Diagrammer tyder på, at opsiden for olie er begrænset på trods af kortsigtede stævner, siger Jim Cramer

CNBC's Jim Cramer sagde tirsdag, at selvom prisen på råolie kan se nogle gevinster, vil den være begrænset i varighed og omfang, lænet op på analyse fra DeCarley Trading råvarestrateg Carley Garner.

"Tabellerne, som fortolket af Carley Garner, tyder på, at de gode nyheder for olie måske for det meste er bagt ind, hvilket betyder, at opsiden er begrænset. ... Bare husk på, at mens oliestævner har en tendens til at ske på et øjeblik, er oliesalg lige så hurtigt,"Mad Money" sagde værten.

Før han kom ind på Garners fortolkning, fremlagde Cramer to grundlæggende fakta, investorer bør være opmærksomme på for at forstå analysen.

• Den amerikanske West Texas Intermediate-futureskontrakt for råolie er et vigtigt benchmark for den samlede oliepris. Det er også "blandt de sundeste, mindst flygtige energifutures i verden," sagde Cramer. 
• Det er svært at forudsige oliepriserne i en krigstid. "Vi har masser af politisk og økonomisk uro, med slutresultatet en enorm volatilitet på energimarkederne, kombineret med chokerende øjeblikke af illikviditet ... som handlende reagerer på stramme olie- og gasforsyninger, mens de forsøger at sikre sig mod inflation," han sagde.

Cramer startede sin forklaring af Garners analyse ved at undersøge det ugentlige diagram over West Texas Mellemolie. 

WTI-råolie afviklede 1.80 dollar eller 1.58 %, lavere til 112.40 dollar per tønde tirsdag.

Garner siger, at måling af tyre- og bjørnemarkeder med 20% udsving viser, at diagrammet allerede har haft et års prisbevægelser, ifølge Cramer. "I begyndelsen af ​​marts så vi 20 % udsving næsten hver dag. Siden da er volatiliteten blevet mindre intens, men den er stadig vild sammenlignet med historien, sagde Cramer.

Han sagde også, at prisen på WTI-råolie brød igennem sit trendlinjeloft for modstand, da Rusland invaderede Ukraine, mens det før havde en "ekspanderende kilemønster," ifølge Garner.

"Hvis West Texas-råolie bryder ned under $102, et fald omkring $10 fra det sted, hvor det i øjeblikket handles, så kan vi potentielt gå tilbage til kilen. Hvis det sker, mener Garner, at det potentielt kan føre til en masselikvidation, der fører olie tilbage til $70'erne,” sagde han og tilføjede, at høje priser og globale bestræbelser på at dæmpe inflationen i sidste ende vil bremse efterspørgslen.

Cramer undersøgte også Relative Strength Index, en momentumindikator, nederst på diagrammet. "Selvom det i øjeblikket peger højere, nærmer det sig også overkøbte niveauer. På kort sigt mener Garner, at råolie kunne have mere opad, men til sidst ser hun priserne falde tilbage til de niveauer, vi ville have set, før Rusland invaderede Ukraine. Vi ved bare ikke, hvor lang tid det vil tage,” sagde han.

Dernæst viser det månedlige diagram over WTI-råolie, at siden den udbredte indførelse af fracking, har olien haft et loft på 120 $ pr. tønde - med priserne kortvarigt steget, da Rusland invaderede Ukraine - men undlod at lukke over dette niveau på månedsbasis. Garner tror ikke på, at olie vil være i stand til at bryde 120 dollars loftet på sit andet forsøg, sagde Cramer.

Det månedlige relative styrkeindeks er allerede overkøbt, tilføjede han. "Det fortæller, at Garner-oliepriserne allerede er udvidet og sårbare over for et hurtigt fald, hvis handlende nogensinde får en grund til at ændre kurs."

Dernæst kiggede Cramer på det daglige WTI-diagram, som han sagde viser, at oliepriserne har kastet et trekantmønster.

"Det er slynget råolie højere, og selvom Garner kunne se en smule mere opad i den nærmeste fremtid, er der også to lofter for modstand, et ved $115 og et ved $120. Plus, som tiden går, forventer hun, at Wall Streets fokus skifter fra udbudsbegrænsninger til efterspørgselssiden af ​​ligningen,” sagde han og tilføjede, at han er uenig i hendes vurdering.

"I øjeblikket synes jeg, at olie stadig ser godt ud. ... Så længe Rusland er en pariastat, har olien et stærkt gulv under sig,” sagde han.

Tilmeld dig her for CNBC Investing Club at følge Jim Cramers hver eneste bevægelse på markedet.

Ansvarsfraskrivelse