(Bloomberg) — Credit Suisse Group AG-aktierne faldt, og credit default swaps var tæt på et nødlidende niveau, efter at dets største aktionær udelukkede enhver yderligere støtte.
Mest læst fra Bloomberg
Saudi National Banks formand, Ammar Al Khudairy, sagde "absolut ikke" som svar på et spørgsmål onsdag om, hvorvidt banken var åben for yderligere indsprøjtninger, hvis der var en anden opfordring til yderligere likviditet.
Kommentarerne sendte Credit Suisse-aktier ned med 20% i det største endagssalg nogensinde. Handlende så priser på så højt som 1,200 basispoint på etårige senior credit-default swaps onsdag morgen, ifølge to personer, der så citaterne og bad om ikke at blive navngivet, fordi de ikke er offentlige. Det sidst registrerede citat på prissætningskilden CMAQ stod på 835.9 basispoint tirsdag.
Paniksalget spredte sig til europæiske banker og trak amerikanske aktiefutures ned. Toårige renter på tyske bunds faldt med 33 basispoint, som et yderligere tegn på flugt til sikkerhed.
En måler for den europæiske banksektor faldt 7 % og nåede det laveste siden begyndelsen af januar, og BNP Paribas SA sank 11 %. Den samlede markedsværdi tabt blandt europæiske banker var mere end 60 milliarder dollar onsdag.
"Markederne er meget følsomme over for den negative nyhedsstrøm efter overraskelsen over at se en amerikansk bank forsvinde fra den ene dag til den anden," sagde Francois Lavier, chef for finansiel gældsstrategier hos Lazard Freres Gestion. "I en kontekst, hvor markedsstemningen allerede er svækket, skal der ikke meget til for at svække den yderligere."
Credit Suisse er kun måneder inde i en kompleks turnaround-plan, der vil få det schweiziske firma til at udskille investeringsbankenheden, mens de fokuserer på sin vigtigste formueforvaltningsvirksomhed. Denne indsats risikerer at blive yderligere kompliceret af markedsuro på tværs af finanser efter sammenbruddet af flere amerikanske regionale banker.
En talsmand hos Credit Suisse afviste at kommentere, da han blev kontaktet af Bloomberg News. Administrerende direktør Ulrich Koerner sagde i et Bloomberg Television-interview tirsdag, at forretningsmomentum blev forbedret i dette kvartal, og at banken tiltrak midler efter SVB's kollaps.
Aktier fra store amerikanske långivere sank i førmarkedshandel. Bank of America Corp. faldt hele 3.9% og Wells Fargo & Co. faldt 4%. Citigroup Inc.-aktien faldt 3.8%.
På kreditmarkedet er spænd på mere end 1,000 basispoint i etårige seniorbank-CDS yderst sjældne. Store græske banker handlede på lignende niveauer under landets gældskrise og økonomiske afmatning. Det niveau, der blev registreret tirsdag, er omkring 18 gange kontrakten for den rivaliserende schweiziske bank UBS Group AG, og omkring ni gange det tilsvarende for Deutsche Bank AG.
CDS-kurven er også dybt inverteret for banken, hvilket betyder, at det koster mere at beskytte mod et øjeblikkeligt svigt, i stedet for en misligholdelse længere nede. Långiverens CDS-kurve havde en normal opadgående hældning så sent som fredag. Handlende tilskriver typisk højere omkostninger til beskyttelse over længere, mere usikre perioder.
"Når vi har denne form for væsentlig risiko, tager det lidt tid, før roen kommer tilbage til markederne," sagde Frederic Dodard, leder af aktivallokering hos State Street Global Advisors Ltd. "Vi kunne fortsætte med at se markedsudsving i et par dage , især med centralbankmøder i denne uge og næste uge. De kunne hjælpe med at genoprette tilliden eller endda forværre den. Vi er ikke ude af skoven endnu.”
–Med assistance fra Macarena Muñoz, Chiara Remondini og Jan-Patrick Barnert.
(Tilføjer markedsreaktion og kontekst hele vejen igennem)
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-fueling-broader-rout-101814230.html