For juli-kvartalet er Street-konsensus, at omsætningen vil være $13.9 milliarder, hvilket ville være en stigning på næsten 6%, med et overskud på 92 cents pr. andel. Cisco har forudsagt, at omsætningen for regnskabsåret juli 2022 vil stige med mellem 5.5 % og 6.5 %, med ikke-GAAP-overskud på $3.41 til $3.56 andel.
Barclays-analytiker Tim Long sagde i et forskningsnotat, der viste resultaterne, at Wall Street er for negativ over for aktien. Han ser Cisco som en vinder af markedsandele inden for netværksudstyr til cloud computing-udbydere.
Men Long og andre analytikere bemærker, at der sandsynligvis vil være granskning af virksomhedens fremskridt på ordrer, som er vokset i intervallet 31% til 33% for hvert af de seneste tre kvartaler. Longs finansielle model peger på, at ordrevæksten falder til 20 % i kvartalet.
"Vi ser værdiansættelsen som attraktiv og er positive omkring et opsving i netværksindustrien, aktiegevinster i cloud-vertikalen og øget softwareindhold," skrev Long. Han beholdt en overvægtsvurdering på aktien med et kursmål på $68.
Aktierne lukkede tirsdag på $50.60, en stigning på 3.3%, hvilket har ladet prisen falde med 20% indtil videre i år.
JP Morgan
Analytiker Samik Chatterjee er ligeledes optimistisk omkring kvartalet og de langsigtede udsigter. Han ser to primære spørgsmål. Den ene er, om virksomheden kan fortsætte med at rapportere store gevinster i kundeordrer; den anden er, om Cisco skal reducere forventningerne til bruttomarginen i lyset af højere omkostninger.
Han sagde, at han ikke ser nogen tegn på en makrorelateret ordreafmatning, idet han sagde, at Cisco burde være i stand til at omsætte indtægter i den høje ende af det interval, som det har forudsagt for året. Og Chatterjee mener, at den nuværende aktiekurs allerede afspejler et vist forventet pres på bruttomarginerne.
Hans opfattelse er, at Cisco tilbyder investorer "en gunstig risikobelønning, der går ind i indtjeningsprintet." Chatterjee har en overvægtsvurdering og $67-mål på Cisco-aktier.
Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani gentog i denne uge en Outperform-rating på Cisco-aktier, men trimmede sin målkurs til $62, fra $67. Hans opfattelse er, at mens Cisco ser ud til at være godt positioneret til at levere et bedre aprilkvartal, end Wall Street forventer, fremstår juli-kvartalet mere udfordrende.
"Den vigtigste potentielle opsidedriver vil være prissætning, da vores kanaltjek viser, at Cisco har været mere aggressive i at hæve listepriserne i forhold til deres konkurrenter," skrev Daryanani. "Spørgsmålet vil være: afspejler disse prisstigninger, hvad kunderne rent faktisk betaler, eller tilbyder Cisco rabatter fra listeprisen for at drive vækst?"
Skriv til Eric J. Savitz på [e-mail beskyttet]