Den 10. januar meddelte CME Group, en stor værdipapir- og råvarebørsvirksomhed, at den vil lancere futures på 20-årige amerikanske statsobligationer den 7. marts. Den 20-årige obligationsfremtid vil hjælpe investorer med bedre at styre deres eksponering for amerikanske statsobligationer. Ifølge CME Group vil de 20-årige amerikanske statsobligationsfutures give øget præcision og effektivitet i styringen af eksponeringen ved det 20-årige udløbspunkt på statskassekurven. Obligationsfremtiden vil hjælpe med at øge efterspørgslen efter løbetiden ved at give investorerne en nemmere måde at afdække gælden på eller spekulere i dens fremtid
udbytte
Udbytte
Et afkast er defineret som den indtjening, der genereres af en investering eller værdipapir over en bestemt tidsperiode. Dette er typisk vist i procent og er i form af renter eller udbytte modtaget fra det. Udbyttet inkluderer ikke prisvariationerne, hvilket adskiller det fra det samlede afkast. Som sådan gælder et afkast for forskellige angivne afkastsatser på aktier, renteinstrumenter såsom obligationer og andre typer investeringsprodukter. Afkast kan beregnes som et forhold eller som et internt afkast, som også kan bruges til at angive ejerens samlede afkast, eller del af indkomsten osv. Forståelse af afkast i finans På ethvert tidspunkt konkurrerer alle finansielle instrumenter med hinanden på en given markedsplads. Analyse af afkast er blot én metrik og afspejler en enkelt del af det samlede afkast ved at holde et værdipapir. For eksempel giver et højere afkast ejeren mulighed for at få sin investering tilbage hurtigere og mindsker dermed risikoen. Omvendt kan et højt afkast være et resultat af en faldende markedsværdi for værdipapiret som følge af højere risiko. Udbytteniveauer er også dikteret af forventninger til inflation. Frygten for højere inflationsniveauer i fremtiden tyder faktisk på, at investorer vil bede om et højt afkast eller en lavere pris i forhold til kuponen i dag. Instrumentets løbetid er også et af de elementer, der bestemmer risikoen. Forholdet mellem afkast og løbetid på instrumenter med tilsvarende kreditværdighed er beskrevet af rentekurven. Samlet set har langtidsdaterede instrumenter typisk et højere afkast end kortdaterede instrumenter. Udbyttet af et gældsinstrument er typisk knyttet til udstederens kreditværdighed og misligholdelsessandsynlighed. Jo mere misligholdelsesrisikoen er, jo højere vil afkastet være i de fleste tilfælde, da udstederne skal tilbyde investorerne en vis kompensation for risikoen.
Et afkast er defineret som den indtjening, der genereres af en investering eller værdipapir over en bestemt tidsperiode. Dette er typisk vist i procent og er i form af renter eller udbytte modtaget fra det. Udbyttet inkluderer ikke prisvariationerne, hvilket adskiller det fra det samlede afkast. Som sådan gælder et afkast for forskellige angivne afkastsatser på aktier, renteinstrumenter såsom obligationer og andre typer investeringsprodukter. Afkast kan beregnes som et forhold eller som et internt afkast, som også kan bruges til at angive ejerens samlede afkast, eller del af indkomsten osv. Forståelse af afkast i finans På ethvert tidspunkt konkurrerer alle finansielle instrumenter med hinanden på en given markedsplads. Analyse af afkast er blot én metrik og afspejler en enkelt del af det samlede afkast ved at holde et værdipapir. For eksempel giver et højere afkast ejeren mulighed for at få sin investering tilbage hurtigere og mindsker dermed risikoen. Omvendt kan et højt afkast være et resultat af en faldende markedsværdi for værdipapiret som følge af højere risiko. Udbytteniveauer er også dikteret af forventninger til inflation. Frygten for højere inflationsniveauer i fremtiden tyder faktisk på, at investorer vil bede om et højt afkast eller en lavere pris i forhold til kuponen i dag. Instrumentets løbetid er også et af de elementer, der bestemmer risikoen. Forholdet mellem afkast og løbetid på instrumenter med tilsvarende kreditværdighed er beskrevet af rentekurven. Samlet set har langtidsdaterede instrumenter typisk et højere afkast end kortdaterede instrumenter. Udbyttet af et gældsinstrument er typisk knyttet til udstederens kreditværdighed og misligholdelsessandsynlighed. Jo mere misligholdelsesrisikoen er, jo højere vil afkastet være i de fleste tilfælde, da udstederne skal tilbyde investorerne en vis kompensation for risikoen.
Læs denne term flytter sig.
Agha Mirza, CME Groups globale chef for rater og OTC-produkter, talte om udviklingen og sagde: "Introduktionen af en futureskontrakt på det amerikanske finansministeriums 20-årige obligation reagerer direkte på markedets behov for et afdækningsværktøj på et tidspunkt, hvor man administrerer USA Finansmarkedsrisikoen er vigtigere end nogensinde."
"Siden det amerikanske finansministerium begyndte at udstede 20-årige obligationer i maj 2020, har den samlede udstedelse været over 450 milliarder dollars, hvilket har skabt kundernes efterspørgsel efter et nyt produkt, der etablerer 20-årig renteeksponering. Som et resultat heraf repræsenterer designet af denne nye kontrakt omfattende feedback fra et bredt sæt af kunder og det bredere rentehandelsfællesskab,” uddybede Mirza.
De nye futures vil komplementere CME Groups eksisterende udvalg af likvide amerikanske statsobligationer og optioner, som oplevede en vækst på mere end 15% år-over-år sidste år til en rekordstor gennemsnitlig daglig volumen på 4.5 millioner.
Når de nye futures først er lanceret, vil de få automatiske marginudligninger mod rentefutures og vil blive noteret baseret på reglerne fra Chicago Board of Trade (CBOT). Kort efter lanceringen vil sådanne kontrakter blive berettiget til porteføljemarginering mod andre clearede renteswaps og futures.
Hvorfor handel med futureskontrakter på statsobligationer stiger
Udviklingen fra CME Group kommer på et tidspunkt, hvor et stigende antal investorer anser handel med amerikanske statsobligationsfutures som fornuftigt ligesom alle andre almindelige investeringer. Afkastet af sådanne futures konkurrerer med dem
aktier
Aktier
Aktier kan karakteriseres som aktier eller aktier i en virksomhed, som investorer kan købe eller sælge. Når du køber en aktie, køber du i bund og grund en aktie, bliver en delejer af aktier i en bestemt virksomhed eller fond. Aktier betaler dog ikke en fast rente, og betragtes som sådan ikke som garanteret indkomst. Som sådan er aktiemarkederne ofte forbundet med risiko. Når en virksomhed udsteder obligationer, tager den lån fra købere. Når en virksomhed tilbyder aktier, på den anden side, sælger det delvist ejerskab i virksomheden. Der er mange grunde til, at enkeltpersoner investerer i aktier. I f.eks. USA er aktiemarkederne blandt de største med hensyn til transaktioner, investorer og omsætning. Hvorfor investere i aktier? Samlet set har tiltrækningskraften af aktier potentialet for høje afkast. De fleste porteføljer har en vis andel af aktieeksponering for vækst. Med hensyn til investering har yngre individer råd til at påtage sig højere niveauer af aktieeksponering, dvs. risiko. Derfor har disse mennesker flere aktier i deres portefølje på grund af deres potentiale for afkast over tid. Men efterhånden som du planlægger at gå på pension, bliver aktieeksponering mere en risiko. Det er grunden til, at mange investorer eller indehavere af pensionskonti skifter i det mindste en del af deres investeringer fra aktier til obligationer eller rente, efterhånden som de bliver ældre. Aktieejere kan også drage fordel af udbytte, som især adskiller sig fra kapitalgevinster eller prisforskelle på aktier, du har købt. Udbytte afspejler periodiske betalinger fra et selskab til dets aktionærer. De beskattes som langsigtede kapitalgevinster, som varierer fra land til land.
Aktier kan karakteriseres som aktier eller aktier i en virksomhed, som investorer kan købe eller sælge. Når du køber en aktie, køber du i bund og grund en aktie, bliver en delejer af aktier i en bestemt virksomhed eller fond. Aktier betaler dog ikke en fast rente, og betragtes som sådan ikke som garanteret indkomst. Som sådan er aktiemarkederne ofte forbundet med risiko. Når en virksomhed udsteder obligationer, tager den lån fra købere. Når en virksomhed tilbyder aktier, på den anden side, sælger det delvist ejerskab i virksomheden. Der er mange grunde til, at enkeltpersoner investerer i aktier. I f.eks. USA er aktiemarkederne blandt de største med hensyn til transaktioner, investorer og omsætning. Hvorfor investere i aktier? Samlet set har tiltrækningskraften af aktier potentialet for høje afkast. De fleste porteføljer har en vis andel af aktieeksponering for vækst. Med hensyn til investering har yngre individer råd til at påtage sig højere niveauer af aktieeksponering, dvs. risiko. Derfor har disse mennesker flere aktier i deres portefølje på grund af deres potentiale for afkast over tid. Men efterhånden som du planlægger at gå på pension, bliver aktieeksponering mere en risiko. Det er grunden til, at mange investorer eller indehavere af pensionskonti skifter i det mindste en del af deres investeringer fra aktier til obligationer eller rente, efterhånden som de bliver ældre. Aktieejere kan også drage fordel af udbytte, som især adskiller sig fra kapitalgevinster eller prisforskelle på aktier, du har købt. Udbytte afspejler periodiske betalinger fra et selskab til dets aktionærer. De beskattes som langsigtede kapitalgevinster, som varierer fra land til land.
Læs denne term men med mindre træk. I sidste måned steg handelsvolumen for amerikanske 10-årige statsobligationer markant. På trods af de nuværende højeste inflationsrater siden 1980'erne er investorernes efterspørgsel efter lange obligationer stærk, og et sådant mønster tiltrækker opmærksomhed. Brancheanalyser viser, at overskuddet fra pensionskasser og aktieinvesteringer bruges til at købe statsobligationer.
Sidste år lancerede CME Group Micro Treasury Yield futures, en forenklet futureskontrakt, der sporer afkast. Lanceringen var en del af virksomhedens bestræbelser på at tiltrække sine kunder, som typisk er investeringsprofessionelle, til at udnytte boomet i detailinvesteringer. Micro Treasury Yield futures stiger, når statslige renter stiger og falder, når de falder. Sådanne nye investeringsprodukter kommer som gæld i de amerikanske balloner, og renterne forbliver lave. I oktober sidste år ramte det amerikanske budgetunderskud 2.8 billioner dollars for 2021. Samtidig steg det gennemsnitlige daglige volumen i CME's US Treasury futures og optioner med 30 % år-til-år, hvilket selskabet sagde er en indikation af øget hedging og handelsaktivitet.
Den 10. januar meddelte CME Group, en stor værdipapir- og råvarebørsvirksomhed, at den vil lancere futures på 20-årige amerikanske statsobligationer den 7. marts. Den 20-årige obligationsfremtid vil hjælpe investorer med bedre at styre deres eksponering for amerikanske statsobligationer. Ifølge CME Group vil de 20-årige amerikanske statsobligationsfutures give øget præcision og effektivitet i styringen af eksponeringen ved det 20-årige udløbspunkt på statskassekurven. Obligationsfremtiden vil hjælpe med at øge efterspørgslen efter løbetiden ved at give investorerne en nemmere måde at afdække gælden på eller spekulere i dens fremtid
udbytte
Udbytte
Et afkast er defineret som den indtjening, der genereres af en investering eller værdipapir over en bestemt tidsperiode. Dette er typisk vist i procent og er i form af renter eller udbytte modtaget fra det. Udbyttet inkluderer ikke prisvariationerne, hvilket adskiller det fra det samlede afkast. Som sådan gælder et afkast for forskellige angivne afkastsatser på aktier, renteinstrumenter såsom obligationer og andre typer investeringsprodukter. Afkast kan beregnes som et forhold eller som et internt afkast, som også kan bruges til at angive ejerens samlede afkast, eller del af indkomsten osv. Forståelse af afkast i finans På ethvert tidspunkt konkurrerer alle finansielle instrumenter med hinanden på en given markedsplads. Analyse af afkast er blot én metrik og afspejler en enkelt del af det samlede afkast ved at holde et værdipapir. For eksempel giver et højere afkast ejeren mulighed for at få sin investering tilbage hurtigere og mindsker dermed risikoen. Omvendt kan et højt afkast være et resultat af en faldende markedsværdi for værdipapiret som følge af højere risiko. Udbytteniveauer er også dikteret af forventninger til inflation. Frygten for højere inflationsniveauer i fremtiden tyder faktisk på, at investorer vil bede om et højt afkast eller en lavere pris i forhold til kuponen i dag. Instrumentets løbetid er også et af de elementer, der bestemmer risikoen. Forholdet mellem afkast og løbetid på instrumenter med tilsvarende kreditværdighed er beskrevet af rentekurven. Samlet set har langtidsdaterede instrumenter typisk et højere afkast end kortdaterede instrumenter. Udbyttet af et gældsinstrument er typisk knyttet til udstederens kreditværdighed og misligholdelsessandsynlighed. Jo mere misligholdelsesrisikoen er, jo højere vil afkastet være i de fleste tilfælde, da udstederne skal tilbyde investorerne en vis kompensation for risikoen.
Et afkast er defineret som den indtjening, der genereres af en investering eller værdipapir over en bestemt tidsperiode. Dette er typisk vist i procent og er i form af renter eller udbytte modtaget fra det. Udbyttet inkluderer ikke prisvariationerne, hvilket adskiller det fra det samlede afkast. Som sådan gælder et afkast for forskellige angivne afkastsatser på aktier, renteinstrumenter såsom obligationer og andre typer investeringsprodukter. Afkast kan beregnes som et forhold eller som et internt afkast, som også kan bruges til at angive ejerens samlede afkast, eller del af indkomsten osv. Forståelse af afkast i finans På ethvert tidspunkt konkurrerer alle finansielle instrumenter med hinanden på en given markedsplads. Analyse af afkast er blot én metrik og afspejler en enkelt del af det samlede afkast ved at holde et værdipapir. For eksempel giver et højere afkast ejeren mulighed for at få sin investering tilbage hurtigere og mindsker dermed risikoen. Omvendt kan et højt afkast være et resultat af en faldende markedsværdi for værdipapiret som følge af højere risiko. Udbytteniveauer er også dikteret af forventninger til inflation. Frygten for højere inflationsniveauer i fremtiden tyder faktisk på, at investorer vil bede om et højt afkast eller en lavere pris i forhold til kuponen i dag. Instrumentets løbetid er også et af de elementer, der bestemmer risikoen. Forholdet mellem afkast og løbetid på instrumenter med tilsvarende kreditværdighed er beskrevet af rentekurven. Samlet set har langtidsdaterede instrumenter typisk et højere afkast end kortdaterede instrumenter. Udbyttet af et gældsinstrument er typisk knyttet til udstederens kreditværdighed og misligholdelsessandsynlighed. Jo mere misligholdelsesrisikoen er, jo højere vil afkastet være i de fleste tilfælde, da udstederne skal tilbyde investorerne en vis kompensation for risikoen.
Læs denne term flytter sig.
Agha Mirza, CME Groups globale chef for rater og OTC-produkter, talte om udviklingen og sagde: "Introduktionen af en futureskontrakt på det amerikanske finansministeriums 20-årige obligation reagerer direkte på markedets behov for et afdækningsværktøj på et tidspunkt, hvor man administrerer USA Finansmarkedsrisikoen er vigtigere end nogensinde."
"Siden det amerikanske finansministerium begyndte at udstede 20-årige obligationer i maj 2020, har den samlede udstedelse været over 450 milliarder dollars, hvilket har skabt kundernes efterspørgsel efter et nyt produkt, der etablerer 20-årig renteeksponering. Som et resultat heraf repræsenterer designet af denne nye kontrakt omfattende feedback fra et bredt sæt af kunder og det bredere rentehandelsfællesskab,” uddybede Mirza.
De nye futures vil komplementere CME Groups eksisterende udvalg af likvide amerikanske statsobligationer og optioner, som oplevede en vækst på mere end 15% år-over-år sidste år til en rekordstor gennemsnitlig daglig volumen på 4.5 millioner.
Når de nye futures først er lanceret, vil de få automatiske marginudligninger mod rentefutures og vil blive noteret baseret på reglerne fra Chicago Board of Trade (CBOT). Kort efter lanceringen vil sådanne kontrakter blive berettiget til porteføljemarginering mod andre clearede renteswaps og futures.
Hvorfor handel med futureskontrakter på statsobligationer stiger
Udviklingen fra CME Group kommer på et tidspunkt, hvor et stigende antal investorer anser handel med amerikanske statsobligationsfutures som fornuftigt ligesom alle andre almindelige investeringer. Afkastet af sådanne futures konkurrerer med dem
aktier
Aktier
Aktier kan karakteriseres som aktier eller aktier i en virksomhed, som investorer kan købe eller sælge. Når du køber en aktie, køber du i bund og grund en aktie, bliver en delejer af aktier i en bestemt virksomhed eller fond. Aktier betaler dog ikke en fast rente, og betragtes som sådan ikke som garanteret indkomst. Som sådan er aktiemarkederne ofte forbundet med risiko. Når en virksomhed udsteder obligationer, tager den lån fra købere. Når en virksomhed tilbyder aktier, på den anden side, sælger det delvist ejerskab i virksomheden. Der er mange grunde til, at enkeltpersoner investerer i aktier. I f.eks. USA er aktiemarkederne blandt de største med hensyn til transaktioner, investorer og omsætning. Hvorfor investere i aktier? Samlet set har tiltrækningskraften af aktier potentialet for høje afkast. De fleste porteføljer har en vis andel af aktieeksponering for vækst. Med hensyn til investering har yngre individer råd til at påtage sig højere niveauer af aktieeksponering, dvs. risiko. Derfor har disse mennesker flere aktier i deres portefølje på grund af deres potentiale for afkast over tid. Men efterhånden som du planlægger at gå på pension, bliver aktieeksponering mere en risiko. Det er grunden til, at mange investorer eller indehavere af pensionskonti skifter i det mindste en del af deres investeringer fra aktier til obligationer eller rente, efterhånden som de bliver ældre. Aktieejere kan også drage fordel af udbytte, som især adskiller sig fra kapitalgevinster eller prisforskelle på aktier, du har købt. Udbytte afspejler periodiske betalinger fra et selskab til dets aktionærer. De beskattes som langsigtede kapitalgevinster, som varierer fra land til land.
Aktier kan karakteriseres som aktier eller aktier i en virksomhed, som investorer kan købe eller sælge. Når du køber en aktie, køber du i bund og grund en aktie, bliver en delejer af aktier i en bestemt virksomhed eller fond. Aktier betaler dog ikke en fast rente, og betragtes som sådan ikke som garanteret indkomst. Som sådan er aktiemarkederne ofte forbundet med risiko. Når en virksomhed udsteder obligationer, tager den lån fra købere. Når en virksomhed tilbyder aktier, på den anden side, sælger det delvist ejerskab i virksomheden. Der er mange grunde til, at enkeltpersoner investerer i aktier. I f.eks. USA er aktiemarkederne blandt de største med hensyn til transaktioner, investorer og omsætning. Hvorfor investere i aktier? Samlet set har tiltrækningskraften af aktier potentialet for høje afkast. De fleste porteføljer har en vis andel af aktieeksponering for vækst. Med hensyn til investering har yngre individer råd til at påtage sig højere niveauer af aktieeksponering, dvs. risiko. Derfor har disse mennesker flere aktier i deres portefølje på grund af deres potentiale for afkast over tid. Men efterhånden som du planlægger at gå på pension, bliver aktieeksponering mere en risiko. Det er grunden til, at mange investorer eller indehavere af pensionskonti skifter i det mindste en del af deres investeringer fra aktier til obligationer eller rente, efterhånden som de bliver ældre. Aktieejere kan også drage fordel af udbytte, som især adskiller sig fra kapitalgevinster eller prisforskelle på aktier, du har købt. Udbytte afspejler periodiske betalinger fra et selskab til dets aktionærer. De beskattes som langsigtede kapitalgevinster, som varierer fra land til land.
Læs denne term men med mindre træk. I sidste måned steg handelsvolumen for amerikanske 10-årige statsobligationer markant. På trods af de nuværende højeste inflationsrater siden 1980'erne er investorernes efterspørgsel efter lange obligationer stærk, og et sådant mønster tiltrækker opmærksomhed. Brancheanalyser viser, at overskuddet fra pensionskasser og aktieinvesteringer bruges til at købe statsobligationer.
Sidste år lancerede CME Group Micro Treasury Yield futures, en forenklet futureskontrakt, der sporer afkast. Lanceringen var en del af virksomhedens bestræbelser på at tiltrække sine kunder, som typisk er investeringsprofessionelle, til at udnytte boomet i detailinvesteringer. Micro Treasury Yield futures stiger, når statslige renter stiger og falder, når de falder. Sådanne nye investeringsprodukter kommer som gæld i de amerikanske balloner, og renterne forbliver lave. I oktober sidste år ramte det amerikanske budgetunderskud 2.8 billioner dollars for 2021. Samtidig steg det gennemsnitlige daglige volumen i CME's US Treasury futures og optioner med 30 % år-til-år, hvilket selskabet sagde er en indikation af øget hedging og handelsaktivitet.
Kilde: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/cme-group-to-introduce-20-year-us-treasury-bond-futures/
