Warren Buffett gik på en købstur på aktiemarkedet i løbet af første kvartal, hvor
Investorer vil være interesserede i at se, om Berkshire Hathaway (tickers: BRK/A, BRK/B) udnyttede aktiemarkedets fald i andet kvartal for at tilføje til sin aktieportefølje på 390 milliarder dollars. Tallene burde være tilgængelige sammen med detaljer, der kan hjælpe investorer med at vurdere aktiens værdiansættelse, når Berkshire aflægger resultater for andet kvartal den 6. august.
Om Berkshire øgede sin store andel i
Apple
(AAPL) i perioden vil også få masser af opmærksomhed. Berkshire, ledet af Buffett, købte omkring tre millioner aktier i iPhone-producenten i første kvartal, da aktien dykkede ned i $150s. Aktien handlede så lavt som $130 i andet kvartal, hvilket gav Buffett en potentiel mulighed for at tilføje til Berkshires største aktieinvestering.
Berkshire havde 911 millioner aktier i Apple ved udgangen af første kvartal, en andel, der nu er værd omkring 148 milliarder dollars, hvor Apple for nylig er steget til 162 dollars. De overordnede aktiekøb og -salg og Berkshires Apple-investering vil blive offentliggjort i Berkshires kvartalsvise 10-Q-fil, som normalt er tilgængelig på samme tid som virksomhedens indtjening.
Berkshire øgede sin andel i
Occidental Petroleum
(OXY) i andet kvartal og besidder nu omkring 12 milliarder dollars af energiselskabet, viser Berkshires ansøgninger.
Konglomeratet har rigeligt med midler til at købe aktier i betragtning af, at det havde 106 milliarder dollars i kontanter og tilsvarende på balancen den 31. marts. Aktiekøb oversteg salget med omkring 41 milliarder dollars i første kvartal, hvilket reducerede dets likvide beholdning fra omkring 147 milliarder dollars kl. udgangen af 2021.
Berkshires klasse A-aktier, som nu er på 451,700 USD, er omkring flad i år, hvilket er bedst
S & P 500
,
hvilket er faldet omkring 13 %. Berkshire-aktierne er dog faldet 17% fra et rekordhøjt niveau i slutningen af marts på $544,000. Berkshires klasse B-aktier handles til $300.60.
Wall Street vil også være fokuseret på Berkshires aktietilbagekøb, som er aftaget i år fra et hurtigt tempo i 2021.
Berkshire tilbagekøbte 3.2 milliarder dollars af aktier i første kvartal. Det samlede beløb var sandsynligvis $1 milliard til $2 milliarder i andet kvartal til midten af juni, baseret på en Barron s beregning afledt af en Buffetts ansøgning om sin andel i virksomheden efter at have ydet sine store årlige filantropiske bidrag. Berkshire vil offentliggøre tilbagekøbene i hele kvartalet som en del af sin indtjeningsmeddelelse.
I løbet af 2021 købte Berkshire sin aktie tilbage med et tempo på omkring 7 milliarder dollars i kvartalet. Buffett er prisbevidst; selskabet købte ikke aktier tilbage i april, da aktien var tæt på årets højdepunkter, sagde han på Berkshires årsmøde den 30. april.
Investorer er interesserede i Berkshires tilbagekøb som en indikation af, om Buffett ser aktien som undervurderet. I løbet af første kvartal følte Buffett, at der var bedre muligheder på aktiemarkedet.
Berkshires indtjening betyder også noget, selvom investorer ikke er meget opmærksomme på kvartalsresultater, fordi Buffett regelmæssigt siger, at de skal se på indtjeningen over en længere strækning. Driftsindtjeningen forventes at være steget omkring 25% til $5,393 per klasse A-aktie i andet kvartal. Investorer vil være opmærksomme på enhver svækkelse i Berkshires boligrelaterede forretninger og enhver kommentar, som virksomheden giver om økonomien.
Selskabet vil sandsynligvis rapportere et underskud i andet kvartal på grund af faldet på aktiemarkedet, som pressede Berkshires enorme aktieportefølje. Papirgevinster og -tab på porteføljen, som den 390. marts udgjorde 31 milliarder dollars, strømmer gennem Berkshires resultatopgørelse.
Faldet i aktieporteføljen betød formentlig også et fald i Berkshires egenkapital eller bogførte værdi i andet kvartal. Edward Jones-analytiker James Shanahan vurderer, at Berkshires bog den 30. juni var på omkring $316,500, et fald på 8% fra omkring $345,000 den 31. marts. Bogført værdi er dog sandsynligvis steget på det seneste med aktiemarkedsstigningen i juli; Shanahan estimerer bogført værdi vil være på omkring $342,000 den 30. september baseret på den seneste værdi af aktieporteføljen.
Berkshire-aktier handles til 1.4 gange den anslåede bogførte værdi den 30. juni og 1.3 gange den forventede bogførte værdi den 30. september, men sidstnævnte er det mere relevante tal. Pris/bog-forholdet har i gennemsnit været 1.4 gange i de seneste år, hvilket tyder på, at Berkshire-aktien er undervurderet nu.
Skriv til Andrew Bary på [e-mail beskyttet]