Fed væddemål på højtflyvende teknologiaktier fra Cathie Woods ARK Invest har ødelagt en anslået 1.3 milliarder dollars i aktionærformue i løbet af det seneste årti, en Morningstar analyse offentliggjort i denne uge fundet.
Og disse tab tager ikke højde for de kraftige fald, der er set på tværs af ARKs række af investeringstilbud hidtil i år.
Ifølge Morningstar kom hovedparten af disse tab primært fra to af ARKs aktivt forvaltede køretøjer sidste år: ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) og ARK Fintech Innovation ETF (ARKF).
ARK Genomic Revolution-fonden – med omkring 2.4 milliarder dollars i aktiver under forvaltning – tabte omkring 34 % i 2021 pr. Yahoo Finance data, selv i løbet af et udblæsningsår for aktiemarkedet, hvor benchmark S&P 500 gav et afkast på 28.7 % og det teknologitunge Nasdaq 100 med 27.5 %.
ARK Fintech Innovation ETF, med $817 millioner i nettoaktiver, tabte omkring 18% sidste år.
År til dato i 2022 er fondene faldet med henholdsvis 49 % og 62 % - tab, der ikke afspejles i Morningstars data.
ARKS ETF'er kom på en femteplads blandt Morningstars liste over top 10 formueødelæggende fonde udarbejdet af porteføljestrategen Amy C. Arnott, og rangeret lige under investeringsvehikler fra Credit Suisse, ALPS, Kraneshares og Barclays.
"I de fleste tilfælde er formuen for de dårligst præsterende fondsfamilier et produkt af deres investeringsfokus," sagde Arnott i analysen og bemærkede, at de fleste virksomheder, der ser de største tab for kunder, havde fondsopstillinger fokuseret på kategorier som råvarer, naturressourcer, og emerging markets.
I tilfældet med Cathie Woods ARK anvender investeringsforvaltningsfirmaet en aktivt forvaltet aktiestrategi med midler fokuseret på disruptiv innovation over fem investeringstemaer - kunstig intelligens, autonome køretøjer, fintech, DNA-sekventering og robotteknologi og 3D-print.
Virksomheder i disse brancher er blevet ramt særligt hårdt siden slutningen af sidste år, da Federal Reserve bevægede sig væk fra politikker med nemme penge, der gav næring til investorernes entusiasme for spekulative, højtflyvende lommer på markedet i et forsøg på at tæmme inflationen.
"Hver gang du har en vækstorienteret investeringsstil, vil disse aktier være meget følsomme over for enhver rentestigning, fordi så meget af værdien af disse aktier er baseret på pengestrømme ind i fremtiden," sagde Arnott i et interview med Yahoo Finance.
"Enhver fortsatte renteforhøjelse vil være konstant negativ for den type aktier, Ark fokuserer på," sagde hun og tilføjede dog, at aktierne ikke ville blive særlig skadet af en recession.
ARKs flagskibsbørshandlede fond, ARK Innovation ETF (ARKK) - ofte set som en proxy for amerikanske spekulative teknologiaktier - er faldet mere end 60% i år. ARKK har omkring $8 milliarder i nettoaktiver. ARKK vandt popularitet efter et forbløffende pandemisk afkast på 150 % i 2020, der hjalp det med at tiltrække 20.6 milliarder dollars i estimeret tilstrømning i 2021, ifølge Morningstar.
Træ tidligere i år lovede ARKK ETF-investorer en 50 % sammensat årlig rente afkast de næste fem år.
I et interview tilbage i april sagde Wood, at faldet i ARKK på 36 % år-til-dato på det tidspunkt tydede på, at afkastforventningerne var steget til 50 % årligt fra 15 %. Siden da er ARKK faldet yderligere 44 % og faldt omkring 64 % i år ved onsdagens lukning.
"Om disse aktier kan leve op til Cathies prognoser eller ej er et spørgsmålstegn, men jeg tror helt sikkert, folk bør indse, at den type afkast, som vi så i 2020, hvor flere af ARK-fondene havde trecifrede afkast - det er meget usandsynligt, at det vil blive gentaget i XNUMX. ethvert fremtidigt år,” sagde Arnott.
Investorer i ARKK, der trådte ind ved starten i 2014, ville stadig være i grønt. I beregninger leveret til Yahoo Finance sagde Arnott, at en investering på $10,000 på tidspunktet for fondens lancering ville i alt være $18,951 ved onsdagens lukning på $34.35 - men størstedelen af investorerne i køretøjet kom ikke ind før de seneste år.
En person, der købte ind for fem år siden med en investering på $10,000, ville bare være ved at gå i balance, ifølge Arnotts matematik. Men en investor, der rykkede ind i ARKK for tre år siden med det beløb, ville være nede på 7,176 $.
Selv midt i et kraftigt fald, viser Bloomberg-data, at ARKK har tiltrukket omkring 1.5 milliarder dollars i indstrømning år til dato.
—
Alexandra Semenova er reporter for Yahoo Finance. Følg hende på Twitter @alexandraandnyc
Klik her for at se de seneste trending aktietikere på Yahoo Finance-platformen
Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance
Download Yahoo Finance-appen til Apple or Android
Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInog YouTube
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/cathie-wood-ark-invest-billion-dollar-losses-193437144.html