Dow ender ned med næsten 350 point efter jobdata, kommenterer den høgagtige Fed hammer aktier

S&P 500 er på vej til at afslutte fredag ​​med endnu et ugentligt fald, hvad der ville være dets femte sådan tab i træk, den længste sådan række siden sidste forår.

Hvad drev markederne

Arbejdsmarkedsdata offentliggjort torsdag antydede, at beskæftigelsen stadig er sund på trods af Feds mest aggressive renteforhøjelser i omkring fire årtier og på trods af nyheder om massefyringer hos Amazon.com Inc. AMZN, Salesforce Inc. CRM, Genesis Global Trading Inc. og andre teknologivirksomheder.

ADP private lønningsdata viste, at 235,000 job blev skabt i december, hvilket slog forventningerne til 153,000 nye job, ifølge økonomer adspurgt af The Wall Street Journal. Dataene viste også store stigninger i arbejdernes løn.

Initial Ansøgninger om arbejdsløshed faldt også i sidste uge til 204,000, det laveste niveau siden september. Data om ledige stillinger, der blev frigivet onsdag, viste mere end 10 millioner ledige stillinger i USA, endnu et tegn på, at arbejdsmarkedet forbliver uberørt på trods af Feds renteforhøjelser og fyringer fra finans- og teknologivirksomheder.

Reaktionen i aktier og obligationsrenter var det seneste eksempel på, at "gode nyheder er dårlige nyheder"-dynamikken udspillede sig på markederne.

"Så længe vi stadig er i en rentestigningscyklus, vil gode økonomiske data være dårlige nyheder for markederne," Art Hogan, chefmarkedsstrateg hos B.Riley Wealth, i et telefoninterview med MarketWatch.

Fredag ​​morgen modtager investorerne månedlig lønrapport uden for landbruget for december fra det amerikanske arbejdsministerium.

Se: USA's jobvækst faldt til 200,000 i december, men det er stadig for meget for Fed

"Selvom vi vil få et bedre overordnet billede af jobmarkedet i morgen, er private lønninger, der slår forventningerne, og arbejdsløshedsansøgninger, der kommer ind nedenfor, indikationer på, at arbejdsmarkedet forbliver robust," sagde Mike Loewengart, leder af modelporteføljekonstruktion hos Morgan Stanley Global Investment Office .

Bill Adams, cheføkonom i Comerica Bank forventer, at jobrapporten i december vil vise arbejdsløshedsprocenten uændret på måneden på 3.7 % og 203,000 ikke-landbrugsløn. job tilføjet fra november.

"Arbejdsløshedsraten er blevet holdt nede i de sidste par måneder af den 'tripledemi' af influenza, Covid og RSV-infektioner, som holder potentielle jobsøgende ude af arbejdsstyrken og holder den målte arbejdsløshed nede," sagde han i e-mailede kommentarer torsdag. . "Regeringen tæller ikke som arbejdsløse mennesker, der ikke arbejder, men som ikke søger arbejde, fordi de er syge, passer syge børn eller holder øje med børn, hvis børnehave mangler personale."

Adams forudser dog, at arbejdsløshedsraten vil tikke op til omkring 4.5 % i midten af ​​2023, både på grund af formindskelsen af ​​sæsonbetingede sygdomme og på grund af en bred opblødning af økonomien.

Fed-formand Jerome Powell har sagt, at arbejdsmarkedet skal svækkes for at forhindre stærke lønstigninger for arbejdere i at sætte skub i inflationen.

Hawkish kommentarer fra højtstående Fed-embedsmænd påvirkede også aktier torsdag.

Kansas City Federal Reserve Banks præsident, Esther George talte på CNBC torsdag for at sige, at hun havde hævet sin prognose for fed-funds-renten til over 5 % og forventer, at den bliver der i nogen tid, mens centralbanken fortsætter sin kamp mod inflationen. I mellemtiden sagde Atlanta Fed-præsident Raphael Bostic også torsdag, at centralbanken stadig har "meget arbejde at gøre" for at tæmme inflationen.

Hendes kommentarer gentog den høgagtige tone fra Minneapolis Fed-præsident Neel Kashkari, som delte sit syn i et blogindlæg onsdag, samt referatet fra Feds møde i december, som viste, at centralbanken generelt ikke er tilfreds med markedernes reaktion på sine renteforhøjelser.

James Bullard, præsident for St. Louis Federal Reserve, sagde torsdag eftermiddag, at høj inflation sandsynligvis vil aftage i 2023. Han erkendte også, mens benchmarkrenten endnu ikke er i en zone, der kan anses for at være tilstrækkelig restriktiv, så nærmer den sig. 

Se: Fed til aktiemarkedet: Store stævner vil kun forlænge den smertefulde inflationskamp

Højere obligationsrenter og en stærk dollar tyngede også aktierne. Udbyttet på 10-års sedlen
TMUBMUSD10Y,
3.706 %
steg 1.1 basispoint til 3.720% fra 3.709% i onsdags, hvilket vendte nogle af sine fald fra de seneste par sessioner. ICE US Dollar Index
DXY,
+ 0.85%,
en måling af dollarens styrke over for en kurv af større valutaer, steg 0.9 % ved 105.15.

Virksomheder i fokus

• Walgreens Boots Alliance 
  wba,
  -6.13%
  aktien endte 6.1 % lavere selv efter apotekskæden rapporteret indtjening i første kvartal som slog analytikeres skøn og hævede forventningerne til helårets omsætning delvist på grund af det amerikanske sundhedssegments opkøb af Summit Health.

• Amazon
  AMZN,
  -2.37%
  var faldet 2.4% efter
  undefined
  annoncerede, at det nedskærer 18,000 arbejdspladser eller omkring 1 % af sin arbejdsstyrke, og er blevet den seneste teknologivirksomhed, der har skåret ned efter at have ekspanderet hurtigt under pandemien.

• Silvergate Capital
  SI
  -42.73%
  faldt med 42.7 %, efter at den sagde, at indlån af digitale aktiver faldt med 8.1 milliarder USD fra 30. september til slutningen af ​​året til kun 3.8 milliarder USD i kølvandet på kollapset af kryptobørsen FTX, som udløste et løb, der tvang banken til at sælge aktiver med et stejlt tab for at dække omkring 8.1 milliarder dollars i hævninger. Banken sagde, at den var tvunget til at sælge 5.2 milliarder dollars i gæld for at dække hævninger og registrerede et tab på 718 millioner dollars i fjerde kvartal på dette salg.

• Andele fra andre långivere med tilknytning til kryptoindustrien faldt også, bl.a SVB Finansgruppe 
  SIVB,
  -3.11%
  , Signaturbank 
  SBNY,
  -6.02%,
  som faldt henholdsvis 3.1 % og 6 %.

• Stitch Fix Inc. 
  SFIX,
  + 9.38%
  aktier steg 9.4 pct selskabet annoncerede planer at reducere sine ansatte med 20 %.

— Jamie Chisholm bidrog til denne artikel