Cooper Standard rapporterer resultater for andet kvartal, bekræfter helårs guidance for justeret EBITDA

NORTHVILLE, Mich. –Nyheder direkte– Cooper Standard Holdings Inc.

Cooper-Standard Holdings Inc. (NYSE: CPS) rapporterede i dag resultater for andet kvartal 2022.

Resumé af andet kvartal 2022

• Salget udgjorde $605.9 millioner, en stigning på 13.6% sammenlignet med andet kvartal 2021

• Nettotab udgjorde $33.2 millioner eller $(1.93) pr. udvandet aktie

• Justeret EBITDA udgjorde $ (10.4) mio

• Kvartalsudgangen på 250 millioner dollars; fortsat stærk samlet likviditet på $407 mio

• Netto nye forretningspriser på $57 millioner, især med $39 millioner på elbilplatforme

"Vi begyndte at se en vis forbedring i globale markedsforhold og produktionsniveauer i de sidste fire uger af kvartalet," sagde Jeffrey Edwards, bestyrelsesformand og CEO, Cooper Standard. "Da Kinas produktion kommer tilbage på linje, europæiske markeder og operationer begynder at stabilisere sig fra krigsrelaterede forstyrrelser i Ukraine og stigende inflationsopsving fra vores kunder, så vi justerede EBITDA-margener og pengestrømme blive positive i juni. Med yderligere forbedringer i den globale produktionsvolumen, der forventes i resten af ​​året, kombineret med fortsatte omkostningsreduktionsinitiativer og forventet trinvis positiv effekt fra vores forbedrede kommercielle aftaler, forventer vi fortsat at levere helårs justeret EBITDA i overensstemmelse med vores oprindelige guidance."

Konsoliderede resultater

År-til-år stigningen i salget i andet kvartal skyldtes primært gunstigt volumen og mix samt realiserede genopretninger af materialeomkostningsinflation, hvilket afspejles i prisjusteringer. Disse blev delvist opvejet af udenlandsk valuta og dekonsolideringen af ​​et joint venture i Asien og Stillehavsområdet.

Historien fortsætter

Nettotab for andet kvartal 2022 var $(33.2) millioner, inklusive en gevinst ved salg af anlægsaktiver på $33.4 millioner, omstruktureringsomkostninger på $3.5 millioner og andre særlige poster. Nettotab for andet kvartal 2021 var $(63.6) millioner, inklusive omstruktureringsomkostninger på $11.6 millioner og andre særlige poster. Justeret nettotab, som ekskluderer omstrukturering, andre særlige poster og deres relaterede skattevirkninger, var USD (58.5) millioner i andet kvartal 2022 sammenlignet med USD (51.1) millioner i andet kvartal af 2021. År-til-år-ændringen var primært på grund af fortsatte stigninger i råvare- og materialeomkostninger, lønninger, generel inflation og højere indkomstskatteudgifter. Disse blev delvist opvejet af gunstige volumener og blandinger, produktionseffektiviteter og den positive effekt af vores forbedrede kommercielle aftaler og initiativer til genopretning af materialeomkostningsinflationen.

Justeret nettotab, justeret EBITDA og justeret tab pr. udvandet aktie er ikke-GAAP-mål. Afstemninger til de mest direkte sammenlignelige finansielle mål, beregnet og præsenteret i overensstemmelse med almindeligt anerkendte regnskabsprincipper i USA ("US GAAP"), er angivet i de vedhæftede supplerende skemaer.

Automotive New Business Awards

Virksomheden fortsætter med at udnytte sine ingeniør- og produktionsevner i verdensklasse, sine innovationsprogrammer og sit ry for kvalitet og service til at vinde nye forretningspriser med sine kunder. I løbet af andet kvartal af 2022 modtog virksomheden nettopriser for nye virksomheder, der repræsenterede cirka 57 millioner dollars i trinvist forventet fremtidigt årligt salg. Navnlig omfattede nettoprisen for nye virksomheder for kvartalet 39 millioner dollars på elbilplatforme. Siden begyndelsen af ​​2020 har virksomheden modtaget nettopriser for nye virksomheder på elbilplatforme på i alt over $250 millioner i forventet trinvis årligt salg.

Initiativer til dækning af omkostninger

Virksomheden fortsætter med at arbejde med sine kunder for at inddrive trinvise omkostninger forbundet med stigende råvarepriser, højere lønninger, generel inflation og andre markedsudfordringer. Gennem en kombination af udvidede indeksbaserede aftaler og andre kommercielle forbedringer forventer Selskabet nu at realisere materialeomkostningsdækning med en hastighed, der overstiger det historiske interval på 40 – 60 %. De udvidede indeksbaserede aftaler er etableret til at dække et væsentligt flertal af Selskabets indtægtsgrundlag. Disse aftaler dækker både oliebaserede materialer og metaller og forventes i vid udstrækning at reducere Selskabets eksponering for råvareprisvolatilitet fremadrettet. Derudover indeholder visse af aftalerne mulighed for tilbagevirkende kraft af en del af de allerede påløbne stigninger i råvareomkostningerne.

Segmenter Driftsresultater

Salg

^* Fratrukket kundeprisreguleringer

• Volumen og mix, fratrukket kundeprisjusteringer, inklusive inddrivelser, var drevet af stigninger i køretøjsproduktionsvolumen på grund af den aftagende virkning af halvlederrelaterede forsyningsproblemer, delvist opvejet af virkningen af ​​COVID-19-nedlukninger i Kina og Ukraine-konflikten i Europa .

• Effekten af ​​valutaveksling var primært relateret til euroen, kinesiske renminbi, koreanske won og brasilianske real.

Justeret EBITDA

	Tre måneder sluttede 30. juni							Afvigelse på grund af:
	2022		2021		Skift			Volumen/mix*		Foreign Exchange		Omkostninger (stigninger)/fald**
	(dollarbeløb i tusinder)
Segmentjusteret EBITDA
Nordamerika	$ 15,441		$ 756		$ 14,685			$ 34,180		$ (723)		$ (18,772)
Europa	(15,316)		(14,391)		(925)			11,328		2,096		(14,349)
Asia Pacific	(7,799)		(2,302)		(5,497)			3,862		(2,688)		(6,671)
Sydamerika	(1,298)		(726)		(572)			2,967		(2,297)		(1,242)
Total Automotive	(8,972)		(16,663)		7,691			52,337		(3,612)		(41,034)
Corporate, elimineringer og andet	(1,402)		1,937		(3,339)			2,621		(124)		(5,836)
Konsolideret justeret EBITDA	$ (10,374)		$ (14,726)		$ 4,352			$ 54,958		$ (3,736)		$ (46,870)

^* Fratrukket kundeprisreguleringer

^** Netto dekonsolidering

• Volumen og mix, fratrukket kundeprisjusteringer, inklusive inddrivelser, var drevet af stigninger i køretøjsproduktionsvolumen på grund af en aftagende indvirkning på kundernes produktionsplaner for halvlederrelaterede forsyningsproblemer i indeværende års periode, delvist opvejet af virkningen af ​​COVID- 19 nedlukninger i Kina og Ukraine-konflikten i Europa.

• Effekten af ​​valutaveksling var primært relateret til euroen, kinesiske renminbi, koreanske won og brasilianske real.

• Kategorien Pris (stigninger)/reduktioner ovenfor inkluderer:

  • Råvareomkostninger og inflationær økonomi;

  • Produktionseffektivitet og indkøbsbesparelser gennem lean-initiativer;

  • Øgede erstatningsrelaterede udgifter; og

  • Reducerede omkostninger relateret til igangværende lønmodtagerinitiativer og omstruktureringsbesparelser.

Kontanter og likviditet

Pr. 30. juni 2022 havde Cooper Standard likvide midler på i alt 250.5 millioner USD. Den samlede likviditet, inklusive tilgængelighed under selskabets ændrede senior aktiv-baserede revolverende kreditfacilitet, var $406.7 millioner ved udgangen af ​​andet kvartal.

Baseret på nuværende forventninger til produktion af lette køretøjer og kundernes efterspørgsel efter vores produkter, forventer Selskabet, at dets nuværende solide likviditetsbeholdning og adgang til fleksible kreditfaciliteter vil give tilstrækkelige ressourcer til at understøtte den igangværende drift og udførelsen af ​​planlagte strategiske initiativer i en overskuelig fremtid.

Outlook

Nuværende kundeplaner og brancheprognoser har forbedret produktionsvolumen i anden halvdel af 2022. Den forventede stigning afhænger dog fortsat af kapaciteten og effektiviteten af ​​den globale forsyningskæde og tilgængeligheden af ​​nøglekomponenter og råvarer.

Baseret på Selskabets udsigter for den globale bilindustri, makroøkonomiske forhold, nuværende kundeproduktionsplaner og dets egne driftsplaner, gentager Selskabet 2022 helårs guidance for justeret EBITDA. Andre aspekter af vejledningen er blevet justeret som følger:

Vejledning i 2022¹

¹ Vejledningen er repræsentativ for ledelsens skøn og forventninger på datoen for offentliggørelsen. Den nuværende vejledning som præsenteret i denne pressemeddelelse tager højde for IHS Markit-produktionsprognoser for juni 2022 for relevante lette køretøjsplatforme og -modeller, kundernes planlagte produktionsplaner og andre interne antagelser.

² Justeret EBITDA er et ikke-GAAP finansielt mål. Selskabet har ikke leveret en afstemning af forventet justeret EBITDA til forventet nettoindkomst, fordi årets nettoindkomst vil omfatte særlige poster, der endnu ikke er indtruffet, og som er vanskelige at forudsige med rimelig sikkerhed inden årets udgang. På grund af denne usikkerhed kan Selskabet ikke afstemme forventet justeret EBITDA til US GAAP nettoindkomst uden en urimelig indsats.

Konferenceopkaldsoplysninger

Cooper Standard-ledelsen vil være vært for en telefonkonference og webcast den 5. august 2022 kl. 10:00 ET for at diskutere deres resultater for andet kvartal 2022, give en generel forretningsopdatering og svare på investorspørgsmål. Et link til live-webcast af opkaldet (kun lyt) og præsentationsmateriale vil være tilgængeligt på Cooper Standards Investor Relations-websted på www.ir.cooperstandard.com/events.cfm.

For at deltage via telefon skal opkaldere i USA og Canada ringe gratis (800) 715-9871. Internationale opkaldere skal ringe (646) 307-1963. Angiv konference-id 8473329, eller bed om at blive forbundet til Cooper Standard-konferenceopkaldet. Repræsentanter for investeringsmiljøet vil have mulighed for at stille spørgsmål efter præsentationen. Opkaldere skal ringe ind mindst fem minutter før opkaldets start.

Personer, der ikke er i stand til at deltage under live-opkaldet, kan besøge investor relations-delen af ​​Cooper Standard-webstedet (www.ir.cooperstandard.com) for at få en gentagelse af webcastet.

Om Cooper Standard

Cooper Standard, med hovedkontor i Northville, Mich., med lokationer i 21 lande, er en førende global leverandør af tætnings- og væskehåndteringssystemer og komponenter. Ved at udnytte vores materialevidenskab og fremstillingsekspertise skaber vi innovative og bæredygtige konstruerede løsninger til forskellige transport- og industrimarkeder. Cooper Standards omkring 22,600 medarbejdere er kernen i vores succes, og de forbedrer løbende vores forretning og de omkringliggende samfund. Lær mere på www.cooperstandard.com eller følg os på Twitter @CooperStandard.

Fremadrettede udsagn

Denne pressemeddelelse indeholder "fremadrettede udsagn" i betydningen US føderale værdipapirlove, og vi har til hensigt, at sådanne fremadrettede udsagn er underlagt den sikre havn, der skabes derved. Vores brug af ordene "estimere", "forvente", "forudse", "projektere", "planlægge", "agter", "tro", "udsigter", "vejledning", "forudsige" eller fremtidige eller betingede verber, såsom "vil", "bør", "kunne", "ville" eller "kan" og variationer af sådanne ord eller lignende udtryk har til formål at identificere fremadrettede udsagn. Alle fremadrettede udsagn er baseret på vores nuværende forventninger og forskellige antagelser. Vores forventninger, overbevisninger og projektioner er udtrykt i god tro, og vi mener, at der er et rimeligt grundlag for dem. Vi kan dog ikke forsikre dig om, at disse forventninger, overbevisninger og fremskrivninger vil blive opnået. Fremadrettede udsagn er ikke garantier for fremtidig præstation og er underlagt væsentlige risici og usikkerheder, der kan forårsage, at faktiske resultater eller præstationer afviger væsentligt fra de fremtidige resultater eller præstationer, der er udtrykt eller underforstået af de fremadrettede udsagn.

Du bør ikke stole unødigt på disse fremadrettede udsagn. Vores fremadrettede udsagn gælder kun fra datoen for denne pressemeddelelse, og vi påtager os ingen forpligtelse til offentligt at opdatere eller på anden måde revidere nogen fremadrettede udsagn, hvad enten det er som følge af ny information, fremtidige begivenheder eller andet, undtagen hvor vi udtrykkeligt er forpligtet til at gøre det ved lov.

Denne pressemeddelelse indeholder også estimater og anden information, der er baseret på branchepublikationer, undersøgelser og prognoser. Disse oplysninger involverer en række antagelser og begrænsninger, og vi har ikke uafhængigt verificeret nøjagtigheden eller fuldstændigheden af ​​oplysningerne.

CPS_F

Regnskaber og tilhørende noter følger:

Ikke-GAAP-foranstaltninger

EBITDA, justeret EBITDA, justeret nettoindkomst (tab), justeret indtjening (tab) pr. aktie og frie pengestrømme er mål, der ikke er indregnet i henhold til US GAAP, og som udelukker visse ikke-kontante og særlige poster, der kan skjule tendenser og driftsresultater, som ikke er vejledende for selskabets finansielle kerneaktiviteter. Netto ny forretning er et mål, der ikke er anerkendt under US GAAP, som er en repræsentation af potentiel trinvis fremtidig omsætning, men som muligvis ikke fuldt ud afspejler alle eksterne påvirkninger af fremtidig omsætning. Ledelsen anser EBITDA, justeret EBITDA, justeret nettoindkomst (tab), justeret indtjening (tab) pr. aktie, frit cash flow og netto nye forretninger som nøgleindikatorer for selskabets driftsresultat og mener, at disse og lignende mål er meget brugt af investorer , værdipapiranalytikere og andre interesserede parter i at evaluere virksomhedens resultater. Derudover anvendes lignende mål i beregningen af ​​de finansielle covenants og nøgletal indeholdt i Selskabets finansieringsordninger, og ledelsen anvender disse mål til udvikling af interne budgetter og prognoseformål. EBITDA er defineret som nettoindkomst (tab) justeret for at afspejle indkomstskatteomkostninger (ydelse), renteomkostninger fratrukket renteindtægter, afskrivninger og amortiseringer, og justeret EBITDA er defineret som EBITDA yderligere justeret for at afspejle visse poster, som ledelsen ikke anser for at være afspejler virksomhedens kernedriftsresultater. Justeret nettoindkomst (tab) er defineret som nettoindkomst (tab) justeret for at afspejle visse poster, som ledelsen ikke anser for at afspejle Selskabets kernedriftsresultater. Justeret basis- og udvandet indtjening (tab) pr. aktie er defineret som justeret nettoindkomst (tab) divideret med det vejede gennemsnitlige antal udestående henholdsvis basis- og udvandede aktier i perioden. Frit cash flow er defineret som nettolikviditet leveret af driftsaktiviteter minus kapitaludgifter og er nyttigt for både ledelsen og investorerne i vurderingen af ​​virksomhedens evne til at betjene og tilbagebetale sin gæld. Netto nye forretninger afspejler forventet salg fra formelt tildelte programmer, mindre tabt forretning, afbrudte programmer og erstatningsprogrammer og er baseret på IHS Markit's forventede produktionsmængder. Beregningen af ​​"netto ny forretning" afspejler ikke kundeprisnedsættelser på eksisterende programmer og kan være påvirket af forskellige forudsætninger, der er indlejret i den respektive beregning, herunder faktiske køretøjsproduktionsniveauer på nye programmer, valutakurser og tidspunktet for større programlanceringer.

Ved analyse af selskabets driftsresultat bør investorer bruge EBITDA, justeret EBITDA, justeret nettoindkomst (tab), justeret indtjening (tab) pr. aktie, frit cash flow og netto nye forretninger som supplement til, og ikke som alternativer til, nettoindkomst ( tab), driftsindtægt eller ethvert andet resultatmål afledt i overensstemmelse med US GAAP og ikke som et alternativ til pengestrømme fra driftsaktiviteter som et mål for virksomhedens likviditet. EBITDA, justeret EBITDA, justeret nettoindkomst (tab), justeret indtjening (tab) pr. aktie, frit cash flow og netto nye forretninger har begrænsninger som analytiske værktøjer og bør ikke betragtes isoleret eller som erstatning for analyse af virksomhedens driftsresultater som rapporteret under US GAAP. Andre virksomheder kan rapportere EBITDA, justeret EBITDA, justeret nettoindkomst (tab), justeret indtjening (tab) pr. aktie, frie pengestrømme og nettonye forretninger anderledes, og derfor er virksomhedens resultater muligvis ikke sammenlignelige med andre tilsvarende benævnte mål for andre virksomheder. Derudover skal det ved vurderingen af ​​justeret EBITDA og justeret nettoindkomst (tab) bemærkes, at Selskabet i fremtiden kan pådrage sig omkostninger svarende til eller ud over justeringerne i nedenstående præsentation. Denne præsentation af justeret EBITDA og justeret nettoindkomst (tab) skal ikke fortolkes som en konklusion om, at Selskabets fremtidige resultater vil være upåvirket af særlige poster. Afstemninger af EBITDA, justeret EBITDA, justeret nettoindtægt (tab) og frit cash flow følger.

Afstemning af ikke-GAAP-mål

EBITDA og justeret EBITDA

(Revideret)

(Dollarbeløb i tusinder)

Følgende tabel viser en afstemning af EBITDA og justeret EBITDA fra nettotab:

1. Tab, der kan henføres til dekonsolidering af et joint venture i Asien og Stillehavsområdet, hvilket krævede justering til dagsværdi.

2. Ikke-kontante nedskrivninger i 2022 og 2021 vedrørte ledige aktiver i Europa.

3. I løbet af 2021 registrerede vi efterfølgende justeringer af nettogevinsten ved salg af forretninger, som var relateret til frasalget i 2020 af vores europæiske gummivæskeoverførsels- og specialtætningsvirksomheder samt dens indiske aktiviteter.

4. I første kvartal af 2022 underskrev Selskabet en sale-leaseback-aftale på en af ​​sine europæiske faciliteter, og en gevinst blev indregnet i andet kvartal af 2022.

5. Leasingopsigelsesomkostninger registreres ikke længere som omstruktureringsomkostninger i overensstemmelse med ASC 842.

6. Indvirkning af tidligere periodes indirekte skattejusteringer.

Justeret nettotab og korrigeret tab pr. aktie

(Revideret)

(Dollarbeløb i tusinder undtagen pr. aktie og aktiebeløb)

Følgende tabel giver en afstemning af nettotab til justeret nettotab og de respektive tab pr. aktiebeløb:

1. Tab, der kan henføres til dekonsolidering af et joint venture i Asien og Stillehavsområdet, hvilket krævede justering til dagsværdi.

2. Ikke-kontante nedskrivninger i 2022 og 2021 vedrørte ledige aktiver i Europa.

3. I løbet af 2021 registrerede vi efterfølgende justeringer af nettogevinsten ved salg af forretninger, som var relateret til frasalget i 2020 af vores europæiske gummivæskeoverførsels- og specialtætningsvirksomheder samt dens indiske aktiviteter.

4. I første kvartal af 2022 underskrev Selskabet en sale-leaseback-aftale på en af ​​sine europæiske faciliteter, og en gevinst blev indregnet i andet kvartal af 2022.

5. Leasingopsigelsesomkostninger registreres ikke længere som omstruktureringsomkostninger i overensstemmelse med ASC 842.

6. Indvirkning af tidligere periodes indirekte skattejusteringer.

7. Repræsenterer elimineringen af ​​indkomstskattevirkningen af ​​ovennævnte justeringer ved at beregne indkomstskattevirkningen af ​​disse reguleringsposter ved hjælp af den passende skattesats for den jurisdiktion, hvor gebyrerne blev afholdt, og andre diskrete skatteomkostninger.

Gratis pengestrøm

(Revideret)

(Dollarbeløb i tusinder)

Følgende tabel definerer frit cash flow:

Kontaktoplysninger

Media Kontakt

Chris Andrews

+ 1 248-596-6217

[e-mail beskyttet]

Kontakt for analytikere

Roger Hendriksen

+ 1 248-596-6465

[e-mail beskyttet]

Company Website

http://www.cooperstandard.com/

Se kildeversionen på newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/cooper-standard-reports-second-quarter-results-reaffirms-full-year-guidance-for-adjusted-ebitda-830503397