Den vanærede grundlægger af FTX, Sam Bankman-Fried, mener, at der er nok værdi låst på børsens balance til at tilbagebetale kundeindskud holdt under varetægt og genopbygge sit døende krypto-imperium.
I en tweet-tråd, der antyder, at den 30-årige anser sig selv for at være helten, der lige kom frem, selvbestaltet altruist sagde, at han stadig havde et håb om, at der var en fremtid for en post-konkurs FTX.
"Hvad kan jeg prøve at gøre? Skab likviditet, gør kunderne hele og genstart,” skrev han tirsdag til sine 1 million følgere på Twitter. "Det eneste, jeg kan gøre, er at prøve. Jeg har fejlet nok i måneden, og en del af mig tror, at jeg måske kan komme et sted.”
16) Måske fejler jeg. Måske får jeg ikke mere for kunderne end det, der allerede er der.
Jeg har bestemt fejlet før. Det ved I alle sammen nu, alt for godt.
Men alt jeg kan gøre er at prøve. Jeg har fejlet nok i måneden.
Og en del af mig tror, jeg kan komme et sted hen.
- SBF (@SBF_FTX) November 16, 2022
For første gang siden FTX og dets mere end 130 tilknyttede datterselskaber indgav konkursbegæring i fredags, offentliggjorde Bankman-Fried et specifikt nummer vedrørende kvaliteten af dets balance.
Han hævdede, at gruppen stadig ejede aktiver til en værdi af 9 milliarder dollars til nuværende pris, efter at de blev "markedsført" - halvdelen af, hvad de var værd for en måned siden. Dette modsvares af kontante forpligtelser, som det skal opfylde på 8 mia.
Gode nyheder?
Det kunne i teorien betragtes som gode nyheder for kunderne, da det antyder, at den varme luft i balancen allerede stort set er tømt for luft, hvilket efterlader et mere solidt grundlag at arbejde ud fra. Selvom deres værdi er faldet i de sidste par uger, ser der stadig ud til at være et reservoir af aktiver til en værdi af en netto $1 milliard, som kan likvideres.
Problemet er, at efter Bankman-Frieds egen regning var 3.5 milliarder dollars af virksomhedens samlede aktiver illikvide, hvilket betyder, at de ikke let kunne konverteres til kontanter for at dække krav. Det kan være alt fra ejendom ejet til eksotiske skræddersyede derivatkontrakter, der sjældent handles og er svære at prissætte.
Når det er sagt, er det ikke klart, hvor meget af det, Bankman-Fried poster på sociale medier, i sidste ende har stor betydning. Han fungerer ikke længere som administrerende direktør, og hans virksomhed er nu i hænderne på John J. Ray III, som ledede velordnet opløsning af Enron på vegne af sine interessenter.
For det andet benægtede Bankman-Fried i sidste uge, at Alameda Research - hans krypto-hedgefond berømt for at udnytte den såkaldte "Premium kimchi”arbitrage-mulighed i prisen på Bitcoin – havde været involveret i ”nogen af de mærkelige ting” så han på Twitter.
Pressemeddelelse pic.twitter.com/rgxq3QSBqm
— FTX (@FTX_Official) November 11, 2022
I virkeligheden var Alameda kilden til FTX's konkurs, idet han lånte sidstnævntes kundemidler til at finansiere spekulative kryptovæddemål, der blev sure. Det Wall Street Journal rapporterede, at Bankman-Fried og Alameda CEO Caroline Ellison, som engang var romantisk involveret, havde dækket over dette internt.
'Temmelig væmmet'
Hans imperium kollapsede spektakulært i sidste uge efter Binance trak sin opbakning tilbage efter afsløringer i begyndelsen af denne måned om, at Alameda, en af FTX's største market makers og forretningspartnere, var skjule sin insolvens.
Binance-grundlæggeren Changpeng Zhao sagde, at han ville sælge hele sin beholdning af FTX's oprindelige token, FTT, som han modtog efter at han forlod en investering i den rivaliserende børs. Dette førte til en bølge af kundetilbagetrækninger, som Bankman-Fried kvantificerede som ramt cirka 5 milliarder dollars alene sidste søndag.
FTX's fiasko er blevet sammenlignet både med Wall Street-investeringsbanken Lehman Brothers' konkurs i 2008 såvel som med Ponzi-svindel begået af Bernie Madoff.
Bankman-Fried narre endda en række kyndige finansielle investorer, herunder Singapores suveræne formuefond Temasek og Sequoia Capital, som i slutningen af september vidnede om hans "frelser-kompleks" i en fawn profil, der har siden blevet taget ned. I mellemtiden er Bankman-Frieds egen formue på mange milliarder dollar gået op i røg og består nu stort set af hans 7 % plus ejerandel i handelsappen Robinhood.
Desværre har jeg nogle ret dårlige nyheder at dele. I sidste uge blev Ikigai fanget af FTX-kollapset. Vi havde et stort flertal af hedgefondens samlede aktiver på FTX. Da vi gik for at trække mandag mrng, fik vi meget lidt ud. Vi sidder nu fast sammen med alle andre.
- Travis Kling (@Travis_Kling) November 14, 2022
På trods af at være bevidst indlemmet i Antigua og Barbuda, søger Bankman-Frieds offshore kryptobørs nu beskyttelse fra kreditorer i henhold til kapitel 11 i den amerikanske konkurskodeks.
Denne proces giver en virksomhed mulighed for at reorganisere sin kapitalstruktur med et mål om at rydde op i sin balance. Dette indebærer typisk at udslette aktionærer i processen, mens man i sidste ende aftaler med långivere om at bytte deres gældskrav til egenkapital.
Dette kunne stadig se en slankere, sundere FTX dukke op en dag fra konkurs, selvom det er højst usandsynligt, at det nogensinde igen vil nyde markedets tillid.
I mandags skrev Travis Kling, investeringschef for kryptohedgefonden Ikigai Asset Management, en ophidsende, sprængfyldt fordømmelse af Bankman-Fried, efter at hans investorers midler var fanget på børsen.
"Jeg er ret væmmet af rummet som helhed og en slags menneskelighed generelt," skrev han.
Denne historie blev oprindeligt vist på Fortune.com
Mere fra Fortune:
Pandemic Housing Bubble brister - KPMG siger, at priser, der falder 15 %, ser 'konservative' ud
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/disgraced-ftx-founder-sam-bankman-131610233.html