DCG's Silbert adresserer 'støj' omkring Genesis, selvom den bliver højere

Barry Silbert brød sin tavshed for at adressere det, han kaldte "støjen" omkring sin Digital Currency Group, selvom trommeslaget om en mulig konkurs blev højere. 

Den administrerende direktør sagde i et brev til aktionærerne, at selskabet ville komme ud af det nuværende miljø "stærkere" en dag efter mediernes rapporter om, at dets Genesis muligvis skulle indgive en konkursbeskyttelse, og da New York Times rapporterede, at det havde lejet investeringer bank Moelis & Company for at udforske mulighederne. 

"DCG vil fortsat være en førende opbygger af industrien, og vi er forpligtet til vores langsigtede mission om at accelerere udviklingen af ​​et bedre finansielt system," skrev han i en note til kunder, som The Block har fået. "Vi har klaret tidligere kryptovintre, og selvom denne kan føles mere alvorlig, vil vi kollektivt komme stærkere ud af det."

Spørgsmål har svirret omkring helbredet for Genesis og DCG, siden Genesis Global Capital, Genesis Tradings udlånsforretning, midlertidigt suspenderede indfrielser og nye lån i sidste uge i kølvandet på FTX's kollaps.

DCG gav Genesis en aktieinfusion på 140 millioner dollars, efter at den sagde, at deres derivatforretning havde 175 millioner dollars låst fast på FTX-platformen.

Investeringstilbud

Genesis søgte et nødlån på 1 milliard dollar fra investorer før de suspenderede indløsninger, rapporterede The Wall Street Journal.

Silbert sagde, at DCG havde modtaget investeringstilbud og tilføjede, at han ville lade aktionærerne vide, hvis selskabet beslutter sig for at lave en finansieringsrunde. Hans notat bekræftede også, at Genesis hyrede finansielle og juridiske rådgivere.

"Dette er et spørgsmål om likviditets- og varighedsmisforhold i Genesis-lånebogen," sagde Silbert. "Vigtigt, disse problemer har ingen indflydelse på Genesis' spot- og derivathandel eller depotvirksomhed, som fortsætter med at fungere som normalt."

Silbert sagde, at DCG har en forpligtelse til Genesis Global Capital på omkring 575 millioner dollars, som forfalder i maj 2023. Virksomheden påtog sig også den gæld, som konkursramte Three Arrows Capital undlod at betale Genesis, som blev anslået til at være over 1 milliard dollars.

"På trods af de vanskelige brancheforhold er jeg lige så begejstret som nogensinde over potentialet for kryptovalutaer og blockchain-teknologi i de kommende årtier, og DCG er fast besluttet på at forblive på forkant."

Bemærkning til aktionærer

Den fulde note til aktionærerne:

Kære aktionærer,

Der har været meget larm den seneste uge, og jeg vil gerne i kontakt direkte for at få afklaret, hvor vi står på DCG.

De fleste af jer er opmærksomme på situationen hos Genesis, men for at opsummere på forhånd: Genesis Global Capital, Genesis' udlånsforretning, midlertidigt suspenderede indfrielser og nye låneoptagelser sidste onsdag den 16. november efter markedsuroligheder udløste hidtil usete anmodninger om tilbagetrækning. Dette er et spørgsmål om misforhold mellem likviditet og varighed i Genesis-lånebogen. Det er vigtigt, at disse problemer ikke har nogen indflydelse på Genesis' spot- og derivathandel eller depotvirksomhed, som fortsætter med at fungere som normalt. Genesis ledelse og deres bestyrelse besluttede at ansætte finansielle og juridiske rådgivere, og firmaet undersøger alle mulige muligheder midt i nedfaldet fra implosionen af ​​FTX.

De seneste dage har der været snak om koncerninterne lån mellem Genesis Global Capital og DCG. For dem, der ikke er klar over, har DCG i den almindelige forretningsgang lånt penge fra Genesis Global Capital på samme måde som hundredvis af kryptoinvesteringsselskaber. Disse lån var altid struktureret på armslængdebasis og prissat til de gældende markedsrenter. DCG har i øjeblikket en forpligtelse til Genesis Global Capital på ~$575 millioner, som forfalder i maj 2023. Disse lån blev brugt til at finansiere investeringsmuligheder og til at tilbagekøbe DCG-aktier fra ikke-ansatte aktionærer i sekundære transaktioner, der tidligere er fremhævet i kvartalsvise aktionæropdateringer. Og den dag i dag har jeg aldrig solgt en andel af min DCG-aktie.

Du husker måske også, at der er et gældsbrev på 1.1 mia. USD, der forfalder i juni 2032. Som vi delte i vores tidligere aktionærbrev i august 2022, trådte DCG ind og påtog sig visse forpligtelser fra Genesis i forbindelse med Three Arrows Capital-misligholdelsen. Som anført i august, fordi disse nu er DCG-forpligtelser, deltager DCG i Three Arrows Capital-likvidationssagen i kreditorudvalget og forfølger alle tilgængelige midler til at inddrive aktiver til fordel for kreditorerne. Bortset fra Genesis Global Capital-intercompany-lånene med forfald i maj 2023 og det langfristede gældsbrev, er DCG's eneste gæld en kreditfacilitet på $350 mio. fra en lille gruppe långivere ledet af Eldridge.

Tag et skridt tilbage, lad mig være krystalklar: DCG vil fortsat være en førende opbygger af branchen, og vi er forpligtet til vores langsigtede mission om at fremskynde udviklingen af ​​et bedre finansielt system. Vi har klaret tidligere kryptovintre, og selvom denne kan føles mere alvorlig, vil vi kollektivt komme stærkere ud af det. DCG har kun rejst 25 mio. USD i primær kapital, og vi satser på at opnå 800 mio. USD i omsætning i år.

Jeg købte min første bitcoin for et årti siden i 2012 og tog beslutningen om, at jeg ville forpligte mig til denne industri på lang sigt. I 2013 grundlagde vi det første BTC-handelsfirma – Genesis – og den første BTC-fond, som udviklede sig til Grayscale, nu verdens største digitale valutaformueforvalter. Foundry driver den største bitcoin-minepool i verden og bygger morgendagens decentraliserede infrastruktur. CoinDesk er branchens førende medie-, data- og begivenhedsvirksomhed, og de har udført fænomenalt arbejde, der dækker denne kryptovinter. Luno er en af ​​de mest populære krypto-punge i verden og er en brancheleder på de nye markeder. TradeBlock bygger en problemfri institutionel handelsplatform, og som det nyeste datterselskab etablerer HQ en livs- og formueforvaltningsplatform for iværksættere af digitale aktiver. Hvert af disse datterselskaber er selvstændige virksomheder, der administreres uafhængigt og fungerer som normalt. Endelig er vi med en portefølje på mere end 200 virksomheder og fonde ofte den første check for branchens bedste grundlæggere.

Vi sætter pris på de opmuntrende og støttende ord sammen med tilbud om at investere i DCG. Vi giver dig besked, hvis vi beslutter os for at lave en finansieringsrunde.

På trods af de vanskelige brancheforhold er jeg lige så begejstret som nogensinde for potentialet for kryptovalutaer og blockchain-teknologi i de kommende årtier, og DCG er fast besluttet på at forblive på forkant.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.