Dow falder næsten 300 point, efterhånden som økonomien går ind i 'stærkere nedtur' og $4 billioner Options-udløb brænder for stor volatilitet

Dow Jones Industrial Average faldt næsten 282 point, eller 0.9 %, til 32,920 i fredags, mens S&P 500 og teknologitunge Nasdaq tilsvarende faldt til en måneds laveste niveau og faldt med henholdsvis 1.1 % og 1 %.

Tabene forstærkedes efter S&P Global rapporteret virksomheder i den private sektor slutter året i en "stærkere afmatning, efterhånden som efterspørgselssvaghed og prispres bider," med nye eksportordrer i december, der falder for en syvende måned i træk, og nye forretninger i den private sektor går i det hurtigste tempo siden maj 2020 .

Dataene "bekræftede Wall Streets frygt for, at økonomien hurtigt er på vej mod en recession," sagde Oanda-analytiker Ed Moya fredag ​​og bemærkede, at produktionsaktiviteten er faldet til et lavpunkt i 31 måneder, og at forværringen vil fortsætte næste år, da høje renter, hvilket gøre lån mere forbrug og dermed bremse økonomien, forblive i restriktive territorium.

Embedsmænd har gjort lidt for at dæmpe denne frygt: Fredag, New York Federal Reserve-præsident John Williams fortalt Bloomberg Televisions stædige inflation vil sandsynligvis berettige højere renter i nogen tid, potentielt endda "højere end hvad [embedsmænd] har skrevet ned."

I en e-mail sagde LPL Financials chefstrateg Quincy Krosby, at optioner til en værdi af 4 billioner dollars, der kunne udløbe i fredagens session, yderligere forværrer markedsstemningen, hvilket effektivt tvinger investorer til enten at fordoble risikobetonede væddemål eller slappe af deres positioner – den perfekte opskrift for volatilitet.

Fredag ​​markerede en kvartalsvis begivenhed, hvor store mængder af optionshandler er indstillet til at udløbe på én gang - typisk øger markedsvolumen, bemærker Krosby, da kvantitative handelsfirmaer og hedgefonde, der placerer massive markedsbevægende væddemål, er tvunget til at genoverveje disse positioner.