Dow ender 200 point lavere, efter at Feds Powell lader døren stå åben for større renteforhøjelser

Hvad skete der?

• Dow Jones Industrial Average
  DJIA,
  -0.58%
  endte lavere med 201.94 point, eller 0.6 %, til 34,552.99 efter et fald på hele 413 point. Dow Industrials havde deres største fald i point og procent på én dag siden 11. marts, og fik en sejrsrække på fem handelsdage, ifølge Dow Jones Market Data.

• S&P 500
  SPX,
  -0.04%
  lukkede lidt ned med 1.94 point eller mindre end 0.1% til 4,461.18.

• Nasdaq-sammensætningen
  COMP,
  -0.40%
  sluttede lavere med 55.38 point, eller 0.4%, til 13,838.46.

• S&P 500 og Nasdaq fik begge fire dages sejrsrækker.

Hvad drev markederne?

Alle tre store aktieindeks faldt, og Treasurys solgte aggressivt ud mandag, da Powell talte til National Association for Business Economics gentog, at centralbanken kunne levere rentestigninger på mere end 25 basispoint hver ved fremtidige møder hvis de politiske beslutningstagere finder det nødvendigt i deres kamp for at kontrollere inflationen.

Fed-chefen understregede behovet for at stramme pengepolitikken i et hurtigt tempo og tilføjede, at et opadgående pres på priserne fra invasionen af ​​Ukraine kommer på et tidspunkt med "allerede for høj inflation."

"Hvis vi konkluderer, at det er passende at bevæge sig mere aggressivt ved at hæve federal funds-renten med mere end 25 basispoint på et møde eller møder, vil vi gøre det," sagde han.

Powell pressede også tilbage mod frygten, at Fed ikke aggressivt kan hæve renten uden at vippe økonomien ud i recession, idet han argumenterede for, at centralbanken tidligere opnåede bløde landinger, da den strammede politikken betydeligt i 1965, 1984 og 1994.

Læse: Jerome Powell lader døren stå åben for rentestigninger på mere end 25 basispoint

"Det, han gjorde, var at understrege den fleksibilitet, som Fed har, og gøre det klart, at Fed kunne stige hurtigere og med et større beløb," sagde Marc Chandler, chefmarkedsstrateg hos Bannockburn Global Forex, i et telefoninterview. "Aktiemarkedet kunne ikke lide det, og det gjorde obligationsmarkedet heller ikke."

Aktier har vundet terræn siden starten af ​​Federal Reserves første renteforhøjelseskampagne siden 2015-2018, som omfattede en stigning på et kvart point i sidste uge og udsigten til i alt 10 eller 11 kvartpoints forhøjelser gennem 2023.

Tidligere på dagen fortalte Atlanta Federal Reserve Banks præsident Raphael Bostic, en politisk beslutningstager uden stemmeret i år, til National Association for Business Economics, at "forhøjede niveauer af usikkerhed" har dæmpet sin tillid til, at en "ekstremt aggressiv rentebane" er passende for Fed.

Udviklingen i Ruslands krig mod Ukraine forblev også på investorernes radar. På mandag, ukrainske embedsmænd afviste et russisk krav om, at deres styrker i Mariupol overgav sig som det britiske forsvarsministerium sagde, at hårde kampe fortsætter nord for Kiev. I mellemtiden sender USA hemmeligt erhvervet sovjetisk fremstillet luftforsvarsudstyr til Ukraine.

I en pandemi-relateret opdatering sagde Dr. Anthony Fauci, præsident Joe Bidens chefmedicinske rådgiver, at BA.2-subvarianten af ​​omicron-varianten af ​​coronavirus, der forårsager COVID-19 vil sandsynligvis forårsage en stigning i amerikanske tilfælde svarende til den, der i øjeblikket forekommer i Europa.

Hvilke virksomheder var der i fokus?

• Boeing
  BA,
  -3.59%
  aktierne endte 3.6 % lavere efter kinesiske statsmedier rapporterede, at et 737-fly styrtede ned. Flyet var en 737-800, ikke 737 Max, som endnu ikke har genoptaget kommerciel flyvning i Kina, ifølge The Wall Street Journal.

• I deal-making nyheder, Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. BRK.A BRK.B indgik en handel med 11.6 milliarder dollars i kontanter at købe ejendom-og-skade genforsikringsselskab Alleghany Corp. Y, meddelte selskaberne mandag. Prisen på $848.02 per aktie er 1.26 gange den bogførte værdi pr. 31. december og en præmie på 29 % i forhold til dens gennemsnitlige pris over de sidste 30 dage, sagde selskaberne. Alleghany-aktierne lukkede med 25% til $844.60, mens Berkshire Hathaways B-aktier endte 2.1% højere.

• Nielsen Holdings PLC NLSN afviste et overtagelsestilbud på omkring 9 milliarder dollars fra et private equity-konsortium og sagde, at det undervurderer tv-vurderingsselskabet. Nielsen-aktien lukkede med 6.9 pct.

• Private-equity-firmaet Thoma Bravo LP har indgået en aftale om at købe softwareproducent Anaplan Inc.
  PLAN,
  + 27.69%
  for 10.7 milliarder dollars, Det rapporterede Wall Street Journal, med henvisning til folk, der er bekendt med sagen. Anaplan-aktien endte 28% højere.

Hvordan gik det med andre aktiver?

• Udbyttet på den 10-årige statsnote
  TMUBMUSD10Y,
  2.333 %
  steg 16.9 basispoint til 2.315%. Det er det højeste niveau siden 24. maj 2019 og den største endagsgevinst i to år, baseret på 3-niveauer, ifølge Dow Jones Market Data. Renter og gældspriser bevæger sig modsat hinanden.

• ICE US Dollar Index
  DXY,
  + 0.12%,
  et mål for valutaen mod en kurv med seks store rivaler steg 0.3%.

• Bitcoin
  BTCUSD,
  + 2.60%
  faldt 0.2% for at handle til $41,215.

• West Texas mellemprodukt råolie til levering i april
  CLJ22,
  + 1.94%
  steg $7.42, eller 7.1%, for at afregne til $112.12 pr. tønde på New York Mercantile Exchange; forliget var det højeste for en første måneds kontakt siden 8. marts ifølge FactSet-data. Guldfutures i april faldt til $1,929.50 en ounce, en stigning på 20 cent for Comex-sessionen.

• Stoxx Europe 600
  SXXP,
  + 0.04%
  lukkede lidt højere, op med mindre end 0.1 %, mens Londons FTSE 100
  UKX,
  + 0.51%
  endte med 0.5 pct.

• Shanghai Composite
  SHCOMP,
  + 0.14%
  sluttede 0.1% højere, mens Hang Seng-indekset
  HSI,
  + 1.27%
  faldt 0.9 % i Hong Kong. Japanske Nikkei 225
  NIK,
  + 1.55%
  var lukket på grund af ferie.

— Steve Goldstein bidrog til denne artikel.