På en nylig onsdag eftermiddag i Shanghai opdagede grundlæggeren af en halvlederstart-up lederen af et velkendt chip-venturekapitalfirma nær elevatoren ved en branchebegivenhed - og greb chancen for en 60 sekunders "elevator pitch". Virksomhedslederen gik væk, og iværksætteren blev efterladt med en følelse af at være bange.
"Jeg løber snart tør for penge, hvis der ikke er nogen ny investering," sagde grundlæggeren, som afviste at blive navngivet på grund af emnets følsomhed. "Det er ikke så let som for to år siden, da [den tidligere amerikanske præsident Donald] Trump først begyndte at indføre sanktioner mod industrien og stort set hypede halvlederinvesteringscirklen i Kina," sagde han til South China Morning Post.
Den nystartede stifter er blot en af mange kinesiske chip-iværksættere, der forsøger at finde ly for den storm, der har ramt landets chipindustri. Den galvanisering af industrien, der kom i lyset af tidligere amerikanske sanktioner, er blevet til desperation, efter at Washington har skærpet restriktionerne. Nu forbereder alle kinesiske chipselskaber sig på et hårdt år forude.
Har du spørgsmål om de største emner og tendenser fra hele verden? Få svarene med SCMP-viden, vores nye platform med kurateret indhold med forklarere, ofte stillede spørgsmål, analyser og infografik bragt til dig af vores prisvindende team.
I 2020, da Washington sortlistede snesevis af kinesiske teknologivirksomheder, herunder Semiconductor Manufacturing International Corp (SMIC) og Hikvision var det med til at udløse et boom i Kinas chipfremstillings- og designsektor, da virksomheder pressede på for at imødekomme Beijings krav om teknologisk selvhjulpenhed. Biren Technology, et chipdesignfirma, der nød godt af denne indsats, rejste 4.7 milliarder yuan (648.5 millioner USD) i løbet af de første 18 måneder efter etableringen.
Alene sidste år tilføjede Kina 592 chipdesignfirmaer, eller omkring 11 nye start-ups om ugen. Kinesiske halvleder-fokuserede byer som Shanghai, Beijing, Shenzhen, Wuxi og Nanjing havde i alt 2,810 sådanne virksomheder ved årets udgang.
Situationen har siden ændret sig drastisk. Under et arrangement i denne måned Semicon Kina topmøde, forudsagde fire ud af fem ledere fra kinesiske chipfirmaer, at 2023 ville blive værre end i år, og tilføjede, at de "forbereder sig til vinteren".
"Næste år bliver relativt trægt, uanset om det er fra det globale eller indenlandske perspektiv, så vi er nødt til at forbedre vores produkt," sagde Liu Erzhuang, CEO for Productive Technologies. Ud over at give delvis skylden for geopolitik, tilskrev han også nedturen til pandemien, rentestigninger i USA og en global chipoverflod.
Zhang Guoming, præsident for den Shanghai-noterede producent af halvlederudstyr, Hwatsing Technology, sagde, at chipvirksomheder i Kina har forudsagt og forberedt sig på et fald næste år, som er blevet forudset af den globale industri, efter at den seneste chipmangel er vendt til en overflod.
Zhangs kommentarer gentog dem fra en leder hos Nanjing-baserede Atomic Nano-Materials and Equipment, som producerer råmaterialer til halvledere, som sagde, at nedturen var forudsagt "så tidligt som i marts" i år.
I juli forudsagde Gartner, at halvlederindustrien ville stå over for faldende indtægter i 2023 midt i stigende inflation og svækkelse af forbrugerforbruget, hvilket ville markere en brat afslutning på en af branchens største højkonjunkturer. Analysefirmaet sænkede forventningerne til årets omsætningsvækst med 6.2 pct.
"Selvom chipmangel aftager, går det globale halvledermarked ind i en periode med svaghed, som vil vare ved frem til 2023, hvor halvlederomsætningen forventes at falde med 2.5 procent," skrev Richard Gordon, praksis vicepræsident hos Gartner, i en rapport i Juli.
I maj advarede Malcolm Penn, administrerende direktør for Future Horizons, om et globalt fald på 22 procent i integrerede kredsløb midt i "et kollapsende chipmarked kombineret med en global økonomisk nedtur".
Efterhånden som advarselsskilte for industrien hobede sig op, gav ny amerikansk eksportkontrol, der blev indført i oktober, endnu et uventet slag.
Den 7. oktober implementerede US Bureau of Industry and Security, et agentur under handelsministeriet, en ny runde af eksportkontrol sigter på at begrænse Kinas evne til at skaffe avancerede chips, udvikle og vedligeholde supercomputere og fremstille avancerede halvledere til militære anvendelser, herunder masseødelæggelsesvåben.
Sanktionerne, der blev betragtet som de mest omfattende og destruktive til dato rettet mod Kinas halvlederindustri, fulgte efter vedtagelsen af US Chips and Science Act at styrke den indenlandske chipfremstilling, og handelsministeriets tiltag til at begrænse Nvidia og avancerede mikroenheder (AMD) fra at sælge deres mest avancerede kunstig intelligens (AI)-chips til Kina.
"[De seneste eksportkontroller] kan gøre det vanskeligt for os at investere i avancerede produktionsprocesknuder i fremtiden," sagde Zhang. "Som forberedelse til vinteren er vi nødt til at lave mere forskning og udvikling."
Virkningen var øjeblikkelig. Biren, som pralede af at have evnen til at designe chips, der er mere kraftfulde end Nvidias, blev ifølge en rapport fra Financial Times tvunget til at reducere ydeevnen af sin chip for at undgå eksportkontrol. Biren reagerede ikke på en anmodning om kommentar.
Vedligeholdelse af oversøiske forsyningskæder er afgørende for kinesiske chipdesignfirmaer, da de er afhængige af de mere avancerede fabrikationsanlæg, der drives af f.eks. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC). HiSilicon, den interne chipenhed af Huawei Technologies, afviste hurtigt en medierapport i denne måned, der sagde, at det ville være i stand til at producere Huaweis avancerede Kirin smartphone-chip i 2023.
Waferfabrikker og chipfremstillingsudstyrsfirmaer, især dem, der fokuserer på avancerede noder, håndterer også virkningen af restriktionerne.
USA's udenrigsminister Antony Blinken (anden til venstre) og Applied Materials' CEO Gary Dickerson (tredje til venstre) med Applied Materials' SVP for Semiconductor Products Group Prab Raja (første venstre) i Applied Materials lab i Santa Clara, Californien den 17. oktober 2022 Foto: Reuters alt=USA's udenrigsminister Antony Blinken (anden til venstre) og Applied Materials' CEO Gary Dickerson (tredje til venstre) med Applied Materials' SVP for Semiconductor Products Group Prab Raja (først til venstre) ved Applied Materials lab i Santa Clara, Californien den 17. oktober 2022. Foto: Reuters>
Xing Xiao, partner og administrerende direktør hos Shanghai Haiwang Fund Management, sagde, at et af udstyrsselskaberne, som det investerede i, har oplevet ordrer "direkte reduceret med 20 procent".
Wafer-fabrikker kan også stå over for en reduktion i produktionskapaciteten, da eksportkontrollen har bremset tempoet i udvidelsen og konstruktionen af nye anlæg, tilføjede Xing.
Indvirkningen på mange forskellige områder kan snart stige. Nedskærede ordrer, reduceret omsætning og mangel på investeringer kan tvinge nogle til at gå konkurs.
En medarbejder arbejder på produktionslinjen hos Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group den 25. marts 2022 i Huai'an i Jiangsu-provinsen. Foto: VCG via Getty Images. alt=En medarbejder arbejder på produktionslinjen hos Jiangsu Azure Corporation Cuoda Group den 25. marts 2022 i Huai'an i Jiangsu-provinsen. Foto: VCG via Getty Images.>
Et rekordstort antal chip-relaterede virksomheder er allerede gået konkurs i år. Hele 3,470 virksomheder, der inkluderer det kinesiske ord for "chip" i deres navn eller forretningsomfang afmeldt mellem januar og august, der overgår de 3,420 sådanne firmaer, der lukkede i 2021, ifølge statistikker fra virksomhedsdatabaseplatformen Qichacha.
"Kinas halvlederindustri er i øjeblikket i recessionsstadiet af en konjunkturcyklus," sagde Wang Chikun, en forsker ved det Beijing-baserede forskningsinstitut Kandong. "Eksisterende virksomheder står over for reducerede input-output-forhold, faldende salg, faldende forretningsskala samt lavere bruttoavance."
Ikke engang de største virksomheder i branchen er immune over for nedturen.
"De uundgåelige politiske faktorer og pandemien i år har forårsaget nogle kortsigtede udsving," sagde Sun Bin, executive vice-president for ChangXin Memory Technologies (CXMT), i en hovedtale på Semicon China. "Vi er nødt til at leve gennem stadiet med ubalance mellem udbud og efterspørgsel."
CXMT er en af Kinas to største hukommelseschipproducenter sammen med Yangtze Memory Technologies (YMTC). Begge menes at være primære mål for den seneste amerikanske eksportkontrol, som begrænser Kinas adgang til dynamiske random-access memory (DRAM)-chips ved hjælp af 18-nanometers halv-pitch-knudepunkt eller mindre, og til NAND-flash-hukommelseschips med 128 lag eller mindre. mere.
"Store virksomheder står også over for et dilemma, når deres R&D-udgifter er reduceret, og hastigheden af nye produktlanceringer er aftaget," sagde Xing.
Chip-venturekapitalfirmaer, som årligt har investeret titusindvis af milliarder af dollars i den indenlandske industri i løbet af de sidste par år midt i et bredere træk for at øge Kinas halvlederselvforsyning, mærker også de skræmmende virkninger af amerikanske restriktioner, ifølge en paneldiskussion hos Semicon China.
Sun Yuwang, præsident for China Fortune-Tech Capital, et venturekapitalfirma indlemmet af SMIC i 2014, sagde, at antallet af investeringsprojekter godkendt af virksomheden om ugen er næsten halveret sammenlignet med for fire måneder siden. Han tilskrev dette til "manglen på projekter med momentum i halvlederindustrien efter mange års højintensive investeringer".
Sun sagde, at virksomheden planlagde at bremse investeringerne, mens de forbereder sig på en nedtur i branchen, ud over at hæve standarderne for nye investeringer og være "særlig forsigtig" med projekter af høj værdi.
USA's præsident Joe Biden lyttede til IBM's CEO Arvind Krishna under en rundvisning på IBM-anlægget i Poughkeepsie, New York, den 6. oktober 2022. Foto: AFP via Getty Images. alt=USAs præsident Joe Biden lyttede til IBM's CEO Arvind Krishna under en rundvisning på IBM-anlægget i Poughkeepsie, New York, den 6. oktober 2022. Foto: AFP via Getty Images.>
Investeringsbeslutninger bliver også påvirket på andre måder. Su Renhong, stiftende partner hos Shanghai Hushan Investment Management, sagde, at hans virksomhed nu tager hensyn til virksomhedsledernes nationaliteter.
Dette stammer til dels fra bekymringer over, hvordan amerikanske borgere kan blive påvirket af Washingtons nye regler, som "begrænser amerikanske personers mulighed for at støtte udviklingen eller produktionen" af chips på "visse Kina-placerede halvlederfabrikations"faciliteter" uden en licens" . Mange ledere, der har været kritiske for udviklingen af den indenlandske industri studerede og arbejdede i USA og har amerikanske pas.
"Når vinteren kommer, er det første, iværksættere skal gøre, at forberede mindst 18 måneders cash flow," sagde Mi Lei, stiftende partner og co-CEO for venturekapitalfirmaet CASSTAR, som fokuserer på hård teknologi i Kina og har en portefølje af mere end 150 chipselskaber.
Et fotografi af indgangen til Shanghai-hovedkvarteret for Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), den 23. marts 2021. Foto: Bloomberg. alt=Et fotografi af indgangen til Shanghai-hovedkvarteret for Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), den 23. marts 2021. Foto: Bloomberg.>
"Det er sandsynligt, at en nystartet virksomhed ikke vil være i stand til at få opfølgende finansiering om et år eller deromkring under en økonomisk nedtur eller krise, så 18 måneders likviditetsreserver ville være sikkert for en virksomhed at komme igennem en sådan periode, " sagde Mi.
Nogle holder dog håb om, at nedturen ikke vil vare mere end et år, da de søger en chance for at tage fart, når investeringsboblerne popper.
Mi, som har været vidne til udviklingen i Kinas chipindustri i løbet af de sidste otte år, sagde, at nedturen kunne være nyttig for investorer, efterhånden som virksomheder vender tilbage til "rationelle" markedsvurderinger.
Selvom han mener, at Kinas halvledermarked sandsynligvis vil vende tilbage i 2024, tror han også, at industriens fremtid ligger i teknologier ud over mindre procesknudepunkter. Fotoniske chips kan for eksempel tilbyde større ydeevne i AI-relaterede scenarier ved at bruge fotoner eller lyspartikler i stedet for den elektronbaserede tilgang, der bruges i traditionelle integrerede kredsløb, sagde han.
Unisoc, Kinas største fabelløse chip-virksomhed på markedet for mobiltelefonprocessorer, ser også en lys fremtid for sit 5G chips midt i stigende efterspørgsel efter sådanne smartphones i løbet af de næste tre år, på trods af den generelle svækkelse efterspørgsel efter elektroniske produkter, sagde virksomhedens formand Wu Shengwu.
Denne artikel dukkede oprindeligt op i South China Morning Post (SCMP), den mest autoritative stemme, der har rapporteret om Kina og Asien i mere end et århundrede. For flere SCMP-historier, udforsk venligst SCMP app eller besøg SCMP'erne Facebook , Twitter sider. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Alle rettigheder forbeholdes.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Alle rettigheder forbeholdes.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/chinas-chip-executives-brace-winter-093000109.html