Dan Yergin diskuterer Putins energikrig og USAs forpligtelse til at forblive en pålidelig leverandør

"Så lad mig sige med to ord: Forfærdelig idé."

Daniel Yergin, næstformand for S&P Global, svarede på et spørgsmål, jeg havde stillet under vores nylige interview om igangværende diskussioner i Biden-administrationen om at påberåbe sig grænser for eksport af amerikansk råolie, olieprodukter eller flydende naturgas (LNG). Præsident Biden har valgt ikke at tage dertil indtil videre, men ideen bliver ved med at florere i pressen, især omkring olieprodukter som benzin og diesel.

"Det ville være en forvridning på markedet," fortsætter Yergin. "Det ville reducere effektiviteten af ​​amerikanske raffinaderier, og det ville være et forfærdeligt budskab til verden. Det vil meddele, at USA ikke er en pålidelig leverandør. Undskyld, Europa, du kan ikke regne med USA. Beklager, Latinamerika, du kan ikke regne med USA. Og det ville være fuldstændig i modstrid med hele ideen om at være en pålidelig leverandør og de overordnede strategiske relationer.”

Som Yergin påpeger, har det at være en pålidelig leverandør af olie været et punkt med fast vægt for Biden-administrationen i dets forbindelser med Saudi-Arabien og andre OPEC-lande. Det Hvide Hus sagde for nylig, at det nu revurderer hele USA/Saudi-forholdet i kølvandet på OPEC+-beslutningen om at skære ned på sin kollektive råolieproduktion.

Yergin fortsatte med at bemærke, at en lignende "pålidelig leverandør"-dynamik har udspillet sig mellem Rusland og Europa i løbet af de sidste mange årtier. Nu hvor denne dynamik er blevet afbrudt af Ruslands krig mod Ukraine, har konsekvenserne været alvorlige.

"Rusland, og før det sagde Sovjetunionen," vi er en pålidelig leverandør. Uanset hvad der sker politisk, vil vi blive ved med at forsyne dig',” siger Yergin. "Men det er ikke det, der sker lige nu. Og Europa siger "vi ønsker bare ikke at være afhængige af russisk energi i fremtiden." Og det ser nu ud til, at de også vil skære ned på nogle af de andre importer fra Rusland, f.eks. aluminium. Så Rusland har dybest set ødelagt sit største og vigtigste marked, som var Europa."

I vores interview, som kan ses i sin helhed på dette link, Yergin var ikke så afstumpet som JP Morgan Chase CEO Jamie Dimon var, da Dimon sagde for nylig "Vi får alt galt med energi," men han udtrykte stor bekymring over stigende ustabilitet og forstyrrelser på energimarkederne.

"Det er klart, at det er sådan en politisk ladet atmosfære i USA lige nu på tærsklen til midtvejsperioden," siger han, "men jeg tror, ​​man skal tænke langsigtet, eller endda bare på mellemlang sigt og sige, du ved, hvad er dine hovedmål? Dit hovedmål er at få verdens energimarkeder til at fungere så godt, som de kan."

Putins kejserlige vision

Så meget af den nuværende ustabilitet er opstået som et resultat af krigen mellem Rusland og Ukraine, en begivenhed og deraf følgende nedfald, som Yergin forudså i sin bog "Det nye kort." Jeg spurgte ham, om han nogle morgener læser overskrifterne og tænker 'hej, jeg skrev om det her på side 159'.

"Eller måske på side 78," siger han med et grin. "Tja, jeg sagde, at Ukraine var det problem, der ville sprænge i luften, og det vil være meget bundet til energi i Europa og så videre. Og jeg tror, ​​at det, bogen gør, er at give konteksten for, hvordan vi nåede til den 24. februar, og hvordan vi nåede dertil, hvor vi er i dag – Putins syn på Ukraine, brugen af ​​energi, kampene om naturgas. Fordi det er konteksten til at forklare, hvor det hele kom fra, og det grundlæggende faktum, at Vladimir Putin nægtede at acceptere den virkelighed, at Ukraine var et separat land.

"Han havde en imperialistisk vision. Og det er det, der nu udspiller sig på slagmarken og forstyrrer de globale energimarkeder. Sidste år udgav han et essay, der sagde, at russere og ukrainere var brødre. Nu ødelægger han brutalt landet og ukrainernes liv.”

På spørgsmålet om, hvorvidt han mener, at Putins imperiale vision er begrænset til Ukraine, er Yergin ikke opmuntrende for dem, der ønsker at se fred snart komme til Europa. "Jeg tror, ​​det startede som hele Ukraine. Han ville tage Kiev, og han troede, han ville tage det om et par dage. Han forventede at halshugge Zelensky-regeringen, erstatte den med en marionetregering og afholde en sejrsparade i Kiev. Det skete aldrig,” siger Yergin. "Jeg citerer ham i bogen ("Det nye kort") og siger, at "Sovjetunionens sammenbrud var den største geopolitiske katastrofe i det 20. århundrede." Og det ville han vende. Putin har ikke kun et sovjetisk syn, men et syn på et russisk imperium. Men så er tingene ikke gået, som Putin troede, det ville gå, vel?”

De er nemlig slet ikke gået efter Putins planer. På trods af højere priser på olie og naturgas, der er med til at opretholde energirelaterede indtægtsstrømme til Rusland, bemærker Yergin, at Putins gennemførelse af krigen har påført landets økonomi og sociale struktur stor skade og bevæger Rusland ubønhørligt ind i en økonomisk tilbagegang.

"David, jeg er meget slået over, at lige i løbet af de sidste par uger [siden Putin annoncerede en indkaldelse af yderligere værnepligtige], er antallet af unge mænd, der har forladt Rusland. Nogle anslår 700,000, nogle anslår en million,” siger han. "Det er utroligt. På kun to eller tre uger! Og det er de mest vitale, energiske mænd. De er computeringeniører eller teknologer. De er mennesker i erhvervslivet. De har alle forladt landet. Så det er en anden måde, hvorpå hans økonomi er blevet skadet af dette. [I "Det nye kort"] bruger jeg meget tid på at udforske grundlaget for forholdet mellem Kinas præsident Xi og Putin og mellem Rusland og Kina. Og jeg tror, ​​at Rusland i stigende grad ender med at blive økonomisk afhængig af Kina. Det sker allerede. Men det vil tage år at bygge en ny rørledning til Kina for al den gas, som Rusland ikke længere sælger til Europa."

OPEC+ nedskæringer og amerikansk reaktion

Vi talte om de nyligt annoncerede produktionsnedskæringer fra OPEC+ og den meget stærke reaktion på det fra Biden-administrationen. Yergin påpegede sandsynligheden for, at timing og udsigterne til truende store fremtidige begivenheder havde meget at gøre med handlinger på begge sider.

"Den anden faktor er, at dette er en slags føring til den 5. december," siger Yergin. “Den 5. december er en meget vigtig dato, for det er da det europæiske forbud mod import af søbåren russisk råolie træder i kraft. Men det har også noget andet der, nemlig at det [begrænser] forsikrings- og forsendelsestjenester. Og så, som svar på det, vågnede Washington op og sagde, puha, hvis det træder i kraft, kan du få et hul på 6 eller 7 millioner tønder om dagen på verdens oliemarked."

Han citerer en anden faktor, der sandsynligvis påvirkede OPEC+-tankegangen om produktionsnedskæringen, som er planen fra USA, EU og G-7-landene om at forsøge at påberåbe sig og håndhæve et prisloft på russisk olie. »Denne form for prisloft på russisk olie er aldrig blevet pålagt før. Jeg tror, ​​det var noget andet, OPEC+-landene var bekymrede for. Og selvfølgelig er et af de to vigtigste OPEC+-lande tilfældigvis Rusland.”

Hvorfor energisikkerhed betyder noget

Disse former for geopolitiske overvejelser er altid nøglen i diskussioner med Yergin, ligesom niveauet af energisikkerhed, eller mangel på samme, blandt og mellem de forskellige involverede lande. Det er temaer, som han er vendt tilbage til igen og igen i Prize og hans andre bøger og er centralt tema i Det nye kort. Med det i tankerne gik vi ved siden af ​​spørgsmålet om, hvorvidt Europa vil være i stand til at opretholde tilstrækkelige naturgasforsyninger, der er nødvendige for at forhindre menneskelig katastrofe i at finde sted i løbet af den kommende vinter. Diskussionen fokuserede hurtigt på, hvordan Putin har udnyttet Europas afhængighed af sit land til denne kritiske energikilde.

"Meget afhænger af vejret. Hvis det er en varm vinter vil [Europa] klare sig,” siger han. ”Men hvis det er en kold vinter, bliver det ret udfordrende. De gjorde én ting: De fik fyldt lageret, og i løbet af vinteren giver lageret normalt omkring 25 % af forsyningerne. Efterspørgslen er faldet noget, men med store smerter, fordi noget af den gas, der kommer ind i Europa, er så meget som ti gange den normale pris. Priserne er faldet de seneste dage, dels på grund af vejret, dels fordi lageret er fyldt. Men vinteren er endnu ikke begyndt. De overordnede spidser har en enorm indflydelse. Og uanset om de har mangel eller ej, har det en frygtelig indvirkning på den europæiske økonomi. Europæiske regeringer ved, at de er nødt til at gøre noget i lyset af de økonomiske vanskeligheder og de voksende protester, og det ser ud til, at EU vil forsøge at sætte et loft over naturgaspriserne. Ikke let at gøre!"

Han påpeger, at intet af dette sker ved et uheld. "Det er i øvrigt bevidst. Det er virkelig, det er en anden front i Ukraine-krigen, som er en energikrig i Europa, hvor hans mål er at påtvinge så meget smerte, at koalitionen går i stykker, og nye regeringer kommer til magten."

Yergin bemærker, at en af ​​virkningerne af Putins brug af energi har været en pludselig ny påskønnelse af naturgas, som var blevet lidt af en paria blandt Europas klimafokuserede nationale ledere. ”Det er interessant at se, at der pludselig er noget, der lige var ude af dagsordenen og glemt – energisikkerhed – igen på dagsordenen. Jeg tror, ​​det var sidste år, at Frankrig nægtede at acceptere lasten af ​​amerikansk LNG, fordi den var produceret med skifergas.

"Men nu er franskmændene begejstrede for at se, hvor meget gas de kan få fra amerikanske LNG-eksportører. Sidste år gik måske 30 % af amerikansk LNG til Europa. Nu er det tæt på 70 %, og nu er amerikansk LNG blevet en del af sikkerhedsgrundlaget for Europa.”

Kommer fuld cirkel

Alt dette tjener som en primær årsag til, at det er så afgørende for USA at bevare sin status som en pålidelig leverandør af olie og naturgas til Europa og andre importerende lande. Samtaler med Dan Yergin har altid en måde at komme fuld cirkel på denne måde.

I slutningen af ​​vores interview blev vi enige om at fortsætte denne dialog kort efter årets første. Det er en mulighed, jeg allerede ser frem til.