Celsius undlod at rapportere 800 millioner dollars i tab, da CFO markerede "muligvis ulovlig" adfærd

Crypto-långiver Celsius drev en mere risikabel forretning end annonceret og undlod at rapportere hundredvis af millioner i tab, alt imens CEO Alex Mashinsky udbetalte mere end 68 millioner dollars, ifølge en domstolsafsagt rapport om virksomhedens konkurs.

"Bag kulisserne udførte Celsius sin forretning på en helt anden måde end den, den gjorde markedsførte sig selv til sine kunder i alle vigtige henseender,” sagde Shoba Pillay, der blev udpeget som den uafhængige eksaminator, i sin næsten 700-side rapport udgivet i dag. "Celsius opgav sit løfte om gennemsigtighed fra starten." 

Rapporten beskrev også personalets frygt for, hvorvidt de overholdt loven, herunder kommentarer fra Harumi Urata-Thompson, der fungerede som finansdirektør fra februar 2020 til november 2021, om at "vi gør noget, der muligvis er ulovligt."

Celsius' markedsføring fortalte kunderne, at de foretog lav-risiko og fuldt sikrede investeringer for at sikre det afkast, det tilbød, ifølge Pillay. Men når långiveren indgivet for kapitel 11-konkursbeskyttelse i juli sidste år, det rapporterede om et hul på 1.2 milliarder dollars i sin balance.

Og mens kryptobjørnemarkedet i 2022 lagde pres på Celsius' finanser, var problemerne begyndt så tidligt som i 2020.

I juni 2021, på højden af ​​tyremarkedet, var en tredjedel af Celsius' institutionelle låneportefølje fuldstændig usikret, og mere end halvdelen var under-sikret, sagde konkursgranskeren. Firmaet anerkendte også $800 millioner i tab i 2021 fra investeringer med Grayscale, KeyFi, Stakehound og Equities First Holdings. Det rapporterede ikke disse tab til sine kunder, da de blev pådraget, sagde rapporten.

'OTC svinghjulet'

Celsius brugte også kundemidler fra bitcoin og ether til at købe sit eget native token CEL, ifølge rapporten, som også beskyldte Celsius for at skjule, i hvilket omfang det var markedsskabende for CEL.

Långiveren brugte en strategi kaldet "OTC-svinghjulet", hvor den ville sælge CEL-tokens i private, over-the-counter transaktioner og foretage modregningskøb på det offentlige marked, som den mente ville påvirke handelsprisen.

Celsius-ansatte diskuterede rutinemæssigt i 2022, at tokens var "værdiløse" og stillede spørgsmålstegn ved, hvorfor andre virksomheder end Celsius købte dem.

"Disse handler fik Celsius' tidligere finansdirektør til at skrive '[vi taler om at blive en reguleret enhed, og vi gør noget, der muligvis er ulovligt og absolut ikke overholder kravene'," hedder det i rapporten.

"Hvis nogen nogensinde fandt ud af vores position, og hvor meget vores stiftere tog i USD, kunne det være meget meget dårligt udseende... Vi bruger brugere USDC til at betale for ansatte værdiløse CEL... Alt sammen fordi virksomheden er den, der puster prisen op for at få værdiansættelserne til at kunne sælge tilbage til virksomheden,” sagde en anden medarbejder på Slack, med henvisning til USDC stablecoin.

 Virksomheden besidder i øjeblikket 95% af alle eksisterende CEL, skitserede rapporten.

Mashinsky udbetaler

Pillay undersøgte også adfærden hos Mashinsky, Celsius' grundlægger og administrerende direktør, og anklagede ham for sælger CEL-tokens, mens han fortalte offentligheden, at han enten købte flere eller holdt. Mellem 2018 og firmaets kollaps solgte Mashinsky CEL-tokens for mindst $68.7 millioner, mens han fremsatte "gentagne påstande om, at han ikke var en sælger," skrev Pillay.

Firmaet brugte også egenkapital rejst fra eksterne investorer til at støtte prisen på CEL, en praksis, der vakte bekymring blandt nogle ledere, som sagde, at pengene ville have været bedre brugt til at vækste virksomheden.

En anden manager sagde det mere ligeud: "Vi brugte alle vores kontanter på at betale direktører og forsøge at støtte alexs [sic] nettoværdi i CEL-token," en henvisning til Mashinsky, som tidligere på måneden blev sagsøgt for bedrageri af New York Attorney General.

'Meget Ponzi-agtig'

I et andet dokumenteret tilfælde brugte Celsius kundeaktiver til at købe tokens, der var nødvendige for at dække andre kunders forpligtelser. Dette blev beskrevet som "meget Ponzi-agtigt" af firmaets specialist i møntimplementering i april sidste år. 

"Hvis Celsius ikke havde indledt pausen, og løbeturen på banken fortsatte, ville nye kundeindskud uundgåeligt være blevet den eneste likvide kilde til mønter for Celsius til at finansiere hævninger," sagde Pillay, der specifikt var blevet bedt om at undersøge, om Celsius kørte en Ponzi-ordning, hvor eksisterende investorers afkast betales fra nye kunders midler. 

Pausen så ud til at tilfredsstille anmodningerne om tilbagetrækning, sagde rapporten. Der var dog nogle tilfælde i juni 2022, hvor Celsius direkte brugte nye kundeindskud til at finansiere kunders udbetalingsanmodninger, ifølge rapporten.

"Examinatorens identifikation af de tilfælde, hvor Celsius direkte brugte nye kundeindskud til at finansiere kundehævninger, er ikke en omfattende eller udtømmende liste over alle transaktioner for alle tidsperioder," sagde Pillay.

Konkursgranskere giver domstolene og kreditorerne et uafhængigt juridisk syn på en konkursramt virksomheds fiaskoer.

Celsius reagerede ikke umiddelbart på en anmodning om kommentar. 

© 2023 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.