Citigroup Inc.-analytiker Keith Horowitz udpegede torsdag M&T Bank Corp. som et nyt medlem af sin fokusliste for at overgå fem andre regionale banker.
"Vi tror på, at der er en trinvis ændring forude i indtjeningsevnen, da MTB tjener penge på deres aktivfølsomhed plus omkostningsbesparelser fra handel," sagde Horowitz. "MTB har også en stærk kreditprofil."
Citi gentog en købsvurdering på M&T Bank og hævede sit kursmål til $220 pr. aktie fra $215 pr. aktie.
Horowitz indledte også en "parhandel"-position for at overvægte Citizens Financial Group Inc.
CFG,
+ 0.12%
og undervægtige KeyCorp
NØGLE,
+ 1.23%.
"KEY føler sig begrænset for os med hensyn til udsigterne til nettorenteindtægter på grund af sin afdækningsstrategi, der begrænser virkningen af højere renter," sagde han. "CFG har mere tørt pulver at implementere, når vi går ind i vandrecyklussen."
Se: Jerome Powell lader døren stå åben for rentestigninger på mere end 25 basispoint
En advarsel til Horowitz' syn på Citizens Financial er, hvordan han ser på omkostningsbesparelser og andre fordele ved dets afventende opkøb af Investors Bancorp
ISBC,
+ 0.13%.
Banken forventes at give mere klarhed om handlen, når den rapporterer indtjening for første kvartal den 19. april.
"En af de vigtigste risici for denne parhandel er vores forventninger til ISBC-aftalens integration og [Citizens Financials] evne til at levere omkostningsbesparelser," sagde han.
Citi gentog en købsvurdering på Citizens Financial Group og sænkede sit kursmål til $57 pr. aktie fra $65 pr. aktie. Banken gentog også en neutral vurdering af KeyCorp og trimmede sit kursmål på aktien med $3 til $26 per aktie.
Citi opretholdt købsvurderinger på Comerica Inc.
CMA,
+ 3.19%
og Regions Financial Corp.
RF,
+ 2.36%
og gentog en neutral rating på Fifth Third Bancorp.
FITB,
+ 1.98%.
Citi holdt sit kursmål på $115 for Comerica og dets prismål på $27 for Regions Financial og trimmede $2 fra sit kursmål for Fifth Third til $50 per aktie.
Horowitz sænkede prismålene for de fleste af de seks banker som reaktion på de forventede højere kapitalomkostninger, da Fed hæver renten for at forsøge at tæmme inflationen.
"Vi forbliver konstruktive over for banker givet deres gearing til højere [renter] renter," sagde han. "I en kort periode var vi på et godt sted for bankerne med højere rentesatser og positive udsigter for BNP-vækst."
Bankens kursmål er nu mere konservative for at imødegå "ikke-nul risici for politiske fejl, der fører til lavere målpriser på højere kapitalomkostninger," sagde Horowitz.
Mens Citi har vurderet disse aktier før de seneste kommentarer, dækkede Horowitz tidligere de seks banker sammen med Citi-analytiker Jill Shea.
Shea har siden flyttet sin dækning til andre aktier hos Citi. Horowitz indledte enedækning af de seks bankaktier torsdag.
Læs også: Citigroups frasalg i Mexico overrasker Wall Street
Citi tilføjer M&T Bancorp til fokuslisten som favorit blandt seks regionale banker
Citigroup Inc.-analytiker Keith Horowitz udpegede torsdag M&T Bank Corp. som et nyt medlem af sin fokusliste for at overgå fem andre regionale banker.
M&T Bank
+ 2.16%
+ 2.17% ,
MTB,
modtog ros til dels for forventede fordele ved deres opkøb af People's United Financial, Inc.
PBCT,
som forventes at lukke den 1. april.
"Vi tror på, at der er en trinvis ændring forude i indtjeningsevnen, da MTB tjener penge på deres aktivfølsomhed plus omkostningsbesparelser fra handel," sagde Horowitz. "MTB har også en stærk kreditprofil."
Citi gentog en købsvurdering på M&T Bank og hævede sit kursmål til $220 pr. aktie fra $215 pr. aktie.
Horowitz indledte også en "parhandel"-position for at overvægte Citizens Financial Group Inc.
+ 0.12%
+ 1.23% .
CFG,
og undervægtige KeyCorp
NØGLE,
"KEY føler sig begrænset for os med hensyn til udsigterne til nettorenteindtægter på grund af sin afdækningsstrategi, der begrænser virkningen af højere renter," sagde han. "CFG har mere tørt pulver at implementere, når vi går ind i vandrecyklussen."
Se: Jerome Powell lader døren stå åben for rentestigninger på mere end 25 basispoint
En advarsel til Horowitz' syn på Citizens Financial er, hvordan han ser på omkostningsbesparelser og andre fordele ved dets afventende opkøb af Investors Bancorp
+ 0.13% .
ISBC,
Banken forventes at give mere klarhed om handlen, når den rapporterer indtjening for første kvartal den 19. april.
"En af de vigtigste risici for denne parhandel er vores forventninger til ISBC-aftalens integration og [Citizens Financials] evne til at levere omkostningsbesparelser," sagde han.
Citi gentog en købsvurdering på Citizens Financial Group og sænkede sit kursmål til $57 pr. aktie fra $65 pr. aktie. Banken gentog også en neutral vurdering af KeyCorp og trimmede sit kursmål på aktien med $3 til $26 per aktie.
Citi opretholdt købsvurderinger på Comerica Inc.
+ 3.19%
+ 2.36%
+ 1.98% .
CMA,
og Regions Financial Corp.
RF,
og gentog en neutral rating på Fifth Third Bancorp.
FITB,
Citi holdt sit kursmål på $115 for Comerica og dets prismål på $27 for Regions Financial og trimmede $2 fra sit kursmål for Fifth Third til $50 per aktie.
Horowitz sænkede prismålene for de fleste af de seks banker som reaktion på de forventede højere kapitalomkostninger, da Fed hæver renten for at forsøge at tæmme inflationen.
"Vi forbliver konstruktive over for banker givet deres gearing til højere [renter] renter," sagde han. "I en kort periode var vi på et godt sted for bankerne med højere rentesatser og positive udsigter for BNP-vækst."
Bankens kursmål er nu mere konservative for at imødegå "ikke-nul risici for politiske fejl, der fører til lavere målpriser på højere kapitalomkostninger," sagde Horowitz.
Mens Citi har vurderet disse aktier før de seneste kommentarer, dækkede Horowitz tidligere de seks banker sammen med Citi-analytiker Jill Shea.
Shea har siden flyttet sin dækning til andre aktier hos Citi. Horowitz indledte enedækning af de seks bankaktier torsdag.
Læs også: Citigroups frasalg i Mexico overrasker Wall Street
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/citi-adds-mt-bancorp-to-focus-list-as-favorite-among-six-regional-banks-11648148132?siteid=yhoof2&yptr=yahoo