Oprettelse af nytte for tokeniserede derivater af bevis-of-stake (PoS) aktiver er afgørende for DeFis vækst

HodlX gæstepost  Indsend dit indlæg

To væsentlige begivenheder definerer væksten af ​​krypto og de bredere blockchain-drevne industrier. Den første er fremkomsten af ​​decentraliseret finans (DeFi), understøttet af blockchain-baserede digitale aktiver.

DeFi blev hurtigt et alternativt finansielt system, der letter global tilgængelighed og overlegen finansiel infrastruktur. Og i dag er dette nye finansielle system slut fire millioner unikke brugere og er værd over $ 200 milliarder.

Den anden afgørende begivenhed er overgangen fra proof-of-work (PoW) til proof-of-stake (PoS) blockchains. PoS som en konsensus giver en energieffektiv og praktisk måde at sikre blockchain på. Det er også mere skalerbart sammenlignet med PoW.

Men en mere væsentlig årsag til dens popularitet er, at den giver brugerne mulighed for at bruge deres digitale aktiver. Ved blot at låse deres digitale aktiver op i PoS-protokoller tjener brugerne et garanteret udbytte, som generelt er væsentligt højere end udbyttet i traditionelle finansielle systemer.

Men med DeFi, der vokser både i værdi og antal brugere dag for dag, fører den lange indsatsperiode for aktiver på PoS-protokoller til puljer af ledig likviditet, der nu lammer domænets vækst.

DeFis ledige likviditetsproblem

Den samlede markedsværdi af PoS-aktiver ramte et rekordhøjt niveau på $ 594 milliarder i 2021. De forventede belønninger optjent ved at satse disse aktiver er også indstillet til at nå $18 milliarder snart. Derudover er den samlede mængde af aktiver låst i DeFi-protokoller $ 214 milliarder i øjeblikket. Selvom alle disse tal virker imponerende på overfladen, skjuler de faktisk mere, end de afslører.

Det meste af denne likviditet er fragmenteret, underudnyttet og utilgængelig. Dette skyldes, at aktiver, der er låst i PoS-protokoller, mister deres anvendelighed i en lang periode og bliver lukket væk i deres individuelle netværk.

Selvom disse indsatte aktiver får interesse over tid, bliver deres anvendelighed i den større DeFi-ramme begrænset. Desuden bidrager dette til den uopløselige karakter af DeFi, hvilket gør det svært for netværk at udveksle værdi effektivt.

For at få fuld adgang til DeFis likviditet skaber protokoller i industrien nu tokeniserede derivater af PoS-aktiver gennem en proces kaldet liquid staking. Men for at DeFi kan opnå ægte sammensætning, skal industrien også fokusere på at skabe reel nytte for disse tokeniserede derivater.

Skaber nytte for underudnyttet likviditet

For de uindviede er likvid indsats en proces med udstedelse til brugere af derivater af PoS-aktiver. Det betyder, at likviditeten i det underliggende aktiv låses op uden at låse op for selve aktivet. Så brugerne - mens du høster indsatsen for det låste aktiv - kan stadig bruge aktivet på forskellige andre protokoller i økosystemet.

For eksempel vil en bruger, der sætter aktiv X på en PoS-protokol, tjene et udbytte på omkring syv procent årligt og vil også modtage et tokeniseret derivat af aktivet - sige, tX. Så, hvis brugeren giver likviditet til et tX-ETH-par på en protokol, der tjener et årligt afkast på omkring ni procent, tjener brugeren ved årets udgang et samlet afkast på 16 % på et enkelt aktiv.

På denne måde kan PoS-aktiver, mens de bruges til konsensus for at sikre blockchain-netværk, stadig bruges på tværs af andre protokoller, hvilket letter fuld adgang til DeFis likviditet.

Men mens likvide indsatsprotokoller vokser i antal, halter industrien stadig bagud med at skabe ordentlig nytte for disse nyslåede derivater af PoS-aktiver. Uden realistiske use cases står branchen igen tilbage med likviditet, der er underudnyttet.

Så tidens behov i DeFi er at skabe protokoller, der gør brug af denne nyligt oplåste likviditet på den rigtige måde. Der er et par netværk, der allerede tager skridt i denne retning.

Sådanne innovationer vil endelig gøre det muligt for DeFi's likviditet at blive tilgået fuldt ud og også lette udvekslingen af ​​værdi mellem protokoller og netværk for at gøre industrien sammensat.

Gør DeFi kapitaleffektiv

Den første iteration af DeFi, med dens innovative karakter og globale tilgængelighed, bragte en betydelig tilstrømning af kapital og likviditet ind i industrien. Men med overgangen til DeFi 2.0 ved at tage form, er industrien nu fokuseret på at skabe finansielle produkter og protokoller, der gør det muligt at få adgang til og brugt denne likviditet korrekt.

I denne henseende bringer liquid staking en verden af ​​nye muligheder ind i DeFi. Kombineret med passende nytteværdi for satsede derivater kan dette katapulere DeFis succes og gøre det til en kapitaleffektiv industri i den nærmeste fremtid.

Tushar Aggarwal er en Forbes 30U30-modtager og grundlægger og administrerende direktør af Vedholdenhed.

Tjek de seneste overskrifter på HodlX

Følg os på Twitter Facebook Telegram

Tjek den Seneste branchemeddelelser  

Ansvarsfraskrivelse: Udtalelser udtrykt i The Daily Hodl er ikke investeringsrådgivning. Investorer bør gøre deres due diligence før de foretager nogen højrisiko investeringer i Bitcoin, cryptocurrency eller digitale aktiver. Vær opmærksom på, at dine overførsler og handler er på egen risiko, og eventuelle tab, du måtte pådrage, er dit ansvar. Daily Hodl anbefaler ikke køb eller salg af kryptokurser eller digitale aktiver, og The Daily Hodl er heller ikke en investeringsrådgiver. Vær opmærksom på, at The Daily Hodl deltager i affiliate marketing.

Udvalgt billede: Shutterstock/Philipp Tur/Vladimir Sazonov