CNY stiger, mens centralbankerne hæver renten

Nøglenyheder

De asiatiske aktiemarkeder var stort set højere, da Taiwan og Sydkorea klarede sig bedre.

Centralbanker, herunder Hong Kong Monetary Authority, Den Europæiske Centralbank (ECB) og Bank of England (BOE), fulgte Feds renteforhøjelse på +50bps. I mellemtiden steg CNY, Kinas valuta, der handles i lokale markedstider, +0.27 % i forhold til den amerikanske dollar for at lukke på 6.72 CNY pr. USD, mens Asia Dollar Index faldt -0.09 % i forhold til den amerikanske dollar.

Shanghai, Shenzhen og Hong Kong åbnede højere, men gled for at lukke lidt ned/blandet på grund af små nyheder.

Hongkong-noterede internetaktier var blandede, da Hang Seng Tech-indekset formåede en lille fremgang, da Hongkongs mest handlede aktier var Tencent, som faldt -0.52 %, Meituan, som faldt -1.94 %, Alibaba, som faldt -0.91 %, og Baidu, som opnåede +4.99%, red på den ChatGPT-lignende AI-søgningsmeddelelse og verdens største kapitalforvalter øgede sin ejerandel i virksomheden. Fastlandsinvestorer var små nettosælgere af Hongkong-aktier i dag via Southbound Stock Connect, mens short-salg aktiviteten faldt. Indtjeningssæsonen for 4. kvartal for internetselskaberne starter i denne måned, hvilket kan give en fremragende katalysator, efterfulgt af martss Dual Sessions, hvor vi skulle modtage yderligere artikulation om den økonomiske politik for 2023.

Gårsdagens tale af præsident Xi med fokus på indenlandsk forbrug er en spoileralarm. Handelsministeriet bemærkede, at bil- og husholdningsapparater ville være et fokusområde, selvom auto/EV-aktier var blandede. Sundhedspleje var topsektoren i Hong Kong + 1.13 %, og #2 på fastlandet, +0.92 % uden nyheder, selvom COVID-tilfælde, se diagrammet nedenfor, ser ud til at blive ved. CSRC annoncerede IPO-regelændringer, der kunne lette flere fastlandsnoteringer. Mere udbud kan være en modvind i teorien, men ikke en faktor fra den ene dag til den anden. I et møde med en betydelig global banks Kina-økonom for tre uger siden her i NYC, bemærkede han, at kun 1 % af husholdningernes formue er investeret i aktier! I en begivenhed på en jordsvinet dag købte udenlandske investorer i dag $400 mm af fastlandsaktier.

Hang Seng og Hang Seng Tech splittede -0.52% og +0.02% på volumen -9.98% fra i går, hvilket er 112% af det 1-årige gennemsnit. 225 aktier steg frem, mens 267 aktier faldt. Hovedbestyrelsens korte omsætning faldt -30.41% fra i går, hvilket er 99% af 1-års gennemsnittet, da 15% af omsætningen var kort omsætning. Væksten udlignede værdifaktorer en smule, mens small caps "udkonkurrerede" large caps. Topsektorerne var sundhedspleje +1.13%, teknologi +0.6% og dagligvarer +0.15%, mens fast ejendom -3.05%, industri -1.35% og finans -1.15%. De øverste undersektorer var husholdningsprodukter, farma/biotek og teknisk hardware, mens forsikring, fødevarer/varer og forbrugerservice lå nederst. Southbound Stock Connect-volumen var moderat/høj, da investorer fra fastlandet solgte -207 mm med Tencent et lille nettosalg, Meituan et moderat salg, Li Auto et lille nettokøb og Kuaishou et meget lille nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board delte også +0.02%, -0.05% og +0.51% på volumen +1.64% fra i går, hvilket er 113% af det 1-årige gennemsnit. 2,224 aktier steg frem, mens 2,373 aktier faldt. Vækst- og værdifaktorer var blandet, da small caps oversteg store caps. Topsektorerne var energi +1.08%, sundhedspleje +0.93% og kommunikation +0.79%, mens finans -0.88% og industri -0.52%. De øverste undersektorer var læskedrikke, fritidsprodukter og computerhardware, mens den diversificerede finans-, uddannelses- og værdipapirindustri lå i bunden. Northbound Stock Connect-mængderne var moderate/høje, da udenlandske investorer købte 400 mm fastlandsaktier med mega/store caps til fordel, såsom Kweichow Moutai, Ping An og Longi. CNY steg med +0.27% i forhold til den amerikanske dollar, der lukkede på 6.72. Statsobligationer blev købt, mens både kobber og stål var slukket.

Major kinesisk bymobilitetsporing

Ferien er slut, efterhånden som trafikken og metroforbruget stiger. Interessant at bemærke vedvarende COVID-tilfælde.

Sidste nats forestilling

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY pr. USD 6.72 mod 6.74 i går
• CNY pr. EUR 7.40 mod 7.34 i går
• Renter på 10-årig statsobligation 2.90% mod 2.91% i går
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.06% mod 3.07% i går
• Shanghai kobberpris -0.55% natten over
• Shanghai Steel Price -0.85% natten over