Charles Schwab-aktien falder med 8%, men stiger fra lavpunkter, da firmaet forsvarer den finansielle position

Charles Schwab aktier reducerede stejle tab i mandags, da finansinstituttet forsvarede sin portefølje, hvilket mindskede frygten for en bankkrise i kølvandet på teknologifokuseret Silicon Valley Bank's og krypto-relaterede Signaturbank's kollapser.

Den Westlake, Texas-baserede finansielle virksomhed faldt sidst med omkring 8% efter et fald på så meget som 23.3% tidligere. Aktien var på et tidspunkt på vej til sit værste endagssalg nogensinde.

Schwab fik hits sammen med andre finansielle virksomheder med massive obligationsbeholdninger med længere løbetider. Frygten er, at disse firmaer, ligesom Silicon Valley Bank, ville være nødt til at sælge disse besiddelser tidligt med store tab for at dække indskudsudbetalinger. Men Schwab forsøgte i sin opdatering at gentage, at de har masser af adgang til likviditet og en lav udlåns-til-indlån-ratio.

"At fokusere opmærksomheden på urealiserede tab inden for HTM (Hold-to-Maturity-porteføljen) har to logiske mangler," sagde Schwab. "For det første vil disse værdipapirer udløbe til pari, og givet vores betydelige adgang til andre likviditetskilder er der meget lille chance for, at vi bliver nødt til at sælge dem før udløb (som navnet antyder)."

"For det andet, ved at se på urealiserede tab blandt HTM-værdipapirer, men ikke at gøre det samme for traditionelle bankers låneporteføljer, straffer analysen virksomheder som Schwab, der faktisk har en højere kvalitet, mere likvid og mere gennemsigtig balance," firmaet tilføjet.

Schwab bemærkede også, at mere end 80% af dets samlede bankindskud falder inden for forsikringsgrænserne for Federal Deposit Insurance Corp., og tilføjede, at det har "adgang til betydelig likviditet", og dets forretning fortsætter med at "præstere usædvanligt godt."

'Tvingende indgangspunkt'?

Schwab er den ottende største amerikanske bank med aktiver med 7.05 billioner USD i kundeaktiver og 33.8 millioner aktive mæglerkonti ved udgangen af ​​2022. På grund af sin detailmæglerindskudsmodel med rigelig likviditet mener nogle Wall Street-analytikere, at den ikke vil stå over for et løb. ligesom SVB gjorde.

"På grund af robuste supplerende likviditetskilder mener vi, at det er meget usandsynligt, at SCHW nogensinde bliver nødt til at sælge HTM [hold-til-udløb] værdipapirer for at imødekomme anmodninger om tilbagetrækning af indskud," sagde Richard Repetto fra Piper Sandler i et notat mandag. Analytikeren fastholdt sin overvægtsvurdering.

I mellemtiden Citi-analytiker Christopher Allen opgraderet Schwab til at købe fra neutral, og siger, at selskabets aktier har begrænset risiko for indskudsflugtsrisiko, og de nuværende værdiansættelsesniveauer udgør et "overbevisende indgangspunkt."

Aktierne i Schwab er faldet med 43 % i 2023, hvilket er næsten 59 % lavere end i 52 uger.

SVB's kollaps markerede den største amerikanske banksvigt siden finanskrisen i 2008 - og den næststørste nogensinde. Banktilsynsmyndigheder skyndte sig at stoppe indskyderne med penge hos SVB og nu smadret Signaturbank, der søger at lette systemisk smitte frygt.  

Første Republic Bank oplevede et mere alvorligt frasalg i mandags, et fald på mere end 70 %, efter at det søndag sagde, at det havde modtaget yderligere likviditet fra Federal Reserve og JPMorgan Chase.