Charlie Javice hævder, at det var Jamie Dimon, JPMorgan Chases magtfulde milliardær CEO, der interesserede sig personligt for bankens opkøb af hendes finansielle støtteside Frank, og fortalte hende i juli 2021, at han mente, at JPMorgan skulle "få handlen gjort," ifølge retsdokumenter indleveret mandag i Delaware District Court.
Aftalen blev faktisk gennemført. I september 2021, kun to måneder efter Javice sagde, at den administrerende direktør talte med hende, JPMorgan Chase lukket dets køb på 175 millioner dollars af Frank, et firma som man mente havde mindst 4.25 millioner brugere. Det tog flere måneder for JPMorgan Chase at finde ud af sandheden - at Javice havde løjet, og Frank havde mindre end 300,000 kunder. JPMorgan hævdede, at Frank-grundlæggeren og Olivier Amar, Franks vækstchef, begik svig med værdipapirer, bedrageri med kontrakten og sammensværgelse for at begå bedrageri, såvel som medvirken til bedrageri for angiveligt at fremstille omkring 4 millioner ikke-eksisterende konti, som de sagde brugte Franks tjenester , ifølge en retssag i december fra JPMorgan Chase. (Du kan læse rigdom's beretning om hele sagaen og hvordan JP Morgan blev knyttet til Frank link..)
Men Javice, som er 30 år gammel, hævder, at JPMorgan Chase, en af verdens største banker med 3.7 billioner dollars i aktiver, kendte sandheden om Frank, inklusive dens størrelse, men alligevel skyndte sig at gøre aftalen, hedder det i retsdokumenterne. Den unge iværksætter er krævende en nævningeting, men det er uklart, om retssagen når så langt.
JPMorgans retssag mod Javice er en "massiv CYA-indsats fra de ansvarlige i JPMC (JPMorgan Chase) for at flytte skylden for en mislykket og nu fortrudt opkøb til en, de så som et let mål: dets unge kvindelige grundlægger," sagde Javice i sin svar, forsvar og modkrav til JPMorgan Chase retssagen.
Javices svar på JPMorgan retssagen er hendes forsøg på at rette op på sagen. December-retssagen fra banken, indgivet to dage efter Javice sagsøgte JPMorgan for advokatsalærer og udgifter, satte gang i et medievanvid tidligere i år. Javice, som engang var en medie-darling, er blevet portrætteret negativt i næsten alle de nyere artikler, i værste fald som en con kunstner som narrede banken til at købe hendes startup. Dimon kaldte under et telefonmøde i januar for at diskutere JPMorgans indtjening Frank-opkøbet for en "stor fejltagelse."
Javice hævder, at JPMorgan Chase vidste præcis, hvad det fik, da det købte Frank, som hævdede at forenkle den økonomiske støtteproces, i 2021. Banken behøvede kun at se på offentlige oplysninger, værdiansættelser for sammenlignelige virksomheder på det tidspunkt og sin egen omhu til at få et nøjagtigt billede af Frank, hedder det i retsdokumentet. JPMorgan Chase gennemførte efter eget udsagn flere ugers due diligence på Frank i løbet af sommeren 2021, rigdom har rapporteret, med henvisning til JPMorgans retssag i december. Javice, i hendes forbogstav klage mod JPMorgan for udgifter, sagde banken forpligtet betydelige ressourcer til handlen, der involverer hundredvis af sine ansatte i flid af Frank. Banken hyrede det kendte advokatfirma Dechert, som rådgav JPMorgan Chase om Frank-opkøbet. Sidley Austin repræsenterede Frank, ifølge Javice-retten.
Javice nævnte flere grunde til, at hun troede, at JPMorgan var motiveret til at lukke Frank-opkøbet. JPMorgan påbegyndte en "aggressiv kampagne" for at købe fintechs, der startede i 2020, ifølge retsdokumenterne. (Dimon, i et årligt aktionærbrev i december 2020, børsnoterede fintechs som en af de "enorme konkurrencemæssige trusler" mod banker.) JPMorgan har investeret eller købt mindst 25 fintechs siden 2020, ifølge Refinitiv, en virksomhed i London Stock Exchange Group. I 2020, JPMorgan Chase forpligtede $ 30 milliarder at lukke den racemæssige rigdomskløft blandt sorte, latinamerikanske og latinosamfund. Banken har også ønsket at øge sin adgang til en vigtig kundebase: unge kunder. Som mange store banker var JPMorgan Chase engang en stor ophavsmand til studielån, men besluttede at komme ud af den forretning i 2013. Den tilbyder i øjeblikket værktøjer til at hjælpe unge kunder med at balancere deres budgetter og spare penge. At købe Frank tilbød en in-road til studentermarkedet med dets unge og lavere indkomststuderende publikum, sagde Javice i ansøgningen.
"Som vi har sagt fra begyndelsen, er vores juridiske krav mod fru Javice og hr. Amar beskrevet i vores klage sammen med de vigtigste fakta. Vi står bag vores påstande, og denne tvist vil blive løst gennem den juridiske proces,” sagde Pablo Rodriguez, en talsmand for JPMorgan Chase i en erklæring.
Javice påpegede også den relativt lille pris, som JPMorgan Chase, en førende rådgiver om fusioner, betalte for Frank. Opstarten, da den blev solgt i september 2021, var en tilsyneladende højtflyvende fintech, der havde rejst mere end $20 millioner i finansiering. Frank havde nogle store navneinvestorer, herunder Marc Rowan, medstifter og administrerende direktør for Apollo Global Management, en alternativ formueforvalter; venture-firmaet Aleph i en tidlig fase; og onlineuddannelsesfirmaet Chegg. JPMorgan Chase hentede Frank for 175 millioner dollars, en lav pris for en virksomhed, der i det mindste hævdede at have en markedsandel på 25% af studentermarkedet. I september 2021 handlede sammenlignelige virksomheder på det tidspunkt til højere værdiansættelser. Chegg, som hævder at have 36 % af studentmarkedet, havde en markedsværdi på 10.9 milliarder USD i september 2021. (Cheggs værdiansættelse er siden faldet omkring 80 % til 2.2 milliarder USD).
Javice hævder også, at Franks samlede marketingudgifter fra 2017 til 2020, omkring 2.25 millioner dollars, burde have givet JPMorgan et fingerpeg om, hvor mange brugere opstarten havde i 2021. Frank indikerede gentagne gange over for banken, at omkostningerne ved at erhverve en registreret bruger af en Frank FAFSA konto var omkring $5, ifølge Javice-arkiveringen. Hvis Frank havde 4.25 millioner brugere, ville dette komme til mere end 21 millioner dollars, langt mere end de 2.25 millioner dollars, som opstarten citerede.
Hvis Frank virkelig havde mere end 4 millioner registrerede elevkonti, som JPMorgan Chase sagde, at den mente, at den havde, så burde banken have betalt mere end 175 millioner dollars, stod der i sagen. "Dette ville have indikeret en førende markedsandel og krævet en værdiansættelse baseret på let identificerbare markedssammenligninger, der ville have overskredet mange multipla af tilbudsprisen," sagde Javice i ansøgningen.
"Den originale version af denne historie sagde, at Sidley Austin rådgav JP Morgan. I stedet rådgav advokatfirmaet Frank.”
Denne historie blev oprindeligt vist på Fortune.com
Mere fra Fortune:
5 sideløb, hvor du kan tjene over $20,000 om året - alt sammen mens du arbejder hjemmefra
Millennials gennemsnitlige nettoformue: Hvordan landets største arbejdende generation klarer sig i forhold til resten
Leder du efter ekstra penge? Overvej en checkkonto bonus
Dette er, hvor mange penge du skal tjene årligt for komfortabelt at købe et hus på $600,000
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/charlie-javice-30-old-frank-210913478.html