Forbrugertillid glider ind i feriesæsonen

Vigtige takeaways

• Forbrugertilliden faldt for anden måned i træk i november, da høj inflation får forbrugerne til at gå ind i feriesæsonen
• Selvom ferieudgifter er kommet godt i gang, indikerer forbrugerne tilbageholdenhed med at bruge på store billetter i de næste seks måneder
• Forbrugerne forbliver dog stort set stadig sikre på arbejdsmarkedet, som har holdt sig stærkt gennem 2022

Konferencebestyrelsen offentliggjorde sin Undersøgelse af forbrugernes tillid resultater tirsdag, der viser, at forbrugertilliden er faldet to måneder i træk.

Faldet falder sammen med den kommende feriesæson, da inflation og høje renter fortsætter med at slå pengepungen. En række fyringer i teknologisektoren kan også have dæmpet humøret. Husholdninger udtrykte mindre ønske om at bruge på store billetter forud for ferien, hvilket potentielt banede vejen for en økonomisk recession.

Alligevel viser undersøgelsen, at positiviteten trænger ind på arbejdsmarkederne, hvilket potentielt begrænser eventuelle forventede nedture.

Novembers resultater for forbrugertilliden

Conference Boards forbrugertillidsindeks faldt fra 102.2 i oktober til 100.2 i denne måned. Dette fald markerer den laveste værdi siden juli, selvom det er marginalt over analytikernes forudsigelser.

En aflæsning på 100 eller højere tyder på forbrugernes optimisme om økonomien og kan forekomme sammen med øget forbrug. Indekset før pandemien toppede ofte 120, da tilliden og udgifterne forblev relativt høje.

Den faldende tillid klyngede sig i husholdninger med lavere indkomst og aldersgruppen over 55 år. Disse grupper (især husholdninger med lavere indkomst) har lidt mere, da den højeste inflation i 40 år har forringet allerede stramme budgetter.

Derudover steg 12-måneders inflationsforventninger til 7.2 % fra 6.9 % i oktober, den største stigning i fire måneder.

Nuværende Situationsindeks

Konferencerådets Nuværende Situationsindeks undersøger forbrugernes holdning til aktuelle erhvervs- og arbejdsmarkedsforhold. Indekset faldt fra 138.7 til 137.4 i november.

Derudover gav forbrugernes vurdering af de nuværende forretningsforhold blandede resultater:

• 18.2 % sagde, at forretningsforholdene var "gode", op fra 17.7 %
• 26.7 % sagde, at forretningsforholdene var "dårlige", op fra 24 %

Arbejdsmarkedsforholdene blev dog set mere gunstigt:

• 45.8% sagde, at job var "rigeligt", op fra 44.8%
• 13% sagde, at job var "svære at få", hvilket afspejler ingen ændring fra sidste måned

Forventningsindekset

Konferencerådets forventningsindeks måler forbrugernes seks måneders forventninger til indkomst, erhvervsliv og arbejdsmarkedsforhold. Samlet set faldt indekset fra 77.8 til 75.4 i november.

Undersøgelsesresultater viste, at kortsigtede forretningsudsigter forbliver lave:

• 19.9 % mener, at forretningsforholdene vil forbedre sig, en marginal stigning fra 19.6 %
• 22.7 % mener, at forretningsforholdene vil forværres, et fald fra 24.3 %

Den pessimisme blødte også ud i seks måneders forventninger til arbejdsmarkedet:

• 18.6 % mener, at flere job vil blive ledige, et fald fra 19.5 %
• 21.4 % mener, at der er færre job i horisonten, op fra 20.8 %

Kortsigtede indkomstforventninger faldt også i november:

• 17.2 % tror, ​​at deres indkomst vil stige, et fald fra 19.6 %
• 16.6 % tror, ​​at deres indkomst vil falde, en stigning fra 15.2 %

Udpakning af denne måneds forbrugertillidsscore

Lynn Franco, seniordirektøren for økonomiske indikatorer ved Conference Board, fastslog faldende tillid til svingende gas- og fødevarepriser på grund af inflation.

Sagde Franco, "Nuværende situationsindeks modererede sig yderligere og antyder fortsat, at økonomien har mistet momentum, efterhånden som året slutter. Forbrugernes forventninger til de kortsigtede udsigter forblev dystre."

Hun tilføjede, at forventningsindekset, der falder under 80, "antyder, at sandsynligheden for en recession fortsat er forhøjet."

Franco bemærkede også, at "Intentioner om at købe boliger, biler og store apparater afkølede."

Det stemmer overens med et stædigt dyrt boligmarked, da stigende realkreditrenter og høje boligværdier reducerer overkommeligheden for mange købere. Mens boligpriserne er faldet noget fra højderne i Covid-æraen, forbliver de høje på trods af stigende priser.

Alt i alt forventer Franco, at miljøet med høj inflation og høj rate vil "fortsætte med at udgøre udfordringer for tillid og økonomisk vækst" ind i 2023.

I oktober steg inflationen med 7.7 % fra et år tidligere, da den værste inflation i fire årtier hærger. I mellemtiden har Fed hævet sit styringsrenteinterval med 3.75 % alene i år i den hurtigste renteforhøjelsescyklus i fyrre år.

Oxford Economics Den amerikanske økonom Gurleen Chadha er enig i, at lavere tillid kan betyde mindre fremtidig vækst. I et forskningsnotat fra tirsdag skrev Chadha, at "Forbrugernes øgede pessimisme er i overensstemmelse med vores opfattelse af, at forbrugerudgifter og den bredere økonomi er ved at skifte til en meget langsommere vækststi."

Nogle, som Jeffrey Roach, cheføkonom hos LPL Financial, mener, at svækkelse af tillid "foreskygger en recession" i det kommende år.

Forbrugertillid sidestiller ikke forbrugernes forbrug

Selvom det ser ud til, at forbrugernes tillid er faldende, øgede mange amerikanere deres udgifter på vej ind i ferie shopping sæson.

National Retail Federation rapporterede, at Black Friday 2022 havde rekord 196.7 millioner kunder i weekenden. Handelsgruppen forventer en stigning på 6-8% i feriesalget i forhold til sidste år. Den endelige billet kunne nå op på 960.4 milliarder dollars.

Beviser tyder dog på, at forhøjede udgifter måske ikke varer længe.

Claire Tassin, detail- og e-handelsanalytiker hos Morning Consult, antyder, at inflationen rammer amerikanerne, hvor det virkelig gør ondt. "Vi ser, at mange mennesker læner sig op af opsparing og gæld for at have råd til en masse af disse køb," sagde hun. Allerede nu er feriesæsonen taget til USA's kreditkortgæld.

Alligevel peger de nuværende indikatorer mod en overordnet velstående feriesæson i 2022. J. Walker Smith fra Kantars globale konsulentafdeling tilføjer, at forbrugerne "endnu ikke er parate til at gå i pandemitilstand. Der er ikke en reel følelse af alarm blandt forbrugerne lige nu."

Økonomer forventer dog, at høj inflation og renter sammen med udsigten til et afkølende arbejdsmarked kan tynge økonomien i begyndelsen af ​​2023.

Navigerer i faldende tillid som investor

Forbrugsudgifter er en vigtig økonomisk drivkraft – og derfor investorernes afkast.

Selvom NRF forudser, at ferieudgifterne vil forblive høje i år, kan faldende forbrugertillid få udgifterne til at falde i begyndelsen af ​​2023. Selv et stærkt arbejdsmarked vil muligvis ikke være i stand til at forhindre faldet midt i husholdningernes stramninger.

Som investor kan det også betyde strammere tider forude for dig. Mellem høj inflation og stigende renter har mange porteføljer allerede taget springet i 2022. Med udsigten til mindre virksomhedsoverskud i fremtiden søger mange investorer smartere investeringer for at se dem igennem hårde tider.

Det er her Q.ai kommer ind.

Vores kunstige intelligens gør smartere, datadrevet investering til en realitet for alle – ikke kun de rige og berømte. Ved at bruge prædiktive modeller giver vores investeringssæt investorer mulighed for at opbygge en kerneportefølje, der fremhæves af tematiske eller trendy investeringer.

Start med vores Fundament Kits og tilføj lidt ekstra polstring med vores Inflationssæt or Ædelmetalsæt. Top det hele med vores legendariske Porteføljebeskyttelse for at hjælpe med at bevare mere rigdom under volatilitet, og du har en opskrift på smartere investeringer lige i lommen.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.