Celsius første dag konkurs behandler den midlertidige før en rekonstruktion

Krypto-långiver Celsius' kapitel 11-konkursbehandling er officielt i gang, da advokaten argumenterede for en række foreløbige beslutninger under førstedagsbehandlingen.

Kapitel 11-procedurer giver en virksomhed mulighed for at forblive i drift, da den omstruktureres for at betale kreditorer. Disse førstedagssager var centreret om de handlinger, Celsius skal tage i mellemtiden eller inden den næste høringsdato. Store sager, såsom omstruktureringen og langsigtede planer for betaling, vil forekomme længere i processen. Dagens forslag var fokuseret på at allokere de nødvendige midler til at opretholde kritiske operationer, indtil omstruktureringen er i gang.

Dommer Martin Glenn så ud til at være acceptabel for de fleste af anmodningerne. Men justitsministeriets kontor for den amerikanske trustee gjorde det klart, at det håber, at Celsius vil give mere gennemsigtighed fremadrettet, hvilket Glenn søgte at imødekomme.

Højprofilet etui

Næsten 200 mennesker skrev under på Zoom-høringen, og sagens omfang var tydeligt for de fremmødte. Kirkland & Ellis omstruktureringspartner Patrick Nash brugte den første del af høringen på at genfinde de faktorer, der førte Celsius til konkurs og gennemgå fordelingen af ​​sine midler.

Nash sagde, at Celsius er glad for at have muligheden for at kommunikere en vej frem, da firmaet blev frarådet at tale med sit samfund i perioden op til indgivelsen. Faktisk gik Celsius faktisk stille, efter at det stoppede udbetalinger for en måned siden på grund af likviditetsproblemer. Siden da er der kun blevet kommunikeret lidt om dets planer, indtil firmaet indgav en kapitel 11-sag i sidste uge. 

"Kapitel 11 giver Celsius muligheden for at begynde at besvare i det mindste nogle af disse spørgsmål,” sagde Nash i sine indledende kommentarer. "Kapitel 11 giver os et forum til at kommunikere med vores kunder på vejen frem."

Celsius har fra starten søgt at gøre det klart, at disse sager ikke vil være en likvidation.

"Vi har ikke til hensigt at tvinge kunder til at tage deres inddrivelse i fiat-valuta," sagde Nash under sagen. "Alt er ikke tabt. Vi har tænkt os, at dette skal være en omorganisering. Vores mål er at maksimere værdien af ​​Celsius-aktiver til gavn for vores kunder."

Planen er, at den amerikanske trustee skal etablere et kreditorudvalg, som Nash sagde, i det væsentlige vil være et kundeudvalg, til at rådgive omstruktureringen. Nash sagde, at støtte fra samfundet vil være kritisk.

Og selvom det søger støtte fra sit samfund, står Celsius også over for betydelige tilbageslag.

Nash sagde, at mange Celsius-ansatte og tilknyttede virksomheder mener, at deres sikkerhed er truet på grund af en strøm af had og dødstrusler på sociale medier. Af den grund søgte to af forslagene før Glenn at fjerne nøgleoplysninger om identiteten på ansatte og tilknyttede selskaber i offentlige arkiver.

Glenn imødekom den foreløbige begæring, men sagde, at retten ville tage sagen op igen i hele sagen, da det er uklart, om disse oplysninger kan forsegles i henhold til gældende vedtægter.

Gennemsigtighed

Shara Cornell, retssagsadvokat ved Office of the US Trustee, rejste først bekymring over gennemsigtighed i forbindelse med verserende regulatoriske undersøgelser af långiveren. Faktisk har firmaet kun givet meget få oplysninger i sine arkiver om værdipapirtilsynsundersøgelser.

Selvom disse sager ikke umiddelbart har betydning for sagen og ikke vejede på dagens beslutningsforslag, stillede både Glenn og Cornell spørgsmålstegn ved Celsius' advokat om deres overholdelse af lovgivningen. Celsius citerede reguleringens skumle vand.  

Cornell søgte også mere gennemsigtighed fra långiveren i nogle af sine beslutninger, herunder Celsius' cash management motion, som ville give firmaet 300,000 dollars i landingsbanen til mellem-virksomhedsoverførsler, såsom at lave løn, og give firmaet tilladelse til at vedligeholde og administrere sine cryptocurrency-aktiver i den ordinære virksomhed. Cornell sagde, at kontoret ville sætte pris på mere information om formålet og måden for overførsler fra krypto til fiat mellem debitorer og ikke-debitor tilknyttede selskaber.

En tidligere klausul i dette dokument ville have tilladt Celsius at sælge bitcoin udvundet af sit datterselskab, selvom det blev slået under forhandlinger med administratoren. En endelig version af det dokument er endnu ikke nået frem til dommer Glenn, så det er endnu ikke givet.

Glenn imødekom straks følgende lønforslag, som gør det muligt for firmaet at fortsætte med at betale fordele og lønninger til sine ansatte. Pengene vil komme fra de $300,000, der er fastsat i cash management-forslaget.

Mineløsning?

Datterselskabet til minedrift ser ud til at være en væsentlig del af Celsius' plan om at maksimere sine aktiver. Flere forslag omfattede hensættelser til omkostninger i forbindelse med et mineanlæg, der stadig er under opførelse.

Selvom cash management-bevægelsen blev ombygget til at ramme klausulen, der tillader firmaet at sælge udvundet bitcoin, blev ændret for at udelukke denne klausul, sagde firmaet, at spørgsmålet sandsynligvis vil komme op igen. 

I sit forslag om at betale kritiske kreditorer søgte Celsius 3.76 millioner dollars for de næste 21 dage for at opfylde betalinger fra dem, som den anser for vigtigst. Blandt de kritiske kreditorer er dem, der er relateret til opførelsen af ​​mineanlægget.

Den amerikanske trustee trak tilbage på denne anmodning og opfordrede til, at flere oplysninger skulle indgå i samtalen, som kreditorerne virkelig er kritiske til.

"Det er mange penge, der skal bruges på en industri, hvor vi ikke er sikre på, hvor de fremtidige fordele ligger," sagde Cornell under høringen.

Listen over kritiske kreditorer manglede ifølge Cornell, idet den undlod at fremhæve, hvilke enheder der er udenlandske, og hvordan de hver især forholder sig til dele af Celsius' forretning. Glenn erkendte, at virksomheder ofte tøver med at offentliggøre deres vigtigste kreditorer i sager, da de kan gøre forretninger med dem, der ikke klarer skæret, og sagde, at han ville være parat til at imødekomme forslaget, hvis Celsius indsender en mere detaljeret liste under segl . 

Et yderligere forslag, der bad om lettelse for at betale forsikrings- og obligationsprogrammer, fremhævede også den nye minefacilitet. Selvom Celsius siger, at det er opdateret med sine forsikringsbetalinger, søger det at betale endnu en præmie for mineanlægget. Mens kravet blev givet, søgte firmaet også at have yderligere kontanter ved hånden, hvis andre behov opstod.

Glenn pålagde Celsius at koordinere med administratoren og retten, hvis det skulle ske, i stedet for at give den ekstra lempelse i øjeblikket.

Celsius søgte også fritagelse for at betale skatter og afgifter i de næste 21 dage. Argumenter afslørede, at Celsius ikke har foretaget nogle af disse betalinger siden 2020 og kunne anmode om op til $22 millioner i lempelse i fremtidige sager. I betragtning af det betydelige beløb i restskatter spurgte administratoren, hvorfor firmaet havde brug for de 1.5 millioner dollars med så kort varsel. Celsius pegede på mineanlægget – det har en række rigge, der kommer ind i landet, som det er beregnet til at betale told på. Glenn godkendte forslaget.  

Næste skridt

Dagens sidste beslutning forstærkede beskyttelsen af ​​konkursloven og gav i det væsentlige et ophold, så debitorer kan reorganisere sig uden at aktiver bliver forstyrret eller tilbagetaget. 

Under sagen gjorde Glenn det klart, at etableringen af ​​kreditorudvalget var en prioritet, før han gik videre med andre, større sager.

Mens en endelig dato for den næste høring endnu ikke er officielt fastlagt i sagen, drøftede Retten mødet igen på Zoom den 10. august kl. 11.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.