David Einhorn siger, at investorer bør være "bearish på aktier og bullish på inflation"

Greenlight Capitals David Einhorn sagde onsdag, at han fastholder sin negative holdning til aktiemarkedet, da inflation og renter kan stige højere.

"Jeg synes, vi bør være bearish med hensyn til aktier og bullish med hensyn til inflation," sagde Einhorn på CNBC's "Halvtidsrapport." "Jeg tror, ​​vi er i en politik nu, som nok er ret god for Main Street, men det bliver vanskeligt og stadig sværere for finansielle aktiver."

Stjerne-hedgefondsforvalteren mener, at Federal Reserve kan have mere arbejde at gøre for at bekæmpe stædigt prispres, hvilket løfter renterne endnu højere end konsensusforventningerne. Centralbanken har taget renten til et målinterval på 4.5 %-4.75 %, det højeste siden oktober 2007.

"Jeg tror, ​​at både lang- og kortsigtede renter er på vej højere og sandsynligvis højere end hvad folk forventer," sagde Einhorn.

De statslige renter er steget i løbet af det seneste år på baggrund af en række renteforhøjelser. Den toneangivende 10-årige statsrente toppede onsdag 4 % for første gang siden november. De kortere renter steg endnu højere, hvor 6-måneders og 1-årige renter toppede 5 % for første gang siden 2007. Obligationskurser og -renter bevæger sig omvendt.

"Fed ønsker aktiekurserne lavere. Det har de gjort klart,” sagde Einhorn. "Jeg tror, ​​det ville være bedre, hvis de bekymrede sig mindre om aktiemarkedet i begge retninger."

Einhorn har lige scoret "et usædvanligt godt år" med et afkast på 36.6%. i 2022, til dels takket være hans korte position i en række innovative teknologiaktier som dem, der blev udråbt af vækstinvestor Cathie Wood.

Hedgefondsforvalteren sagde i et nyligt investorbrev, at 2022 på mange måder var hans bedste år nogensinde, og perioden var mest sammenlignelig med 2001, året efter den sidste teknologiboble sprang. Han afslørede også, at han stadig mangler nogle "boble"-navne.

Den bredt fulgte investor sagde, at hans hedgefond er netto lang med et relativt lille beløb, og han har en stærk overbevisning om værdivalgene i sin portefølje.

"Jeg har et ret konservativt syn på, hvilken vej det samlede marked ville gå, men jeg er meget begejstret for en række af positionerne i min lange portefølje, fordi de bare er latterligt billige og returnerer tonsvis af kapital," sagde Einhorn.

Ved udgangen af ​​2022 inkluderede Greenlights største lange position Green Brick Partners, Brighthouse Financial , Consol Energi. Han sagde tidligere, at hans hedgefonds betydelige vindere i 2022 var inkluderet Atlas Air Worldwide, Consol Energy, Teck Ressourcer og fusion arb play Twitter.