARKK er næsten halvdelen faldet med mindst 75 % fra deres femårige højder ifølge Bespokes data, og kun én er positiv på året — Signify Health (SGFY). Bespoke Investment påpegede også, at den gennemsnitlige aktie i ETF'en skal stige 348% for at komme tilbage til tidligere højder.

Historien fortsætter

"Jeg tænker på vores kunder," sagde Wood i et nyligt interview med Yahoo Finance Live. "De har mærket den fulde kraft af dette fald, og alligevel strømmede vi til sidste år, og vi strømmer ind i år, og jeg synes, det har været chokerende for mange modparter derude, som har været igennem perioder, som vi lige har oplevet, og har haft massive udstrømninger.”

"Jeg tror, ​​et par ting er på arbejde," tilføjede Wood. "Nummer et, vores langsigtede tidshorisont er praktisk talt det første, vi siger, når vi taler med potentielle investorer."

Wood understregede gentagne gange, at et kritisk træk ved Arks investeringsstrategi er, at den fokuserer på en femårig tidshorisont, og kalder endda tidshorisonten på 12-18 måneder for de fleste traditionelle kapitalforvaltere "kortsynet." Når man betragter denne periode som et mål for præstationer for nylig, er ARKK kun steget med 20 % i løbet af de sidste fem år. Til sammenligning har S&P 500 et femårigt afkast på 91.75 %.

Ark blev berømt, da fonden gav 150 % tilbage i 2020, men fonden har siden slettet sine post-pandemiske gevinster.

Dets vanskelige resultater fik også Morningstar til at nedjustere sin rating på ARKK fra neutral til negativ i sidste måned, med henvisning til problemer med fondens risikostyring og evne til at navigere i det rum, den sigter efter at udforske.

"Virksomheden favoriserer virksomheder, der ofte er urentable, og hvis aktiekurser er meget korrelerede," skrev Morningstar-strateg Robby Greengold i et notat. "I stedet for at måle porteføljens samlede risikoeksponeringer og simulere deres virkninger under en række forskellige markedsforhold, bruger firmaet sin fortid som en guide til fremtiden og ser næsten udelukkende risici gennem linsen af ​​sin bottom-up-undersøgelse af individuelle virksomheder."

“Wood har antydet, at risikostyring ikke ligger hos hende, men hos dem, der investerer i ARKs fonde. Det er svært at se, hvorfor det skulle være sådan,” skrev Greengold. "ARK kunne gøre mere for at afværge alvorlige træk på formue, og dens skødesløshed om emnet har på det seneste skadet mange investorer. Det kan gøre mere ondt i fremtiden.”

—

Alexandra Semenova er reporter for Yahoo Finance. Følg hende på Twitter @alexandraandnyc

Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance

Følg Yahoo Finance på Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardog LinkedIn