Coca-Cola og General Motors slog begge estimater i 3. kvartals indtjeningsresultater

Vigtige takeaways

• General Motors har haft et stort 3. kvartal og slog estimaterne for indtjening pr. aktie med 19.71 %, på trods af en lille glip af omsætningen.
• Coca-Cola har også vundet en sejr og overskredet deres mål med 8.34 % på grund af fokus på budgetvenlige muligheder for deres kunder.
• Indtil videre har det tegnet sig til at blive et meget positivt 3. kvartal på trods af udfordringerne fra en stærk US-dollar.

Hver dag ser vi overskrifter om stædigt høj inflation, stigende renter, en ventende recession og den sandsynlige stigning i arbejdsløsheden. Og alligevel ser det ud til, at corporate America ikke har notatet.

De seneste virksomheder, der har givet investorerne en behagelig overraskelse, er Coca-Cola og General Motors, som begge annoncerede indtjeningsbeats på deres Q3 indtjeningsopkald her til morgen.

Den stærke dollar skaber problemer for alle USA-baserede multinationale virksomheder lige nu (mere om det om et minut), men alligevel har General Motors annonceret indtjening, der er 19.71 % over estimater, og Coca-Cola har toppet deres med 8.34 %.

Det er det seneste i rækken af ​​positive resultater på tværs af indtjeningssæsonen, og aktiemarkedet elsker det. På trods af de konstante skyer af negative økonomiske data og inflation er S&P 500 steget med 5.98 % i løbet af de seneste ti dage, og NASDAQ Composite er steget 6.12 % i samme periode.

I sidste uge fik især banksektoren meget gode resultater med Goldman Sachs, JPMorgan ChaseJPM
og Wells FargoWFC
alle viser gode resultater for Q3.

Det styrker argumentet for en 'pastaskål recession' som er et udtryk, der er blevet opfundet for at repræsentere en lang, men lavvandet recession. Dette har vist sig at være mindre sandsynligt i betragtning af Feds hårde snak om renter, men hvis virksomhedernes indtjening fortsætter med at slå forventningerne, kan økonomien komme ud med mindre smerte end oprindeligt forudsagt.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto.

General Motors indtjening i tredje kvartal var meget stærk

Startende med GM steg aktien 2.74% i før-markedshandel, da de annonceret indtjening aktie på 2.25 USD, hvilket er et stort løft i forhold til forventningerne på 1.88 USD per aktie. Omsætningen var faktisk lidt under målet på $41.89 milliarder mod en fremskrivning af $42.22 milliarder.

Det er på mange måder ikke overraskende, at omsætningen faldt en smule, da bilsektoren fortsætter med at arbejde gennem efterdønningerne af pandemien. Global mangel på kritiske bildele som mikrochips har ført til enorme ventetider på nye køretøjer og meget lavere leveringstal.

En positiv sideeffekt til dette har betydet større overskudsmarginaler gennem reduceret diskontering og stærk efterspørgsel.

Justeret nettoindkomst steg markant i forhold til dette tidspunkt sidste år og ramte 4.3 milliarder USD mod 29 USD i 3. kvartal 2021. Den justerede overskudsgrad faldt en smule fra 10.7 % denne gang sidste år, men er fortsat stærk på 10.2 %

GM er blevet mindre påvirket af den stigende dollar, idet $3.9 milliarder af deres justerede nettoindkomst kommer fra det indenlandske amerikanske marked.

Chief financial officer Paul Jacobson udtalte på indtjeningsopfordringen, at han forventede, at GM ville lande lige midt i deres vejledning for året, og at de fortsat ser en stærk efterspørgsel efter deres køretøjer.

Jacobson erkendte, at det ville være et udfordrende miljø, og at de ville "fortsætte med at være agile" til at navigere i de nuværende økonomiske forhold.

En af de vigtigste drivkræfter for GM i de seneste år har været ydeevnen for deres lånearm, GM Financial. Rekordlave renter har gjort finansieringen af ​​nye biler billig og tilgængelig, og der er en forventning om, at dette vil aftage i takt med, at renten stiger.

Det selvkørende køretøjsselskab Cruise, hvor GM har majoritetsejerskabet, tabte 500 millioner dollars i 3. kvartal for at bringe deres samlede årlige tab til 1.4 milliarder dollars.

Coca-Cola annoncerede, at indtjeningen og omsætningen slog for tredje kvartal

Ligesom GM slog Coca-Colas indtjening pr. aktie Wall Street-analytikernes estimater i dag med en indtjening pr. aktie på $0.69 mod forventninger på $0.64. Omsætningen var også lidt over forventningerne med 11.05 milliarder dollars mod 10.52 milliarder dollars.

Dette er på trods af, at man har set nogle betydelige virkninger af inflationsraten og styrken af ​​den amerikanske dollar.

Virksomheden meddelte, at deres samlede markedsandel var steget i 3. kvartal, hvor deres gennemsnitlige enhedsvolumen voksede med 4 %. Det betyder, at i modsætning til mange andre dagligvarer, hvor kunderne forsøger at skære ned, køber de flere Coca-Cola-produkter.

Det er værd at huske det foruden sin navnebror Coke-produkter, Coca-Cola ejer også mange forskellige drikkevaremærker, herunder Dasani-vand, Fuze Tea, Minute Maid, Schweppes, Sprite, Vitaminwater, Smartwater, Innocent Smoothies, Fanta, Fresca, Powerade og mange andre.

På trods af behovet for at øge deres priser på grund af stigende engrospriser, har virksomheden formået at vokse deres markedsandel delvist på grund af nogle budgetfokuserede ændringer. Dette omfatter produkter såsom pakker af mindre størrelse, der kommer til en lavere samlet pris, mens enhedsprisen holdes ens, eller mindre flasker, som også kan sælges til lavere prisniveauer.

Ser fremad, sagde Coke CEO James Quincy, at han forventer, at vanskelige økonomiske forhold vil fortsætte i de næste seks måneder til et år. Fokus på mere overkommelige muligheder vil fortsætte ind i 2023, hvor der arbejdes på nye måder at pakke deres produkter på, som holder enhedspriserne nede.

Han sagde også, at den fortsatte styrke af den amerikanske dollar sandsynligvis fortsat vil have en indvirkning på omsætningen, og estimerede en indvirkning på omkring 9% på indtjening pr. aktie.

Hvordan den stærke amerikanske dollar forårsager modvind for amerikanske virksomheder

I løbet af Q3 indtjeningssæsonen ser vi mange virksomheder annoncere, at den stærke amerikanske dollar påvirker deres bundlinje. Men hvorfor er dette tilfældet?

Faktisk kommer det ned til, at amerikanske virksomheder rapporterer i amerikanske dollars (USD), men tjener deres penge over hele verden. Efterhånden som USD bliver stærkere over for udenlandsk valuta, falder deres indtjening i USD.

Coke's forretning er et godt eksempel på, hvordan dette fungerer. Hvis Coca-Cola sælger en flaske Cola i USA for 1 USD, tilføjer det 1 USD i omsætning til deres bundlinje. Enkel.

Når det sælger cola i et andet land, er det ikke prissat i USD, men i hjemlandets valuta. I Storbritannien kan den samme flaske Cola sælges for £1. For et år siden var £1 lig med USD$1.40, hvilket betyder, at den samme flaske Cola ville give Coca-Cola en indtægt på $1.40.

I skrivende stund er det britiske pund faldet markant over for USD, og ​​£1 er nu omkring $1.15 værd.

Så en flaske Cola solgt i Storbritannien for et år siden kan have betydet en omsætning på 1.40 USD, og ​​nu er den kun 1.15 USD.

Enhver amerikansk-baseret virksomhed, der sælger varer eller tjenester i udlandet, gennemgår denne udfordring lige nu. Det er muligt at afdække effekten af ​​inflation, men det kan være dyrt og nogle gange værdiløst, hvis valutaen ikke bevæger sig som en virksomhed havde forventet.

På grund af dette vælger mange ikke at afdække vores valutarisiko og blot tage op- og nedture, som de kommer. Mens valutaer bevæger sig rundt hele tiden, har den betydelige vækst i USD mod praktisk talt alle større valutaer været usædvanlig.

Hvad betyder det for investorerne?

Indtil videre ser vi, at mange store virksomheder holder sig bemærkelsesværdigt godt lige nu. Indtjeningen har generelt været stærk, og vi ser langt flere slag end misser indtil videre.

Det understreger, hvad vi har ventet i et stykke tid her hos Q.ai, at i tider med lav økonomisk vækst og høj usikkerhed har store virksomheder en tendens til at præstere bedre end mindre og mellemstore virksomheder.

Vi har endda oprettet et investeringssæt for at drage fordel af denne situation. Vi kalder det Stort kasketsæt, og det er i bund og grund en parhandel, der går langt på store virksomheder og kort på små og mellemstore.

Det betyder, at investorer drager fordel af den relative ændring i værdiansættelsen, ikke den direkte ændring. Så selvom det overordnede aktiemarked vakler sidelæns eller endda falder, kan investorer generere afkast, hvis store kapitalmarkeder holder bedre end mindre.

Denne type sofistikeret parhandel er normalt ikke tilgængelig for almindelige investorer. Normalt finder du det kun i de tys, tys, skinnende højhuse på Wall Street, hvis du har et par fede millioner dollars på din konto.

Ikke længere dog. Vi har gjort det tilgængeligt for alle.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto.