Cybersikkerhedsaktier: Hvorfor opkøb kunne stige i 2023

Se efter flere fusioner og opkøb blandt cybersikkerhedsfirmaer i 2023, efterhånden som virksomheder kappes om at opbygge brede platformstilbud. Denne konsolideringstendens kan øge cybersikkerhedsaktier, som klarede sig dårligere på bjørnemarkedet.

X

I 2022 var private equity-selskaber aktive med at købe cybersikkerhedsfirmaer. Med værdiansættelser af offentlige virksomheder meget lavere på vej ind i 2023, kan de etablerede operatører i branchen stige op, siger analytikere. Det store spørgsmål er, om de vil målrette mod mindre virksomheder, enten privatejede eller offentlige.

IBD Computer Software-Security-gruppen rangerede som nr. 182 ud af 197 branchegrupper, der blev sporet den 28. december. Gruppen er faldet med mere end 40 % i 2022.

En nylig Morgan Stanley-rapport peger på kontantrige etablerede virksomheder Palo Alto Networks (PANW), Check Point Software Technologies (CHKP), Fortinet (FTNT) og Crowd Strike Holdings (CRWD) som mulige erhververe i 2023.

Cybersikkerhedsaktier: Driving Consolidation

Wall Street-analytikere siger, at corporate America sigter mod at bringe mere computerbeskyttelse under kontrol af færre cybersikkerhedsaktier.

"Konsolidering af sikkerhedsfunktioner til bredere sikkerhedsplatforme er en positiv tendens," sagde Baird-analytiker Shrenik Kothari i et nyligt notat til kunder. "Vi forventer, at leverandører, der tilbyder en bredere sikkerhedsplatform, såsom Palo Alto og Fortinet, vil drage fordel af leverandørkonsolideringen. Vi forventer også længerevarende forstyrrelser fra cloud-native sikkerhedsudbydere som f.eks Zscaler (ZS), CrowdStrike og CloudFlare (NET). "

I sin seneste aftale købte CrowdStrike Reposify i september. Cloudflare købte i begyndelsen af ​​2022 Area 1 Security for 162 millioner dollars.

Palo Alto Networks har brugt over 3.6 milliarder dollars på at foretage 11 opkøb i løbet af de seneste tre år. Yderligere, med rødder i "firewall" netværkssikkerhedsmarkedet, sigter Palo Alto mod at bygge en bred cloud-baseret sikkerhedsplatform.

I sin seneste aftale købte Palo Alto Networks i november Cider Security for 195 millioner dollars i kontanter.

PE-firmaet Thoma Bravo træder op

Blandt PE-virksomheder har Thoma Bravo været den mest aggressive køber af cybersikkerhedsaktier. Thoma Bravo indvilligede i oktober i at købe ForgeRock i en handel med 2.3 milliarder dollars i kontanter.

Justitsministeriet er i gang med en antitrust-gennemgang af aftalen. San Francisco-baserede ForgeRock leverer identitets- og adgangsstyringsløsninger til forbrugere og arbejdsstyrker samt enheder, der er en del af tingenes internet.

Thoma Bravo har tidligere købt Ping Identity Holdings, SailPoint Technology, Proofpoint, Sophos og Barracuda. Der forventes også mere konsolidering blandt cybersikkerhedsfirmaer, der sælger produkter rettet mod forbrugervendte virksomheder og identitets- og adgangsstyring.

"Løbet er mellem CyberArk (CYBR), Okta (Okta), Thoma Bravo og microsoft (MSFT) efterhånden som hver virksomhed udvikler eller erhverver brikkerne til at levere en konsolideret identitetsplatform,” sagde cybersikkerhedsaktieranalytiker Alex Zukin fra Wolfe Research i en 2023-udsigtsrapport.

Blandt mulige mål har analytikere peget på holdbar (TENB) og Hurtig7 (RPD).

Opbygning af den bedste platform

Mens Microsoft er ofte set som en mulig erhverver, cloud-computing rival Google har også været aktiv. Google-forælder Alfabet (GOOGL) i 2022 købte cybersikkerhedsfirmaet Mandiant i en handel med 5.4 milliarder dollars i kontanter. Mandiant er nu en del af Googles cloud-computing-forretning.

Tidligere købte Google Siemplify, en udbyder af sikkerhedsorkestrering, automatisering og svar, for omkring 500 millioner dollars.

I mellemtiden sagde Bairds Kothari, at udfordringen for cybersikkerhedsaktier er at bygge integrerede platforme, ikke at tilbyde prisrabatter på produktpakker.

"Flere leverandører har allerede konstrueret fulde sikkerhedsplatforme, der inkluderer sikkerhedsanalyse og hændelsesresponsfunktioner," skrev han. "(Men) købere skelner mellem integrerede løsninger og bundter, der tilbyder mange selvstændige produkter."

Følg Reinhardt Krause på Twitter @reinhardtk_tech til opdateringer om 5G trådløs, kunstig intelligens, cybersikkerhed og cloud computing.

DU KAN OGSÅ LIGE:

IBD Digital: Lås op for IBD's førsteklasses aktielister, værktøjer og analyse i dag

Lær hvordan man kan time markedet med IBDs ETF-markedsstrategi

Sådan bruger du 10-ugers glidende gennemsnit til køb og salg

Få gratis IBD-nyhedsbreve: Market Prep | Teknisk rapport | Sådan investeres