Cleveland-Cliffs kunne nå 40

Fladvalset stålproducent Cleveland-Cliffs Inc. (CLF) trækker sig tilbage efter at have fordoblet prisen på mindre end to måneder, og nærmer sig støtte, der kunne tilbyde en købsmulighed med lav risiko. Spotstålpriserne faldt fra $1,700 i Q4 2021 til $1,200 i Q1 2022, men CLF's specialiserede produkter fik højere priser, hvilket fremhæver en markedsfordel, der kan vare ved i mange år. Ukraine og rekordinflation fungerer som medvind i dette fænomen og forudsiger, at CLF vil handle på meget højere niveauer i de kommende måneder.

Top Dollar for fladvalset stål

Virksomheden forventes at generere rekord 2022-pengestrømme, der stiger fra $2.1 milliarder i 2021 til omkring $2.9 milliarder i år. Aktien handles til kun fem gange frit cash flow og fem gange estimeret 2022 indtjening pr. aktie (EPS), hvilket gør det til et langt billigere væddemål end mellemstore teknologiaktier, der styrter til jorden i år. Endnu bedre, Cleveland-Cliffs' nuværende pris-til-indtjening-forhold (P/E) er lavere end 7x gennemsnittet af de sidste par år, hvilket begrænser den sekulære risiko.

Administrerende direktør Lourenco Goncalves udråbte rekordresultater for første kvartal efter aprilrapporten og forsøgte at lette den kroniske investorskepsis. Som han bemærker: "Vores resultater for første kvartal er en klar indikation af den succes, vi har været i stand til at opnå, da vi sidste år fornyede vores fastpriskontrakter. På trods af faldet i spotpriserne på stål fra 4. til 1. kvartal og dets forsinkede indvirkning på vores resultater, var vi i stand til at fortsætte med at levere stærk lønsomhed."

Wall Street og teknisk udsigter

Wall Street-konsensus står på en 'Overvægt'-vurdering baseret på 6 'Køb' og 5 'Hold'-anbefalinger. Manglen på analytikerdækning illustrerer langsigtet apati for stålsektoren efter en nedtur i flere årtier. Kursmålene varierer i øjeblikket fra et lavpunkt på $23.50 til en Street-high $47, mens aktien er indstillet til at åbne torsdagens session kun $3 over det lave mål. Denne beskedne placering, sammenholdt med de fremragende tekniske udsigter, tyder på betydelig opad i de kommende kvartaler.

Historien fortsætter

Cleveland-Cliffs faldt til et lavpunkt i 29 år i 2016 og vendte højere og gik ind i en optrend, der gik i stå i de laveste teenagere i 2017. Den havde et højere lavpunkt i marts 2020, forud for et udbrud, der slog sig ned i midten af ​​20'erne i sommeren 2021. Aktien steg over modstanden i marts 2022 og nåede et 9-årigt højdepunkt på 34.04, før den gik ind i et tilbageslag, der nu nærmer sig breakout-støtte. Weekly Stochastics har nået det oversolgte niveau, mens den månedlige indikator forbliver i en købscyklus, hvilket opstiller en ideel kombination for buy-the-dip-strategien forud for ny opside.

Følg med på den seneste prisaktion med vores nye Opdeling af ETF's ydeevne.

Offentliggørelse: forfatteren havde ingen positioner i ovennævnte værdipapirer på offentliggørelsestidspunktet. 

Denne artikel blev oprindeligt udgivet på FX Empire

Mere fra FXEMPIRE: