Virksomhedskøb af boliger giver bagslag — er dette et tegn på, at Michael Burrys forudsigelser er nøjagtige?

For ikke så længe siden, i en galakse ikke så langt væk, troede virksomheder, at de ramte jackpotten. For ikke så længe siden var 2021, og den pågældende galakse var USA.

Institutioner opdagede et nichemarked, der producerede pålidelige, utroligt høje udbytter. Markedet var fast ejendom - enfamiliehuse for at være helt præcis. De fik en lille smagsprøve tidligt i 2020 og udnyttede nogle af de konsekvenser, familier stod over for i de tidlige stadier af pandemien. Institutioner kom ind på lejemarkedet, som typisk var forbeholdt mor-og-pop-butikker. Så brugte de i 2021 hele 2.5 milliarder dollars på opkøb af enfamiliehusudlejning (SFR).

I år fortsatte tendensen. Institutioner købte flere enfamiliehuse og byggede nye komplekser i strategiske områder med det ene formål at udleje til familier. De har været i gang med absolut at blæse 2021-tal ud af vandet. Tidligere i år blev det forudset det Institutioner er sat til at eje 40 % af enfamiliehuse.

Det ser dog ud til, at dette kan være ved at gå i stå. Åben dør, en iBuying-gigant, sælger efter sigende boliger med tab for første gang nogensinde. Ifølge en artikel af The Real Deal, et hurtigt skiftende marked, stigende renter og et volatilt aktiemarked kombineret for at skade boligværdierne på et tidspunkt, hvor Opendoor er på jagt efter ejendomme, som det har hentet på et historisk varmt marked.

Virksomheden tog efter sigende et tab på 42% af sit boligsalg i sidste måned. Dette markerede en første, da deres køb-til-salg-præmie aldrig faldt under 1 % før denne måned. Gennem den hårdeste del af en pandemi var virksomheden i stand til at holde sig oven vande og bevare overskuddet. Nu? Ikke så meget.

Kunne dette bare være en del af et pendul? Skal der ske tab? Vil virksomheden rette sig efter en måned eller to? Det handler ikke om det. Det mest alarmerende ved situationen er, at ifølge en Opendoor-talsmand, "har vi bevæget os hurtigt og beslutsomt for at prioritere lagersundhed og risikostyring."

Historien fortsætter

Hvad talsmanden fortæller dig, er, at på trods af, at de har tabt penge på næsten halvdelen af ​​deres salg i august - og uden tegn på, at tendensen vender - fortsætter de med at sælge og sælge meget.

"Den første hypotese er, at de ønskede at booke så meget omsætning som muligt i tredje kvartal," sagde analytiker Mike DelPrete til The Real Deal. "Det andet ville være, at de tror, ​​at tingene vil blive værre - bedre at tabe lidt penge nu end en masse penge senere."

Relateret: Det Jeff Bezos-støttede ejendomsselskab er på købstur til enfamiliehuse

Et nervepirrende citat, helt sikkert. Det minder om et citat fra den kendte Jim Cramer-kritiker George Noble, som siger en alt boble er lige ved hånden. Noble, administrerende partner og investeringsdirektør i Noble Capital Advisors, delte hans synspunkter i en tweet og junis Belkin-rapport, som kunne opsummeres som mindre end optimistisk. Michael Belkin havde et særligt bearish syn på energi, hvilket har lignet et godt opkald. Er der andre eksperter, der kræver en alt-boble?

Chamath Palihapitiya mener det og har sagt på sine seneste podcasts, hvor han beskriver situationen som blot "i begyndelsen af ​​begyndelsen." Hans følelser ser ud til at gentage den berømte investors Michael burry der har advaret om den "største markedsboble i historien" og har antydet, at "moderen til alle nedbrud" kan være på vej.

Hvor er optimismen? For det første, hvis institutioner som Opendoor sælger med tab, betyder det i teorien, at nogen får en god handel. Derudover, hvis de spekulerer i, at tingene kun bliver værre, når de går ind i begyndelsen af ​​2023, kan de utilsigtet dele den bedste tid for enkeltpersoner til at købe boliger.

Nogle store investorer har taget en langsigtet tilgang til at investere i enfamiliehuse. I et nyligt interview med Benzinga, Ryan Frazier administrerende direktør for Ankomne hjem sagde: "Så meget som folk tror, ​​de kan time markedet, er det virkelig svært at gøre det. Historisk set har den konsekvente måde at opbygge rigdom i fast ejendom været at købe og holde over længere perioder.

"På lang sigt har fast ejendom haft en tendens til at stige, så denne køb-og-hold-mentalitet har hjulpet ejendomsinvestorer med at klare potentielle nedture og komme stærkere ud på den anden side. For eksempel så ejendomsinvestorer, der købte før den store finanskrise og var i stand til at holde gennem årene efter 2008, boligpriserne komme sig og derefter fortsætte med at stige støt."

I modsætning til virksomhedsinvestorer som Opendoor, er Arrived Homes en platform, der giver detailinvestorer mulighed for at eje indkomstproducerende lejeejendomme gennem fraktioneret ejerskab med en investering på $100 til $10,000.

Indkomstproducerende aktiver anses af mange for at være en smart sikring mod en markedsnedgang. På Benzingas ejendomspodcast med Kevin Vandenboss, Edward Pitoniak CEO for VICI Egenskaber sagde: "Med markedet i så meget kaos og så meget usikkerhed, hvad kan du så være sikker på? At eje udbyttebetalende aktier i tider med fuldstændig uro er, forudsat at udbyttestrømmen er godt sikret, i det mindste, at du vil få noget.

"Jeg tror ikke, det har givet så meget genklang hos detailhandlen. Jeg synes, for detailhandelen, udbyttebetalende aktier – det er kedeligt. Og jeg tror på et tidspunkt som dette, et af de spørgsmål, man skal stille. Måske ville det ikke dræbe mig faktisk at kede mig lidt lige nu, fordi alternativet er hyperventilering.”

Se mere fra Benzinga

Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.