Derivatplatform Paradigm opstiller nye udvekslingspartnerskaber efter FTX

Paradigm, platformen for kryptoderivater, led et stort hit for handelsvolumen efter sammenbruddet af FTX. Nu stiller opstarten nye udvekslingspartnere i kø for at forsøge at generobre det tabte.

Paradigm skrinlagde også en større fundraising-indsats for nylig, hvilket understregede, hvor svært det er blevet til at navigere på kryptomarkedet.

Den 15. december blev Paradigm annoncerede 15% lønnedgang for alle medarbejdere. Flytningen, sagde det, ville "reducere behovet for afskedigelser set på tværs af økosystemet" og veje mindre på opstartens momentum - som havde været betydeligt før FTX-debaclet, der begyndte i begyndelsen af ​​november.

En lang række kryptovirksomheder er blevet fanget af smitten som følge af FTX's kollaps. Først i går afslørede The Block, at handelsfirmaet QCP Capital har 97 millioner dollars sidder fast på børsen.

Mens Paradigm ikke havde nogen midler på FTX på tidspunktet for dets nedlukning, havde FTX ifølge medstifter og administrerende direktør Anand Gomes været en børspartner, og dets søsterfirma Alameda Research var en Paradigm-kunde såvel som en aktieinvestor i forretningen. Virkningen af ​​disse relationer er tydelig i Paradigms handelsvolumener, som er vises på sin hjemmeside.

Lydstyrker ned

For ugen, der begynder den 6. november, registrerede Paradigm 200,000 BTC (3.4 milliarder USD) i ugentligt volumen, hvoraf 45,000 BTC kom fra futures-spænd. En uge senere var totalen mere end halveret, og futures spreads var næsten forsvundet helt. De ugentlige mængder i december har været lavere endnu, på omkring 60,000 BTC hver uge indtil videre, med futures spreads-volumener, der stort set ikke eksisterer.

Futures spreads involverer investorer, der samtidig køber en futureskontrakt og sælger en anden med det samme underliggende aktiv, idet de tager to positioner for at udnytte prisforskelle.

"Spot-, perp- og futures-spænd (Delta1) er en stor vækstmulighed for os, som illustreret af det stærke momentum, vi havde på FTX (markedet gav os et stærkt signal med $5.7 milliarder handlet inden for de første 90 dage)," fortalte Gomes til The The Guardian. Blok. Enkelt sagt er Paradigms model at håndtere matching uden for børsen, og overlade eksekvering, clearing og afvikling på børser til børser som FTX.

"Vores ikke-forvarende model med flere spillesteder skinner her, og vi ser frem til at gentage den succes, vi havde på FTX, med andre partnersteder, som i øjeblikket er i vores pipeline. For eksempel vil vi lancere et Delta1-spread for USDT-produkter på Bybit (en eksisterende partner) i 1. kvartal 23 og har yderligere udvekslingssteder, der bør gå live i 1. halvår 23."

Paradigms optionsmængder har også fået et hit, men Gomes sagde, at platformens markedsandel faktisk er højere - op fra 27% sidste måned til 32% i dag.

"Vi er markedsleder inden for optioner og er utroligt begejstrede for væksten på markedspladsen for kryptooptioner i 2023 og derefter," sagde Gomes. ”Som vi så i den sidste cyklus, ender de virksomheder, der kommer ud af disse perioder, med at blive superbrands. Runway-mæssigt er vi nu godt positioneret, da det øger vores økonomiske fleksibilitet og giver os den bedst mulige mulighed for at gøre det."

Fundraising henlagt

Paradigm havde undersøgt at rejse en betydelig sum penge tidligere på året, men skrinlagde den indsats i de seneste uger.  

Virksomheden holdt samtaler med potentielle bagmænd om at rejse omkring 100 millioner dollars, ifølge to personer med viden om sagen. En af disse personer sagde, at runden, hvis den lykkedes, ville have hvælvet virksomheden til enhjørning-status - hvilket betyder, at dets værdiansættelse ville have toppet 1 mia.

"Alle tidligere fundraising-samtaler var af undersøgende karakter, og ingen vilkår blev nået på tidspunktet for sammenbruddet af FTX," sagde Gomes og tilføjede, at virksomheden vil se på at rejse igen, "når markedsforholdene forbedres næste år."

Paradigm rejste sidst kapital i december 2021, da det sikrede 35 millioner dollars til en værdiansættelse på 400 millioner dollars i en runde ledet af Jump Crypto og Alameda Research, det Sam Bankman-Fried-ejede handelsfirma i hjertet af FTX-skandalen.

Ansvarsfraskrivelse: Fra og med 2021 tog Michael McCaffrey, den tidligere administrerende direktør og majoritetsejer af The Block, en række lån fra grundlæggeren og tidligere administrerende direktør for FTX og Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey trak sig fra virksomheden i december 2022 efter at have undladt at afsløre disse transaktioner. 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rettigheder forbeholdes. Denne artikel er kun til orientering. Det tilbydes ikke eller er beregnet til at blive brugt som juridisk, skat, investering, finansiel eller anden rådgivning.