Disney-aktier på vej til det værste år siden 1974

Nøgleforsøg

• Disney-aktien er faldet næsten 45 % indtil videre i år, hvilket ser ud til at blive den dårligste præstation siden 1974.
• Det seneste efterår er kommet efter åbningsweekenden for Avatar: The Way Of Water, der ikke levede op til de store forventninger til åbningsweekenden.
• Disney er under pres fra mange fronter, og dens streamingtjeneste Disney+ får massive abonnenter, men taber penge i hånden.
• CEO Bob Chapek blev fyret på baggrund af Disneys skuffende Q4-resultater, hvor den tidligere CEO Bob Iger tog over.

Indtil videre i år er Disneys aktiekurs faldet næsten 45%. Det sætter virksomheden på sporet til deres værste årlige aktiemarkedspræstation siden 1974, ifølge FactSet.

Selvom Disney næppe er alene om at opleve volatilitet på aktiemarkedet, er det særligt bekymrende i betragtning af, hvor kraftigt virksomheden har investeret i divisioner som deres Disney+ streamingtjeneste og den seneste Avatar-film, The Way of Water.

Det er præstationen af ​​Avatar-efterfølgeren, der har fået Disney-aktier til at falde i de seneste dage. Selvom kassetallene ikke har været et totalt flop, har de ikke levet op til forventningerne i betragtning af det enorme budget for filmen. Det skuffende resultat har fået Disney-aktien til at falde 7.93% over de seneste fem dage.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Avatar: The Way of Water falder noget fladt

Problemet er ikke, at den seneste Avatar-film har været et åbningsweekend-flop. Det har den ikke. Problemet er, at ifølge instruktør James Cameron selv, skal det "være den tredje eller fjerde mest indbringende film i historien" bare for at gå i balance.

Det er en høj bar at fjerne, selv for en instruktør, der allerede har førstepladsen med den første Avatar-film og nummer tre med Titanic.

Med $134 millioner i åbningsweekenden i USA er The Way of Water et hit af de fleste traditionelle branchedefinitioner. Det er den femte bedste åbningsweekend af enhver film i år og den 37. største nogensinde.

Globalt har historien været en smule bedre, med yderligere $315 millioner fra resten af ​​verden, hvilket bringer det samlede beløb til $435 millioner. Det gør det til årets næststørste åbningsweekend, efter kun Doctor Strange in the Multiverse of Madness.

Årsagen til den pessimistiske reaktion på disse tal er, at filmens globale mål for weekenden var $500 millioner, med $150 – $175 millioner forventes i USA.

Som det altid er tilfældet med aktiemarkedet, især på kort sigt, klarer kurserne sig i forhold til forventningerne. I dette tilfælde er forventningerne ikke blevet indfriet, selvom de rå tal er rigtig, meget gode.

Disney+ trækker på økonomiske resultater

Vi er ved at vænne os til kun at høre gode ting, når det kommer til Disney+. Streamingtjenesten er blevet rost for kvaliteten af ​​dets indhold og det tempo, hvormed den har kunnet vokse antallet af abonnenter.

Det er ikke et chok. Med en stabil IP, der inkluderer Marvel, Pixar, Star Wars, 20th Century, FX, National Geographic, ABC, ESPN og selvfølgelig Disney selv, er der et næsten ubegrænset udbud af indhold af høj kvalitet til abonnenter.

Med antallet af abonnenter på 164.2 millioner ved den sidste kvartalsopdatering, er streamingtjenesten nu kun bag Netflix (223 millioner) og Amazon Prime Video (200 millioner). Det, der gør det så forbløffende, er, at begge disse virksomheder havde et forspring på Disney i 12 år.

Sagen er dog, at dette udvidelsesniveau koster penge. Mange penge.

I Q4 i år deres streamingforretning tabte 1.5 mia. Ikke alene er det vanvittigt højt, men det er langt mere end de 630 millioner dollars, som det tabte på samme tid året før. Tabene forventes også at fortsætte et stykke tid endnu.

I et brev til aktionærerne sagde den daværende administrerende direktør, Bob Chapek, at de ikke forventede, at divisionen ville nå rentabilitet før regnskabsåret 2024.

Det er indlysende at se de langsigtede fordele for Disney ved at positionere sig selv som et streamingkraftcenter. Men det er også forståeligt for aktionærerne at føle sig lidt nervøse over de betydelige tab.

Det var håbet, at en stor sejr på Avatar-filmen ville hjælpe med at lukke dette hul.

Disney fyrer administrerende direktør efter 4. kvartals resultater

Alt dette skaber turbulens hos Disney. De dårlige resultater for 4. kvartal, kombineret med en skuffende fremadrettet prognose, fik CEO Bob Chapek til at skubbe ud af virksomheden og erstattet af tidligere CEO Bob Iger.

En bober ud, en anden bober ind.

Bob Iger anses for at være en af ​​de mest succesrige Disney-chefer nogensinde, og det var en stor overraskelse at bringe ham tilbage. Det er tydeligt, at aktionærer og selskabets bestyrelse desperat ønsker en fast hånd til at rette skibet op.

Disneys aktie steg hurtigt, da nyheden kom i slutningen af ​​november, men vendingen varede ikke længe.

Iger ledede virksomheden gennem opkøbene af Pixar, Marvel, 21st Century Fox og Star Wars' Lucasfilm. Han førte også ansvaret for streaming med oprettelsen af ​​Disney+. Med sådan en track record, vil aktionærerne sandsynligvis forvente nogle store tiltag for at få Disney tilbage i det grønne.

De kan blive skuffede.

Iger har indvilliget i at skrive under på som administrerende direktør for to år, hvor Disney erklærer, at han vil have til opgave at sætte en "strategisk retning for fornyet vækst og at arbejde tæt sammen med bestyrelsen om at udvikle en efterfølger til at lede virksomheden ved afslutningen af ​​hans periode. ”

Så ret skibet og ansæt hans afløser.

Kunne Disney udskille ESPN og ABC?

Et forslag, der er blevet fremsat af analytikere fra Wells Fargo, er, at Disney skal udskille ESPN og ABC, endda gå så langt som til at sige, at det er en "rimeligt sandsynligt sent-'23-begivenhed".

Flytningen ville få ESPN og ABC til at blive adskilt i deres egne selskaber, hvilket giver Disney mulighed for udelukkende at fokusere på sit eget indhold og forlystelsesparker.

Der er en række grunde til, at dette kunne fungere. Det ville give Disney mere fleksibilitet til at træffe strategiske beslutninger og allokere ressourcer baseret på de specifikke behov i hver forretningsenhed.

Udvikling af ESPN og ABC ville give Disney mulighed for at fokusere mere intenst på kernen af ​​sin forretning, såsom dets forlystelsesparker, filmstudie og forbrugerproduktdivision. Dette øgede fokus kan føre til mere innovation og bedre ydeevne på disse områder. Det betyder, at Disneys betydelige IP kan vurderes baseret på mere forenklede målinger uden at skulle overveje, hvordan et traditionelt tv-netværk og kabelsportsudbyder passer ind i mere moderne tilbud som f.eks. som Disney+ streamingtjeneste.

Hvad betyder Disneys krise for investorerne?

Der er ingen komme væk fra det faktum, at Disneys aktiekurs har påført eksisterende aktionærer nogle alvorlige smerter. Spørgsmålet er, hvor længe den smerte vil vare? Nu kunne det være et godt tidspunkt at komme ind i aktien, men med et usikkert økonomisk miljø forude, kan den stadig have yderligere at falde.

Det er den evige udfordring med at investere. En af de bedste måder at begrænse ulemperne på er gennem diversificering. Ja, det er et grundlæggende aspekt af investering, men det er fundamentalt af en grund.

Ægte diversificering handler ikke kun om at vælge en håndfuld aktier til din portefølje. Det handler om at besidde snesevis af individuelle værdipapirer og endda forskellige aktivklasser. Men det kan være skræmmende. At vide, hvilke aktiver man skal vælge, hvornår man skal flytte penge fra den ene til den anden kan være et fuldtidsjob.

Eller du kan få hjælp fra AI til at gøre det tunge løft for dig.

Vi har skabt investeringssæt (det vi kalder porteføljer), som bruger AI's kraft til at forudsige ydeevnen af ​​forskellige aktiver og derefter automatisk justere beholdningerne for at matche disse forudsigelser.

Tag Smartere Beta Kit for eksempel. Dette sæt investerer i en række forskellige faktorbaserede ETF'er, som er skabt til at målrette mod værdipapirer, der udviser egenskaber, der passer til disse faktorer. Så det kunne være "værdi"-aktier, der virker underprisede, "vækst"-aktier, der ser klar til at pop, eller "kvalitets"-aktier, som viser stabil og konsekvent indtjeningsvækst.

Hver uge forudsiger vores AI, hvordan disse faktorer forventes at fungere på et risikojusteret grundlag ved at analysere et enormt niveau af historiske data. Den justerer derefter automatisk den vægtede procentdel til hver af disse ETF'er, baseret på disse fremskrivninger.

Det er højteknologiske ting, men i et udfordrende investeringsmiljø, som vi er i lige nu, er det en fordel, der er værd at tage. Heldigvis har vi gjort det tilgængeligt for alle.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.