"Vi betragter virksomheden som en stor cap, ren energi-relateret, stærk fri pengestrøm og kapitalallokering historie," skrev analytiker Michael Lapides i en undersøgelse søndag aften. Han satte et kursmål på $62 for aktien, hvilket indebar et afkast på over 20% til dens nuværende kurs.
Constellation (ticker: CEG) er en af de største kulstoffri energigeneratorer i landet, der er afhængig af en blanding af vandkraft, vind, sol og atomenergi. Virksomheden er et spinoff af elselskab
Exelon
,
begynder almindelig handel i begyndelsen af februar.
Lapides mener, at Constellation er godt placeret til at høste fordele af overgangen til ren energi, især i betragtning af, at virksomheden driver en af de største atomflåder i landet. Allerede nu modtager Constellation omkring 1.8 milliarder dollars i årlige skattefradrag for sine fabrikker i New York, New Jersey og Illinois, og den kan modtage mere, hvis flere stater eller den føderale regering indfører en skattefradrag. Disse tilskud udgør omkring 30 % af Constellations samlede omsætning i 2023, beregner Lapides.
Virksomheden kan også drage fordel af højere naturgas- og oliepriser, som har været skyhøje i de seneste uger.
"Højere naturgaspriser er i vid udstrækning gavnlige for CEG, da det driver en hovedsagelig atomflåde og derfor drager mere fordel af stigningen i elpriserne og ikke ser en meningsfuld indvirkning på omkostningssiden, når naturgaspriserne stiger," skrev han.
Constellations muligheder for omkostningsbesparelser kan fortsætte et godt stykke tid efter normalisering af gaspriserne, tilføjede analytikeren.
Lapides forudser også $1 milliard til $2 milliarder af årlig fri pengestrømsgenerering, som vil hjælpe virksomheden med at betale ned gæld, finansiere aktietilbagekøb og øge udbyttet.
Analytikeren erkendte et par risici ved hans bullish take. Hvis gaspriserne falder, kan Constellations marginer blive ramt. Det er også usikkert, om de nukleare subsidier på statsniveau vil blive fornyet, når de udløber, eller om vilkårene vil ændre sig væsentligt, tilføjede han.
Af de 14 analytikere, der dækker aktien, der blev spurgt af
FactSet
,
10 bedømte den som Køb eller Overvægt, og fire gav den et Hold.
Constellation-aktien steg 3.2% til $50.89 mandag.
Skriv til Sabrina Escobar kl [e-mail beskyttet]
Constellation Energy er et køb hos Goldman Sachs. Her er hvorfor.
Tekststørrelse
Kilde: https://www.barrons.com/articles/constellation-clean-energy-stock-goldman-sachs-51647264999?siteid=yhoof2&yptr=yahoo