Disney tager fuldmagtskamp med aktivistinvestor Nelson Peltz

Vigtige takeaways

• Disney står over for en proxy-kamp med aktionæren Nelson Peltz, som søger om en plads i selskabets bestyrelse.
• Peltz er en stort set succesrig investor med en historie med investeringer i forbrugsgoder.
• Dette er Disneys første proxy-kamp i næsten to årtier.

Disney har gennemgået nogle store ændringer i de seneste måneder. Først overtog Bob Iger tøjlerne som virksomhedens administrerende direktør. For nylig meddelte han, at hybridmedarbejdere skulle begynde at bruge mindst fire dage om ugen på kontoret.

For at tilføje komplikationerne har Nelson Peltz indledt en proxy-kamp i virksomheden og krævet en plads i Disneys bestyrelse. Dette kan sende chokbølger gennem virksomheden. Her er hvad aktionærerne har brug for at vide, og hvordan Q.ai kan hjælpe.

Hvem er Nelson Peltz?

Nelson Peltz er en milliardær investor og stiftende partner af Trian Fund Management, et alternativt investeringsforvaltningsfirma. Han er også den nuværende formand for Wendy's, Sysco og Madison Square Garden Company. Derudover har han tidligere arbejdet som direktør i flere andre virksomheder, herunder HJ Heinz.

Peltz har en lang historie med investeringssucces. Før han blev Heinz' direktør, indledte han en lignende proxy-kamp, ​​der tilføjede to personer til bestyrelsen.

Hvad sker der?

Disney har kæmpet det sidste år, at se sin aktiekurs falde fra et højdepunkt på næsten $160 til dens nuværende værdi på lige under $100. Dette fald i aktiekurserne kommer på baggrund af tab fra dens streaming tjenester. Det forventes, at disse tab vil fortsætte det næste år.

Generelt har Disney haltet bagefter S&P 500 og andre medievirksomheder, og har produceret betydeligt lavere afkast end konkurrenterne siden 2014.

Peltz har taget rollen som aktivistisk investor og kæmper i øjeblikket om en plads i Disneys bestyrelse. Dette ville give ham, og eventuelle tilknyttede selskaber, han også kan få i bestyrelsen, mere magt over driften af ​​virksomheden.

Til det formål udgav Trian Partners en oversigt kaldet "Restore The Magic." Den beskrev Peltz's kandidatur til Disneys bestyrelse i modsætning til selskabets foreslåede direktørliste.

Aktionærer er i sidste ende ansvarlige for at vælge direktører, så Trian Partners skal vinde investorer for at få en plads i bestyrelsen. Selvom Trian ejer en aktiepost på 1 milliard dollar i Disney, er det kun omkring en halv procent af virksomheden, hvilket betyder, at mange investorer bliver nødt til at stille sig på Peltz side for at sætte ham i bestyrelsen.

Et argument, som Peltz har brugt til at vise virksomhedens behov for nye perspektiver, er dets nylige 71.3 milliarder dollars opkøb af 21st Century Fox, som han hævder bragte virksomheden "gennem vrideren." Han hævder, at opkøbet er det, der tvang Disney til at skære ned udbytte, som det havde betalt i 57 år, og at udbyttenedsættelsen var en stor negativ for investorerne.

Dette er den første betydningsfulde aktionærkamp Disney har set siden 2004, da Roy E. Disney og Stanley Gold kæmpede for at fjerne den daværende administrerende direktør Michael Eisner. Det lykkedes at få 45 % af aktierne til at levere et mistillidsvotum til Eiser.

Hvorfor Peltz vil have en plads

I betragtning af hans tro på Disneys seneste handlinger og succeser (eller mangel på samme), mener Peltz, at det at tage en plads på bestyrelsen vil hjælpe ham med at guide Disney til større succes.

Peltz hævder at støtte Disneys nuværende ledelse og administrerende direktør, Bob Iger. Han siger dog, at hans investeringsselskab mener, at selskabet burde klare sig bedre i betragtning af dets ressourcer og aktiver. De planlægger at "tilbyde nye perspektiver for at forbedre ydeevnen" for virksomheden.

Peltz er lykkedes med at tage plads i bestyrelsen for andre virksomheder, såsom HJ Heinz og Madison Square Garden Company. Hans omdømme og præsentationer om Disneys nylige manglende succes kan være med til at overbevise nogle investorer.

Fortalere hævder, at Peltz' track record for det meste er i forbrugerområdet snarere end medierne. Da Disney er en mediegigant, er Peltz' tidligere erfaring muligvis ikke relevant. Peltz har argumenteret tilbage og citeret sine investeringer i Lionsgate, Time Warner og Comcast. Ikke desto mindre har han aldrig siddet i disse virksomheders bestyrelser.

Hvad det betyder for investorer

For almindelige investorer vil ikke meget ændre sig, selv med denne proxy-kamp. Betydelige aktier ejes af store institutionelle investorer, hvilket betyder, at Peltz for det meste vil føre en kampagne for at få disse investeringsselskaber på sin side.

Selvom individuelle investorer vil have chancen for at stemme på bestyrelsen og kan støtte Peltz eller Disneys tavle, som de finder passende, i betragtning af at Disney har mere end 1.8 milliarder aktier udestående, er det få individer, der ejer en stor nok aktiepost til at flytte nålen på dette. stemme.

Investorer vil gerne holde øje med proxy-kampen. Begge sider vil sandsynligvis bruge store beløb på at kampagne for at støtte deres direktørers tavle. Vinderen får betydelig indflydelse på virksomheden indtil næste valg. Investorer kan genoverveje deres holdninger afhængigt af hvilken side de støtter, og hvilken side der i sidste ende vinder afstemningen.

Investering kan være svært i de bedste tider, men aktionærkampe gør tingene endnu mere forvirrende. Hvis du leder efter investeringshjælp, så overvej at arbejde med Q.ai. Dens kunstige intelligens kan hjælpe med at opbygge en portefølje til enhver økonomisk situation og finansielt mål.

Bundlinien

Disney har stået i turbulente tider i løbet af de sidste par år, og den turbulens vil fortsætte takket være virksomhedens første proxy-kamp i næsten to årtier.

Det er stadig uvist, om det lykkes Peltz at sikre nok støtte til at vinde en plads i bestyrelsen, og om han vil være i stand til at hjælpe med at guide Disney til større succes, men investorer vil helt sikkert være meget opmærksomme på kampagnen.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.