Redbox-aktien lukkede onsdag, dens sidste handelsdag, til $1.65, et fald på 53%.
Aftalen redder Redbox fra en potentiel konkurs. Pr. 31. marts havde Redbox 349.3 millioner dollars i gæld, mod 9.8 millioner dollars i kontanter. Uden aftalen, havde Redbox sagt, ville der være "væsentlig tvivl" om dets evne til at forblive en going concern.
Ansporet af detailinvestorer i håb om, at de kunne forvandle Redbox til en anden
GameStop
(GME), Redbox-aktier i de seneste måneder handlet ulogisk til multipla af aftaleprisen. I juni handlede aktien så højt som 18.20 dollar per aktie. Selvom der var masser af spekulationer om potentialet for en alternativ budgiver eller en finansieringsrunde, der kunne redde Redbox uden at sælge virksomheden, skete intet af det.
I meddelelsen om afslutningen af handlen sagde Chicken Soup, at takket være opkøbet forventer den nu en årlig omsætning til mere end tredoblet til omkring $500 millioner. Kyllingsuppe har mere end 145 gratis annonceunderstøttede tv-kanaler og en transaktionsvideo-on-demand-forretning ud over Redbox-kioskenetværket.
Chicken Soup sagde, at den tidligere Redbox CEO Galen Smith bliver viceformand for både Chicken Soup og Redbox, med fokus på "fremtidige vækstplaner", herunder strategiske opkøb. Virksomheden udnævnte også Jonathan Katz, en tidligere topchef hos Scripps Networks og Turner Broadcasting, som sin præsident.
Kyllingesuppe sagde, at den forventer at forlade 2022 med en run-rate justeret Ebitda, eller indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortisering, på mellem $100 millioner og $150 millioner. Kyllingesuppe forventer mere end 40 millioner dollars i omkostningssynergier fra transaktionen i 2023. Efter handlen ejer tidligere kyllingesuppeindehavere omkring 76.5 % af det kombinerede selskab, og tidligere Redbox-indehavere ejer 23.5 %.
Sent torsdag, Kyllingesuppe rapporterede Andet kvartals omsætning på $37.6 millioner, en stigning på 70% fra et år siden, med et nettotab på $20.4 millioner, eller $1.39 per aktie, og justeret Ebitda på $5.6 millioner.
Gennemførelsen af aftalen sætter en stopper for Redbox's relativt nylige – og ulykkelige – tilbagevenden til de offentlige markeder efter en lang pause.
I 2016 blev den tidligere Redbox-forælder Outerwall taget privat af
Apollo
Global Management for $1.6 mia. Udover Redbox ejede Outerwall Coinstar-kiosker til indbetaling af løst penge og ecoATM-elektronikgenbrugskioskerne. Apollo ejer stadig Coinstar og har en majoritetsandel i ecoATM.
I oktober sidste år offentliggjorde Apollo Redbox via en fusion med et opkøbsselskab med særlige formål, eller SPAC, kaldet Seaport Global Acquisition Corp. Inden for få dage efter handlens gennemførelse handlede Redbox-aktier for så meget som $20. Men aktien blev hurtigt fanget i slutningen af 2021-salget af teknologiaktier og endte året på $7.41.
Redbox forsøgte at skifte fra DVD-udlejning til streaming, men det træk mislykkedes. I februar var virksomheden i alvorlige økonomiske problemer. Den måned afslørede virksomheden, at den havde maxet sin revolverende kreditfacilitet og reducerede omkostningerne, forsinkede kapitalinvesteringer og overvejede strategiske alternativer.
Chicken Soup-aktien faldt torsdag 3.9 % til 14.18 dollar. Aktien faldt yderligere 5.6% i sen handel til $13.39. Inden efter-timers-dykket var aktien omtrent fordoblet, siden Redbox-aftalen blev annonceret i maj.
Skriv til Eric J. Savitz på [e-mail beskyttet]