(Bloomberg) — Råvarer har åbnet fjerde kvartal i en vis stil, hvor priserne viser den største ugentlige stigning siden marts, efter at OPEC+ gik med til at skære ned på olieforsyningen. Den kommende uge vil bringe et væld af signaler om udsigterne for resten af året og ind i 2023, før indtjeningssæsonen rammer fuld strøm.
Mest læst fra Bloomberg
Inden for energi inkluderer højdepunkter udsigter fra Det Internationale Energiagentur og Organisationen af olieeksporterende lande, når investorer måler udsigterne for efterspørgsel, Europas energikrise og sanktionernes indvirkning på Ruslands strømme. På afgrødemarkederne løfter det amerikanske landbrugsministerium sløret for sit vigtige WASDE-øjebliksbillede. Derudover vil referater fra Federal Reserves rentemøde i september, som ventes onsdag, og amerikanske inflationsdata på torsdag, præge debatten om renter, som kan svinge guldpriserne.
Her er nogle af de vigtigste ting, som investorer kan spore i næste uge, og opmærksomheden falder også på kampe langs Mississippi-floden, efterhånden som vandstanden falder; Kinas tilbagevenden til kampen efter en uges pause; og nøgledata fra Asien om verdens mest forbrugte madolie. Afrunding er noget seriøst dyr benzin, med californiske priser på nippet til en rekord.
Håndtering af usikkerhedsprincippet
Oliemarkedet er i øjeblikket så stablet med usikkerhed, at selv Saudi-Arabiens energiminister sagde i denne uge, at han aldrig har kendt en situation som den, og at veje ind efter at have præsideret over en OPEC+ forsyningsnedskæring drev en stigning i priserne. Som sådan vil handlende se på indflydelsesrige månedlige rapporter i næste uge fra Det Internationale Energiagentur og Organisationen af olieeksporterende lande for at få tiltrængte ledetråde om formen på de kommende ting. IEA's analyse kommer på torsdag, en dag efter kartellet har udsendt sin holdning.
Den største bekymring på efterspørgselssiden er udsigterne for global vækst, efterhånden som centralbankerne strammer politikken, hvilket skader energiforbruget. På udbudssiden vil markedet lede efter eventuelle tal på, hvor stort hit det russiske udbud kan blive, når EU's sanktioner mod strømme træder i kraft i december. Efter OPEC+ salven, malede Goldman Sachs Group Inc. og Morgan Stanley begge bullish udsigter ind i årets udgang, hvilket tyder på, at priserne kan genvinde $100 per tønde.
Korn af information
Da bekymringer hvirvler over landbrugseksporten, der kommer ud af Ukraine, og en global recession, der presser efterspørgslen efter korn, udgiver det amerikanske landbrugsministerium sit seneste afgrødestimeringer onsdag. Agenturet forbløffede markederne i slutningen af september med rapporter, der viste mindre end forventet amerikanske hvede- og majsforsyninger sammen med større sojabønnelagre end forventet.
Disse resultater vil blive foldet ind i oktoberrapporten kendt som WASDE. Mens tørken har presset USA's majsproduktion, er det stadig ikke klart med præcist hvor meget. Tørheden, der udtømmer vandstanden i Mississippi-floden, driver pramfragtraterne op, hvilket gør amerikansk majs ekstra dyr. Den dyre afgrøde og begrænsede udbud kan få USDA til at skære ned på amerikanske eksportprognoser. Analytikere forventer i gennemsnit, at USDA reducerer sit estimat for amerikanske majsudbytter. Enhver reduktion i udbytte eller afgrødestørrelser vil forårsage volatilitet, da lagrene stadig er trange.
Mississippi Blues
I en krise, der minder om de problemer, der ramte Europas mægtige Rhinflod tidligere i år, lider vandbåren handel langs Mississippi-floden, mens tørken skærer ned. De vitale amerikanske vandvejsfærger sejler nøglevarer mellem hjertet af Amerika og Gulf Coast, og vandstanden er allerede så lav nogle steder, at pramme sætter sig fast, hvilket får skibstrafikken til at bakke op. Med lidt lindring i sigte kan situationen forværres i løbet af den kommende uge.
Store pram-linjer har afvist spotforretninger, da de kæmper for at imødekomme efterspørgslen efter korn, metaller og andre råmaterialer, der allerede er indgået i god tid i forvejen. Det er en bekymrende udvikling for transport af varer fra et flodbassin, der producerer 92% af landets landbrugseksport, især i høstsæsonen. Floden er en hovedåre for eksport af afgrøder, mens olie, gødning og importeret stål også passerer dele af vandvejen.
Håndaflæsning
De stigende omkostninger til madolie var med til at drive den globale fødevareinflation til rekord i marts, men nu er der langt om længe nødhjælp. Canolaafgrøden i Canada er steget, og sojaafgrøden, der nu plantes i Brasilien, den største avler, forventes at springe til et rekordhøjt niveau. I næste uge kigger handlende mod Asien, hvor palmeolielagrene i nr. 2-producenten Malaysia ses nå det højeste i næsten tre år, viser industriens skøn. Tallene kommer på tirsdag.
Genoplivningen er lige så god, fordi udsigterne for solsikkeolieforsyningen fra det krigshærgede Ukraine fortsat er uhyggelige. Landmændene har kun høstet 20 % af arealet, der er sået til solsikker, halvdelen af sidste års tal på grund af den russiske invasion. Der er også bekymring for, at Kreml kan stramme betingelserne for Ukraines eksportkorridor i Sortehavet, når den skal fornys i næste måned.
Kina i mit sind
Markederne i råvarekraftværket Kina åbner igen mandag efter en uges pause, mens investorerne forbereder sig på den afgørende kommunistparti-kongres. Forud for begivenheden, som er sat til at starte den 16. oktober, vil der være et par tips om tilstanden i Asiens største økonomi, og hvad det betyder for efterspørgslen efter råvarer. Tirsdag offentliggør IMF sin World Economic Outlook, som kan sætte fokus på afmatningen i nationens vækst, omkostninger, der følger med Beijings Covid-Zero-politik, problemer på ejendomsmarkedet og muligvis muligheder for stimulans.
Mens bankerne har haft travlt med at beskære deres BNP-prognoser, sagde premierminister Li Keqiang for nylig, at Kinas økonomi havde stabiliseret sig i tredje kvartal, og de sidste tre måneder af året ville være nøglen til nationens genopretning. Yderligere indsigt vil komme på fredag med det første parti handelsdata for september, herunder tal for strømme af alt fra jernmalm til sojabønner.
Pumpehandling
Californiske chauffører er på kant, da brændstofpriserne ved pumpen igen flirter med rekordhøje niveauer. Detailpriserne er tæt på at ramme et nyt rekordhøjt niveau for anden gang i år. Gennemsnitsprisen ved pumperne truer med at toppe rekorden i midten af juni på $6.438 pr. gallon, ifølge data fra autoklubben AAA.
Benzinpriserne falder typisk efter sommerrejsesæsonen, men de stramme forsyninger på vestkysten holder omkostningerne høje. Lagrene er på det laveste i et årti. Californien har en tendens til at hælde mod højere priser, med staten adskilt af Rocky Mountains fra energiknudepunkterne i Gulf Coast og Midtvesten.
Til dagbogen
Klik her for oliemarkeder
Klik her for metalmarkeder
Klik her for gasmarkeder
Klik her for landbrugsmarkeder
Klik her for Kina
(Opdateringer for at tilføje yderligere Kina-dækning i næstsidste vare)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/commodities-roared-quarter-now-comes-022424414.html