Da vi nærmer os det sidste kvartal af 2022, leder investorerne efter svar på ét spørgsmål: Var junis lave bunden for aktier, eller har de mere plads til at falde? Det er et alvorligt spørgsmål, og der er måske ikke noget let svar. Markederne står over for en række modvind, fra den høje inflation og stigende renter, som vi er blevet fortrolige med, til en stadig stærkere dollar, der vil lægge pres på den kommende indtjening i 3. kvartal.
Med en vægt på de nuværende forhold fra Charles Schwab, mæglerfirmaet på 8 billioner dollars, bemærker den globale investeringsstrateg Jeffrey Kleintop disse hovedfaktorer, som investorerne tænker på, før han går stærkt ned til fordel for en bullish holdning af højafkastudbytteaktier.
"Vi taler om karakteristika ved aktier, der klarer sig bedre på tværs af sektorer, og de har tendens til at være værdifaktorer og højkvalitetsfaktorer. Den, jeg har været mest fokuseret på på det seneste, er høje udbyttebetalere... De har gjort det utroligt godt, og normalt er et højt udbytte et tegn på et godt cash flow og en god balance, og det søger investorerne,« bemærkede Kleintop.
Så lad os tage et kig på to af markedets udbyttemestere, højafkastudbyttebetalere, der har Streets analytikere til at gå fremad. Ifølge TipRanks' database, begge aktier har Strong Buy ratings fra analytikerens konsensus – og begge tilbyder udbytte på op til 8 %, høj nok til at tilbyde investorer en grad af beskyttelse mod inflation.
Ares Capital Corporation (ARCC)
Først ud er Ares Capital, et forretningsudviklingsselskab (BDC) med fokus på små- og mellemmarkedsvirksomheder. Ares leverer kapitaladgang, kredit og finansielle instrumenter og tjenester til virksomheder, der ellers kunne have svært ved at få adgang til tjenester fra større bankvirksomheder. Ares' målkundebase er de små virksomheder, der længe har været drivkræfterne for en stor del af den amerikanske økonomi.
På makroniveau har Ares klaret sig bedre end de samlede markeder hidtil i år. Firmaets aktie er faldet - men kun med 3% år-til-dato. Dette kan sammenlignes positivt med tabet på 16 % i S&P 500 over samme tidsramme.
Ares har opnået denne outperformance gennem kvaliteten af sin investeringsportefølje. Selskabets portefølje havde ved udgangen af kalender 2Q22 en dagsværdi på 21.2 milliarder dollars og bestod af lån og aktieinvesteringer i 452 virksomheder. Porteføljen er forskelligartet på tværs af aktivklasser, industrier og geografiske placeringer, hvilket giver den en stærk defensiv cast i dagens usikre markedsmiljø.
Selskabet rapporterede en samlet investeringsindkomst på 479 millioner dollars i andet kvartal, en stigning på 20 millioner dollars eller 4.3 % i forhold til kvartalet året før. Dette førte til en netto GAAP-indkomst på $111 millioner og en kerne-EPS på 46 cent.
De to sidstnævnte resultater var begge nede på årsbasis – men var mere end tilstrækkelige til at finansiere selskabets udbytte, som blev erklæret i juli til 43 cents pr. almindelig aktie, til en udbetaling den 30. september. Udbyttet årligt opgøres til $1.72 og giver et afkast på 8.7%. Ud over aktieudbyttet udbetaler selskabet også et tidligere godkendt særudbytte på 3 cent. Ares har en historie med at opretholde pålidelige kvartalsvise udbytter helt tilbage til 2004.
Dækker Ares for Truist, analytiker Michael Ramirez beskriver virksomhedens seneste kvartalsindtjening som 'påvirket af større markedsvolatilitet', hvilket resulterede i "bedre attraktive vilkår for nye virksomheder kombineret med højere udbytter - hvilket fører til tillid til at øge det almindelige udbytte."
Ser fremad mere detaljeret, tilføjede Ramirez: "Vi forventer fortsat, at NII-forbedringer vil give en polstring mellem indtjening og det almindelige og supplerende udbytte gennem andet halvår af 2022. Derudover forventer vi, at det samlede porteføljeudbytte vil drage fordel af højere kortsigtet renter med de nuværende Fed Fund-futures forventer omkring 200bps i renteforhøjelser i anden halvdel af 2022."
Analytikerens kommentarer peger mod yderligere outperformance – og han bakker dem op med en Køb-rating på aktien og et kursmål på $22, der indikerer tillid til en etårig upside på 12%. Baseret på det aktuelle udbytte og den forventede kursstigning har aktien ~21% potentiel samlet afkastprofil. (For at se Ramirez' track record, Klik her)
Samlet set er Strong Buy-konsensusvurderingen på ARCC enstemmig, baseret på 6 positive analytikeranmeldelser sat i de seneste uger. Aktierne er prissat til $19.59, og deres nuværende kursmål på $21 indebærer en beskeden gevinst på 7% fra dette niveau. (Se ARCC aktieprognose på TipRanks)
The Williams Companies (WMB)
Det næste selskab vil se på, Williams Companies, er en stor aktør i naturgasrørledningen. Williams kontrollerer rørledninger til naturgas, naturgasvæsker og olieindsamling i et netværk, der strækker sig fra det nordvestlige Stillehav, gennem Rockies til Gulf Coast og tværs mod syd til Midt-Atlanten. Williams' kerneforretning er behandling og transport af naturgas, med råolie og energiproduktion som sekundære operationer. Virksomhedens fodaftryk er enormt – det håndterer næsten en tredjedel af al naturgasforbrug i USA, både boliger og kommercielle.
Firmaets naturgasforretning har bragt stærke resultater i omsætning og indtjening. I det seneste kvartal, 2Q22, viste en samlet omsætning på $2.49 milliarder, en stigning på 9% år-over-år fra de $2.28 milliarder rapporteret i kvartalet året før. Den justerede nettoindkomst på $484 millioner førte til en justeret udvandet EPS på 40 cent. Denne EPS steg 48 % å/å og kom et godt stykke over prognosen på 37 cent.
Den stigende naturgaspris og de solide økonomiske resultater har givet selskabets aktie et løft – og mens de bredere markeder er faldet år-til-dato, er WMB-aktierne steget 26 %.
Selskabet har også udbetalt et regulært udbytte, og i den seneste erklæring, i juli for en udbetaling den 26. september, satte ledelsen udbetalingen til 42.5 cent. Dette markerede tredje kvartal i træk på dette niveau. Udbyttet årligt stiger til $1.70 og giver 5.3%. Endnu bedre, Williams har en historie med at holde pålidelige udbyttebetalinger - aldrig gå glip af et kvartal - helt tilbage til 1989.
Denne aktie har tiltrukket sig opmærksomhed Justin Jenkins, en 5-stjernet analytiker fra Raymond James, som skriver om WMB: "The Williams Companies' (WMB) attraktive blanding af kerneforretningsstabilitet og driftsmæssig gearing via G&P, marketing, produktion og projektudførelse er stadig undervurderet. WMB's store cap, C-Corp., og efterspørgsels-trækkende naturgas-fokuserede egenskaber (og udbuds-push medvind i flere G&P-regioner og Deepwater) positionerer det godt på både kort og lang sigt, efter vores mening. Potentielle tilbagekøb og JV-optimering tilbyder yderligere katalysatorer i løbet af året, hvilket styrker en forventet præmievurdering."
Jenkins fortsætter med at give WMB-aktier en stærk købsvurdering, og hans kursmål på $42 indebærer en opside på 31 % for de næste 12 måneder. (For at se Jenkins' track record, Klik her)
Jenkins er ikke med i at se Williams som et stærkt køb; det er konsensusvurderingen baseret på 10 nylige analytikeranmeldelser, der inkluderer 9 køb og 1 salg. Aktierne har et gennemsnitligt kursmål på $38.90, hvilket tyder på ~22% etårig gevinst fra den nuværende handelskurs på $32. (Se WMB aktieprognose på TipRanks)
For at finde gode ideer til handel med udbytteaktier til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks' Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra de fremhævede analytikere. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html