Dogs Of The Dow 2023: 10 Blue-Chip-tilbud

Leder du efter Dogs of the Dow, 2023-udgaven? Du kom til det rigtige sted.

Vi vil udforske disse 10 blue-chip udbyttetilbud på et øjeblik. Samlet giver de 4.5%! Men først en hurtig opsummering af strategien og hyldest til dens "minimirakel" i 2022.

Sidste år var en dumpsterbrand for de fleste almindelige investorer. Markedet som helhed faldt 18 pct. "Sikker" obligationsfonde kaste 25%, 30% eller mere. Yikes.

Men hundene løb. Ikke alene overgik de markedet, men de leverede positive gevinster!

Hvem var disse indtægtsvinte? Og hvad er opstillingen for '23? Først en genopfriskning af denne enkle tre-trins strategi:

• Trin 1: Efter årets sidste handelsdag skal du identificere de 10 højest forrentende aktier i Dow.
• Trin 2: Køb alle 10 aktier i lige store mængder og behold dem i et år.
• Trin 3: I slutningen af ​​året skylles og gentages.

Dette er forankret i en "old-school" værditilgang, der ser store udbytter som et tegn på, at højkvalitets blue chips er undervurderet. Og med kun tre enkle trin, udført kun én gang om året, kan vi oprette vores egen Dow Dogs ETF (minus de årlige gebyrer).

Selvfølgelig ved du og jeg, at høje udbytter ikke betyder, at en aktie er en værdi- nogle gange betyder de bare, at en aktie er billig. Og i et par seneste år bar præstationer det ud. Hundens strategi viste revner i 2019, faldt virkelig af sporet i 2020 , kom til kort igen i 2021.

Men ligesom det, i et katastrofalt 2022, rejste hundene sig, da næsten alt - inklusive selve det industrielle gennemsnit - faldt ned. Dow Dogs sluttede som nævnt i green på total-afkast-basis, mens S&P 500 tabte 18%. Det toppede endda Dow selv med en behagelig margin.

2022's hunde var langt foran flokken!

Udbytte skinnede, mens væksten flad.

Og interessant nok har vi otte hunde, der vender tilbage til endnu et løb i år. Kun to af 222's hunde—Coca-Cola
KO
(KO) , Merck (MRK)—cyklet ud, erstattet af JPMorgan Chase
JPM
(JPM) og 2021 Hund Cisco Systems
CSCO
(CSCO).

Hundene fra 2023

Så skal vi følge Dogs of the Dow-strategien gennem endnu et potentielt vanskeligt år?

Muligvis, men ikke for udbyttet alene. Vi kan ikke trække os tilbage med 4.5 % i årligt afkast—en "perfekt" mængde af porteføljeindkomst er tættere på 7 %. Selv hvis vi satte en million dollars på at arbejde på hundene, ville vi stadig kun tjene $45,000 om året. Så vi har også brug for et opadrettet potentiale.

Kan de give os det? Lad os beslutte ved at se på fem bemærkelsesværdige 2023-hunde:

JPMorgan Chase (JPM, 3.1 % udbytte til start 2023)

Den tynde: De fleste år ville et tocifret tab være bemærkelsesværdigt, men JPMorgan Chase's (JPM) Et fald på 12 %, på et samlet afkastbasis, var fuldstændig umærkeligt, idet det lå lige under finanssektorens tab på 11 % og overgik det bredere marked. Mens skyhøje renter var en velsignelse for marginalerne, steg indtægterne fra investeringsbanker. Bemærk: JPMorgan holdt sit udbytte fladt med henvisning til skrappe kapitalkrav - men andre store finansielle forhold, herunder Goldman Sachs (GS) , Wells Fargo
WFC
(WFC) annonceret store udbetalingsbuler.

Hvad skal gå rigtigt: Glem JPM: Hele banksektoren ville gavne, hvis økonomien formåede at undgå en recession, mens renterne forbliver høje. Ellers kan JPMorgan-aktierne vende tilbage i 2023, hvis banken ser mere af den samme udlånsvækst, som den havde i 2022, og hvis kapitalmarkedsmiljøet retter sig fra sin nuværende svage tilstand. Stærk økonomi og skarp ledelse lover godt for JPM ikke kun i 2023, men på lang sigt.

Cisco Systems (CSCO, 3.2 %)

Den tynde: Cisco Systems er en af ​​mine foretrukne "udbyttemagnet" eksempler, med prisstigninger, der over tid følger næsten perfekt med sine udbetalingsstigninger.

Vægt på "over tid". Det følger ikke perfekt på kort sigt, og 2022 var et godt eksempel, hvor aktierne tabte 22 % i løbet af året på trods af, at udbyttet var højere. CSCO blev fanget af den større teknologi-selloff tidevande, selvom det ikke var helt uberettiget: indtægterne faldt i løbet af første halvdel af 2022, som udgør den bagerste halvdel af dets ulige regnskabsår (som sluttede i juli).

Hvad skal gå rigtigt: Fortsat momentum fra finansåret 1. kvartal (som sluttede i oktober), hvor toplinjevæksten genvandt fart og satte en ny kvartalsvis omsætningsrekord. Men især, flere fremskridt i retning af at skifte væk fra hardware og mod software skulle hjælpe med at holde tilbagevendende indtægter i opadgående retning, hvilket igen ville hjælpe med at berolige investorer, der er bekymrede over et stadig svagt makroøkonomisk udsigter. Også opmuntrende: CSCO hævede både salgs- og justerede resultatprognoser for sit regnskabsår 2023.

Amgen
AMGN
(AMGN, 3.2%)

Den tynde: Healthcare var en af ​​de bedst præsterende sektorer i 2022 og lukkede stadig året lidt i minus. Det er ikke tilfældet med Amgen, som producerede et samlet afkast på 20 % midt i flere indtjeningsbeats og optimisme om bioteknologiens vægttabslægemiddel i forsøgsfasen, AMG 133.

Hvad skal gå rigtigt: Investorernes fokus vil i det mindste delvist være på M&A. I december sagde Amgen, at det ville udbetale 27.8 milliarder dollars i kontanter for at erhverve Horizon Pharmaceuticals (HZNP). Horizon, som har flere godkendte produkter, men en meget dybere pipeline, fokuserer på betændelsestilstande og sjældne sygdomme. Sagen er, at aftalen ikke forventes at øge indtjeningen før 2024. Mere væsentligt for Amgens præstation i 2023 er den længe ventede lancering af deres Humira biosimilar, Amjevita, der forventes i slutningen af ​​januar.

3M (MMM, 5.0%)

Den tynde: 3M klarede sig meget dårligere end markedet for fjerde år i træk, og blødte 30 % i 2022. Hvad gik galt? Nå, en stærk dollar tyngede resultaterne, selvom IBMIBM
bevist, at det alene ikke er nok til at holde en god operation nede. 3M var også forfulgt af juridiske problemer; faktisk, takket være stigende pres, annoncerede det i december, at det ville stoppe med at fremstille per- og polyfluoralkyl-stoffer (PFAS) inden 2025. Bogstaveligt talt tusindvis af retssager, hvor 3M er en sagsøgt, nævner PFAS - disse sager går tilbage til 2015, men de fleste har været indgivet siden 2020.

Hvad skal gå rigtigt: Blandt andet vil 3M drage stor fordel af, at forsyningskædeproblemer bliver opklaret. Men Jeg er ikke særlig høj på 3M's udsigter. I virksomhedens seneste indtjeningsrapport sænkede 3M sine forventninger til 2022 for hele året for organisk salg, cash flow og justeret indtjening. Og ser man frem mod 2023 forventer de professionelle kun 2 % i indtjeningsvækst.

Verizon (VZ, 6.8 %)

Den tynde: Verizons ydeevne på -20 % i 2022 føles ikke så slemt i betragtning af, at markedet ikke var meget bedre - indtil du indser, at afkastet inkluderer fordelen ved VZ's massive udbytte. Så svier det lidt mere. Verizon har sænket masser af kontanter i at opbygge sit 5G-netværk, men udbyttet er simpelthen ikke kommet endnu. I mellemtiden blev dyrere planer om at presse flere penge ud af sine kunder ikke modtaget godt, hvor Verizon rapporterede nettotab i abonnenter i det seneste kvartal.

Hvad skal gå rigtigt: Verizons opkøb af Tracfone, som lukkede i november 2021, gav det en vigtig ny indtægtsstrøm på markedet for forudbetalte telefoner, der skulle fortsætte med at bære frugt i 2023. Mærkeligt nok, mens prisstigninger drev nogle kunder væk, er dets premium-priser også en styrke— virksomheden fortsætter med at se trækkraft med sine premium ubegrænsede trådløse planer, såvel som sine forretningstilbud. Alligevel ville en mobil priskrig ikke være velkommen i 2023. Et næsten 7 % afkast giver dog en buffer for et par fejltrin, især hvis det bredere marked forbedres i år.

Brett Owens er Chief Investment Strategist for Kontrarian Outlook. For flere gode indkomstideer, få din gratis kopi hans seneste specialrapport: Din førtidspensionsportefølje: Kæmpe udbytte - hver måned - for evigt.

Videregivelse: ingen