David Teppers foretrukne energiaktier

Resumé

• Energisektoren har den tredjestørste repræsentation i Teppers aktieportefølje.
• Energy Transfer og EQTEQT
  er blandt hans top 10 bedrifter.

David Tepper (brancher, Portefølje)'s Appaloosa Management, den Florida-baserede hedgefond grundlagt i 1993, har opnået et internationalt ry for at producere stærke afkast blandt Wall Street-investorer.

Ansøgninger, der er kendt for at være en nødlidende gældsspecialist, viser, at milliardærguruens firma fokuserer på at investere i aktier og gæld fra nødlidende virksomheder, udveksle warrants, optioner, futures-sedler og uønskede obligationer. I 2019 konverterede Tepper sin hedgefond til et familiekontor som et resultat af at blive ejer af Carolina Panthers NFL fodboldhold.

Ved udgangen af ​​andet kvartal havde energisektoren den tredjestørste repræsentation i Teppers 1.59 milliarder dollars aktieportefølje med en vægt på 22.65%.

Ifølge hans 13F-ansøgning for de tre måneder, der sluttede den 30. juni, er Teppers fem største energibeholdninger, eksklusive warrants, Energy Transfer LP (ET, Finansiel), EQT Corp. (EQT, Finansiel), Occidental PetroleumOXY
Corp. (OXY, Finansiel), Antero-ressourcerAR
Corp. (AR, Finansiel) og Enterprise Products Partners LPEPD
(EPD, Finansiel).

Investorer bør være opmærksomme på, at 13F-arkiveringer ikke giver et fuldstændigt billede af et firmas beholdninger, da rapporterne kun inkluderer dets positioner i amerikanske aktier og amerikanske depotbeviser, men de kan stadig give værdifuld information. Yderligere afspejler rapporterne kun handler og beholdninger på den seneste porteføljeindleveringsdato, som muligvis eller måske ikke er i besiddelse af det rapporterende firma i dag, eller endda da denne artikel blev offentliggjort.

Energioverførsel

Guruen boostede sin energioverførsel (ET, Finansiel) position med 11.50 % i andet kvartal, hvilket bringer den samlede aktiepost op på 10.27 millioner aktier. Positionen udgør 6.43 % af aktieporteføljen og er nu den sjettestørste beholdning. GuruFocus vurderer, at Tepper har tabt 4.05 % på den langvarige investering.

Det Dallas-baserede midstream-energiselskab har en markedsværdi på 36.25 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring $11.85 i tirsdags med et pris-indtjening-forhold på 9.39, et pris-bog-forhold på 1.12 og et pris-salg-forhold på 0.43.

GF -værdilinjenvalu
antyder, at aktien er retfærdig vurderet i øjeblikket baseret på historiske nøgletal, tidligere økonomiske resultater og analytikeres fremtidige indtjeningsprognoser.

GuruFocus vurderede Energy Transfers finansielle styrke til 4 ud af 10. Ud over en svag rentedækning advarer den lave Altman Z-Score på 1.33, at selskabet kan være i risiko for konkurs på kort sigt. De vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger overskygger også afkastet af investeret kapital, så det kæmper for at skabe værdi, mens det vokser.

Virksomhedens rentabilitet klarede sig bedre og scorede 7 ud af 10 på grund af udvidelse af driftsmarginen, afkast på egenkapital, aktiver og kapital, der topper over halvdelen af ​​dets konkurrenter og en høj Piotroski F-score på 7 ud af 9, hvilket indikerer, at forholdene er sunde . Da omsætningen pr. aktie er faldet de seneste år, er Energy Transfers forudsigelighedsrangering på én ud af fem stjerner på vagt. Ifølge GuruFocus afkaster virksomheder med denne rang i gennemsnit 1.1 % årligt over en 10-årig periode.

Af de guruer, der investerede i Energy Transfer, david abrams (brancher, Portefølje) har den største ejerandel med 0.72 % af sine udestående aktier. Leon Cooperman (brancher, Portefølje) og Francisco Garcia Parames (brancher, Portefølje) har også betydelige positioner i aktien.

EQT

Investoren dæmpede sin EQT (EQT, Finansiel) ejerandel med 27.57 % i kvartalet til 2.85 millioner aktier. Beholdningen udgør 6.15 % af aktieporteføljen og er Teppers syvendestørste position. GuruFocus-data viser, at han har opnået cirka 82.89 % på investeringen siden etableringen i fjerde kvartal af 2020.

Naturgasproducenten, som har hovedkvarter i Pittsburgh, har en markedsværdi på 17.12 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring $46.86 i tirsdags med et prisbogsforhold på 1.89 og et pris/salgsforhold på 1.68.

Ifølge GF Value-diagrammet er aktien væsentligt overvurderet i øjeblikket.

EQT's finansielle styrke blev vurderet til 5 ud af 10 af GuruFocus. Selvom selskabet de seneste år har udstedt ny langfristet gæld, er det overskueligt på grund af tilstrækkelig rentedækning. Den lave Altman Z-score på 0.89 advarer dog om, at den kan være i risiko for konkurs. ROIC overskygger også WACC, så værdiskabelse sker.

Virksomhedens rentabilitet scorede 6 ud af 10, drevet af stærke marginer og afkast, der topper et flertal af branchekolleger. EQT har også en moderat Piotroski F-Score på 6, hvilket indikerer, at forholdene er stabile på trods af registrering af tab i driftsindtægter, og en én-stjernet forudsigelighedsrangering.

Med en andel på 2.03%, Daniel Loeb (brancher, Portefølje) er EQT's største guru-aktionær. Andre guru-investorer med bemærkelsesværdige positioner inkluderer Steve Mandel (brancher, Portefølje) og Jim Simons (brancher, Portefølje)' Renaissance Technologies.

Occidental Petroleum

I tredje kvartal trimmede Tepper sin Occidental Petroleum (OXY, Finansiel) ejerandel med 69.19% til 875,000 aktier. Positionen udgør 3.23 % af aktieporteføljen. Ifølge GuruFocus har han fået anslået 189.04% på investeringen indtil videre.

Den Houston-baserede olie- og gasproducent har en markedsværdi på 58.07 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring $63.67 tirsdag med et pris-indtjening-forhold på 5.96, et pris-bog-forhold på 3.21 og et pris-salg-forhold på 1.80.

Baseret på GF Value Line ser aktien ud til at være beskedent overvurderet i øjeblikket.

GuruFocus vurderede Occidentals finansielle styrke til 5 ud af 10. På trods af tilstrækkelig rentedækning tyder Altman Z-Score på 2.02 på, at den er under et vist pres, da aktiverne opbygges hurtigere, end omsætningen vokser. Der skabes dog værdi, da ROIC overstiger WACC.

Virksomhedens rentabilitet klarede sig bedre med en rating på 7 ud af 10, drevet af stærke marginer og afkast, der topper et flertal af konkurrenterne. Occidental har også en høj Piotroski F-score på 7 og en én-stjernet forudsigelighedsrangering.

Buffett er virksomhedens største guru-aktionær med en ejerandel på 29.22%. Dodge & Cox, den Smead Value Fund (brancher, Portefølje) og John Paulson (brancher, Portefølje) har også store investeringer i Occidental.

Antero ressourcer

Guruen slankede sine Antero-ressourcer (AR, Finansiel) andel på 27.85 % i andet kvartal. Positionen besidder nu 1.43 millioner aktier og har en vægt på 2.74 % i aktieporteføljen. GuruFocus indikerer, at Tepper har vundet omkring 105.84% på investeringen siden første kvartal af 2021.

Olie- og naturgasproducenten, som har hovedkvarter i Denver, har en markedsværdi på 10.99 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring $36.80 tirsdag med et pris-indtjening-forhold på 13.36, et pris-bog-forhold på 1.84 og et pris-salg-forhold på 1.52.

GF Value Line antyder, at aktien er betydeligt overvurderet i øjeblikket.

Anteros finansielle styrke og rentabilitet blev begge vurderet til 5 ud af 10 af GuruFocus. På trods af at have et behageligt niveau af rentedækning advarer Altman Z-Score på 1.690, at virksomheden kan være i fare for konkurs. Der skabes også værdi, da ROIC overgår WACC.

Virksomheden er understøttet af marginer og afkast, der topper et flertal af branchekolleger. Antero har også en høj Piotroski F-score på 8 samt en én-stjernet forudsigelighedsrangering.

Af de guruer, der er investeret i Antero Resources, har Simons' firma den største aktiepost med 1.17% af dets udestående aktier. Loeb, Steven Cohen (brancher, Portefølje), Ken Heebner (brancher, Portefølje) og Stanley Druckenmiller (brancher, Portefølje) har også store besiddelser.

Partnere til Enterprise-produkter

Guruen reducerede sine Enterprise Products Partners (EPD, Finansiel) med 4.89% til 777,980 aktier. Det repræsenterer 1.19 % af aktieporteføljen. Tepper har vundet cirka 29.94% på investeringen i løbet af sin levetid.

Det Houston-baserede midstream olie- og gasselskab har en markedsværdi på 55.72 milliarder dollars; dets aktier handlede omkring $25.78 i tirsdags med et pris-indtjening-forhold på 11.51, et pris-bog-forhold på 2.16 og et pris-salg-forhold på 1.09.

Ifølge GF Value Line er aktien i øjeblikket beskedent undervurderet.

GuruFocus vurderede Enterprise Products Partners' finansielle styrke til 4 ud af 10, drevet af utilstrækkelig rentedækning og en lav Altman Z-Score på 1.77, der advarer om, at virksomheden kan være i risiko for konkurs, hvis den ikke forbedrer sin likviditet. Virksomheden skaber dog værdi, da ROIC er højere end WACC.

Selskabets rentabilitet klarede sig bedre med en vurdering på 8 ud af 10. Ud over en voksende driftsmargin har Enterprise Products Partners stærke afkast, der overstiger halvdelen af ​​sine konkurrenter. Den har også en høj Piotroski F-score på 7 og en én-stjernet forudsigelighedsrangering.

Bruce Berkowitz (brancher, Portefølje) er virksomhedens største guru-aktionær med en ejerandel på 0.16%. Første Eagle -investering (brancher, Portefølje), Den Fairholme -fonden (brancher, Portefølje) og Fairholme Fokuseret Indkomstfond (brancher, Portefølje) har også store positioner i Enterprise Products Partners.

Oplysninger

Jeg/vi har ingen positioner i nogen nævnte aktier og har ingen planer om at købe nye positioner i de nævnte aktier inden for de næste 72 timer.