Cloud-software lider under en kold novemberregn. Kan Snowflake og Salesforce vende det?

Autodesk Inc.
ADSK,
+ 1.82%
signalerede en opbremsning i erhvervslivets udgifter tirsdag, da ledere trimmede deres faktureringsudsigter for året, hvilket fik Mizuhos skrivebordsanalytiker Jordan Klein til at konkludere, at ugen efter Thanksgiving kunne være vendepunktet for softwareindtjening.

"Jeg ønsker ikke at være overdrevent dramatisk her," skrev Klein i et notat onsdag, "men efter et meget barskt år," sammen med teknologi, der forsinker software og S&P 500, "føler softwaresektoren sig klar til potentielt at rulle hårdt over, hvis en række nøgleresultater i næste uge er skuffende."

Listen over cloud-softwarevirksomheder, der rapporterer i næste uge, er lang og ledet af to af de største navne i sektoren: Cloud-pioneren Salesforce.com Inc.
crms,
+ 0.73%
og det varme unge navn Snowflake Inc.
SNE,
-1.18%,
som begge melder onsdag. De vil blive indledt af Intuit Inc.
INTU,
-0.85%,
Workday Inc.
WDAY,
-0.24%,
og CrowdStrike Holdings Inc.
CRWD,
-0.60%
tirsdag, og onsdag fulgte Okta Inc.
OKTA,
-1.28%,
Splunk Inc.
SPLK,
-0.06%,
Nutanix Inc.
NTNX,
-0.17%,
Box Inc.
BOKS,
-0.14%
og Yext Inc.
YEXT,
-1.10%
Cloud-sikkerhedsnavn Zscaler Inc.
Z'ER,
-0.95%
runder ugen af ​​på torsdag sammen med Veeva Systems Inc.
VEEV,
-1.28%
og UiPath Inc.
STI,
-0.56%

Ticker	Forventet rapportdato	FactSet EPS konsensus	FactSet indtægtskonsensus
Intu	tir. 29. nov	$1.19	$ 2.5 milliarder
WDAG	tir. 29. nov	84 cent	$ 1.59 milliarder
CRWD	tir. 29. nov	32 cent	$ 575.1 millioner
CRM	ons. 30. nov	$1.22	$ 7.83 milliarder
SPLK	ons. 30. nov	25 cent	$ 847.5 millioner
Okta	ons. 30. nov	(tab) 24 øre	$ 465.4 millioner
SNE	ons. 30. nov	4 cent	$ 539.4 millioner
ZS	Tors. 1. december	26 cent	$ 340.7 millioner

Morgan Stanley-analytiker Keith Weiss sagde, at Salesforce ser bedst positioneret ud i denne indtjeningssæson blandt cloud-virksomheder, idet chefer er under pistolen for at vise en bedre end frygtet efterspørgsel, marginbeskyttelse og bestræbelser på at forringe 2023.

"Med virksomheder, der generelt spiller indhentning i forhold til at skubbe virkningerne af forværrede makroforhold ind i 2H22 guidance, forbliver CY23 konsensusestimater sandsynligvis for høje på tværs af mange navne, især i betragtning af at de fleste 2023-vejledninger stadig venter, og kundernes 2023 IT-budgetter er partiske skal revideres lavere,” sagde Weiss i en note.

Wood bemærker dog, at mens hans kontroller indikerer, at efterspørgslen efter kerneprodukter var "konstruktiv", indikerer efterspørgslen efter produkter fra opkøb som Tableau, Slack og Mulesoft, at efterspørgslen var "svagere".

Skulle næste uge blive sur, ser Klein Microsoft Corp.
MSFT,
-0.04%
og Oracle Corp.
ORCL,
+ 0.19%
som "potentielle defensiver", da han mener, at flere penge kan migrere fra softwarenavne til chipproducenters aktier, hvilket ville være et ansigt fra hans opkald fra fem måneder siden, og spekulerede på, om investorerne tog penge ud af chips og satte dem i software.

Indtil videre i november, mens S&P 500-indekset
SPX,
-0.03%
har opnået 4.4%, det tech-tunge Nasdaq Composite Index
COMP,
+ 1.42%
er steget 3.1%, og iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV,
-0.23%
er steget 0.9%, Global X Cloud Computing ETF
CLOU,
+ 0.43%
er faldet 1.3%, First Trust Cloud Computing ETF
SKYY,
-0.29%
er fra 3.2 %, og WisdomTree Cloud Computing Fund
WCLD,
-0.44%
er nede 7.6%.

Denne uge i indtjening

Salesforce er det eneste Dow Jones Industrial Average
DJIA,
+ 0.45%
komponent indstillet til at rapportere i denne uge, men ni S&P 500-virksomheder er på vej. Ud over Intuit på tirsdag har NetApp Inc.
NTAP,

og Hewlett-Packard Enterprise Co.
HPE,
+ 0.19%
er planlagt til at rapportere; Synopsys Inc.
SNPS,
-0.49%
og Hormel Foods Corp.
HRL,
+ 0.53%
slutter sig til Salesforce på onsdag; og Kroger Co.
KR,
+ 2.51%,
Dollar General Corp.
GD,
+ 0.35%
og Ulta Beauty Inc.
ULTA,
+ 0.22%
er planlagt til torsdag.

De numre og opkald at se

Black Friday-afslutningen: Tidlige rapporter antydede ikke meget vækst fra Black Friday-salget for et år siden, på trods af at inflationen pressede priserne højere generelt. Nogle detailvirksomheder vil få mulighed for at diskutere præcis, hvordan deres tidlige feriesalg gik i denne uge, hvor Ulta, Kroger og Dollar General i denne uge får følgeskab af folk som Victoria's Secret & Co.
VSCO,
-0.13%,
Five Below Inc.
FEM,
+ 0.22%,
Big Lots Inc.
STOR,
-3.94%
og Petco Health and Wellness Co.
WOOF,
-0.20%
Derudover har Costco Wholesale Corp.
KOSTE,
-0.16%
forventes at give november salgsdata på onsdag, foran fuld kvartalsindtjening lidt mere end en uge senere.