Forbrugerpriserne steg 0.4 % i oktober, mindre end forventet, da inflationen aftager

Forbrugerprisindekset steg mindre end forventet i oktober, en indikation af, at selvom inflationen stadig er en trussel mod den amerikanske økonomi, kan presset begynde at aftage.

Forbrugerprisindekset, et bredt baseret mål for varer og tjenesters omkostninger, steg 0.4% for måneden og 7.7% fra et år siden, ifølge en meddelelse fra Bureau of Labor Statistics torsdag. De respektive estimater fra Dow Jones var for stigninger på 0.6 % og 7.9 %.

Eksklusive volatile fødevare- og energiomkostninger steg det såkaldte kerne-CPI 0.3 % for måneden og 6.3 % på årsbasis sammenlignet med henholdsvis 0.5 % og 6.5 %.

Et fald på 2.4 % i priserne på brugte biler hjalp med at bringe inflationstallene ned. Beklædningspriserne faldt 0.7 %, og medicinske tjenester var lavere med 0.6 %.

Markederne reagerede skarpt på rapporten, hvor futures knyttet til Dow Jones Industrial Average steg mere end 800 point. De statslige renter faldt kraftigt, og den politikfølsomme 2-årige note faldt 0.22 procentpoint til 4.41 %.

"Inflationstendensen er en velkommen udvikling, så det er gode nyheder i forhold til rapporten," sagde Michael Arone, investeringsstrateg hos State Street Global Advisors. "Men investorerne er stadig godtroende, og de venter stadig utålmodigt på Powell-pivoten, og jeg er ikke sikker på, at den kommer foreløbig. Så jeg synes, at morgenens entusiasme er lidt af en overreaktion.”

"Powells pivot"-kommentaren refererer til markedets forventninger om, at Federal Reserve-formand Jerome Powell og hans centralbankkolleger snart vil bremse eller stoppe det aggressive tempo i rentestigninger, de har implementeret for at forsøge at bringe inflationen ned.

Selv med afmatningen i inflationsraten er den stadig et godt stykke over Feds 2 %-mål, og flere områder af rapporten viser, at leveomkostningerne forbliver høje.

Huslyomkostninger, som udgør omkring en tredjedel af forbrugerprisindekset, steg 0.8 % for måneden, den største månedlige stigning siden 1990, og en stigning på 6.9 % fra for et år siden, deres højeste årlige niveau siden 1982. Desuden eksploderede brændselsoliepriserne 19.8 % højere for måneden og steg 68.5 % på 12-måneders basis.

Fødevareindekset steg 0.6 % for måneden og 10.9 % årligt, mens energi steget henholdsvis 1.8 % og 17.6 %.

På grund af stigningen i inflationen fik arbejderne endnu en lønnedgang i oktober. Den reelle gennemsnitlige timeindtjening faldt 0.1 % for måneden og faldt 2.8 % på årsbasis, ifølge en separat BLS-udgivelse.

En separat rapport fra Labor Department viste torsdag, at antallet af arbejdsløse steg til 225,000 i sidste uge, en stigning på 7,000 fra den foregående uge.

Den seneste inflationsmåling kommer, da Federal Reserve-embedsmænd har implementeret en række aggressive renteforhøjelser i et forsøg på at bringe inflationen ned på det højeste niveau siden begyndelsen af ​​1980'erne.

I begyndelsen af ​​november godkendte centralbanken sin fjerde stigning på 0.75 procentpoint i træk, hvilket bringer dens benchmarkrente til et interval på 3.75 %-4 %, det højeste niveau i 14 år. Markederne forventer, at Fed vil fortsætte med at hæve, dog i et muligvis langsommere tempo forude, før Fed Funds-renten topper omkring 5 % i begyndelsen af ​​næste år.

Traders ændrede hurtigt deres forventninger til Feds næste træk. Futures knyttet til fed funds-renten indikerede en 80.6 % sandsynlighed for en bevægelse på 0.5 procentpoint i december, op fra 56.8 % for en dag siden, ifølge data fra CME Group.

"Ét datapunkt gør ikke en tendens. Det, vi må håbe på, er, at vi får endnu et downtick [i CPI] med den næste rapport, som sker dagen før det næste Fed-møde,” sagde Randy Frederick, administrerende direktør for handel og derivater hos Charles Schwab. "Markederne er klar til at reagere på alt, hvad der er yderst positivt. … Det er lidt ligesom en spiralfjeder mere end noget andet.”

At få inflationen ned er afgørende på vej ind i juleshoppingsæsonen. En nylig undersøgelse foretaget af Clever Real Estate viste, at omkring 1 ud af 3 amerikanere planlægger at skære ned på udgifterne i år på grund af højere priser.