Dow falder over 400 point, trukket ned af indtjening, stigende obligationsrenter

Hvad drev markederne

Investorer vendte tilbage fra den lange weekend i tirsdags i et nedslået humør, da Feds forventninger om højere terminalrenter fortsatte med at rasle aktiemarkedsinvestorerne. Tre store benchmark-indekser bogførte deres værste daglige procentvise fald siden 15. december ifølge FactSet-data.

S&P 500 har halveret sin år-til-dato-gevinst på procentpoint, siden den toppede på 4,195 den 2. februar, ifølge FactSet-data. Large-cap-indekset steg 4.1 % indtil videre i år. Dow Industrials har dog udslettet næsten hele sin år-til-dato gevinst.

I sidste uge ansporede en byge af varmere end forventet inflationsrapporter og kommentarer fra Federal Reserve-embedsmænd investorer til at satse på flere renteforhøjelser fra centralbanken. Fed funds futures-handlere prissætter en 76 % sandsynlighed for, at Fed hæver renten med en kvart procentpoint til mellem 4.75 % til 5 % den 22. marts, efterfulgt af endnu en 25-basispointforhøjelse i maj. , ifølge CME FedWatch værktøj.

I mellemtiden fortsatte handlende med at skrue op for forventningerne til toppen i fed-funds-renten, hvor nogle få handlende nu har sat en top på næsten 6 %. Samlet set er handlende først for nylig kommet omkring Feds forventning om, at Fed-funds-renten topper lige over 5%.

"Mens aktiemarkedet har iscenesat et imponerende opsving hidtil i år, forsøger markederne stadig at tilpasse sig den virkelighed, at Fed sandsynligvis ikke vil dreje og i stedet stadig fokuserer på at bekæmpe inflationen, hvilket tyder på, at investorerne bør være forberedte på renten. at blive højere i længere tid,” sagde Carol Schleif, investeringschef hos BMO Family Office i Minneapolis.

"Onsdagens FOMC referat rapport er forpligtet til at afsløre et nærmere kig på Feds tankegang, især i betragtning af de nyligt offentliggjorte inflations- og jobtal, som stadig er høje og illustrerer en varm økonomi," sagde hun.

Referat af Feds 31. januar-feb. 1 politikmøde vil blive offentliggjort onsdag kl. 2 øst.

Se: Hvorfor aktiemarkedet ikke er så fremadskuende, som investorer måske tror, ​​når det kommer til en recession

Tirsdag renter for den 2-årige statsobligation
TMUBMUSD02Y,
4.724 %
kom tæt påo det højeste punkt i 15 år, springer til 4.69 pct. Afkastet på den 10-årige statskasse
TMUBMUSD10Y,
3.955 %
steg til 3.902 pct.

"Stigende renter på grund af markedets reprising af en potentielt højere for længere pengepolitisk vej har tynget risikovilligheden," siger Adam Turnquist, teknisk chefstrateg hos LPL Financial. "Benchmark 10-årige statsrenter har nu fjernet nøglemodstanden på 3.90 %, hvilket øger opadrettede risiko i renterne, som sandsynligvis vil fortsætte med at tynge aktier."

Se: Biden lover, at Rusland 'aldrig' vil vinde krigen mod Ukraine

Spændinger over Ruslands invasion af Ukraine, da krigens første årsdag nærmer sig, øgede også markedsangsten. USA's præsident Joe Biden besøgte Polen tirsdag og vil rådføre sig med allierede fra NATOs østlige flanke, efter at have aflagt et uanmeldt besøg i Kiev i mandags.

Læse: Investorer har skubbet aktier ind i dødszonen, advarer Morgan Stanleys Mike Wilson

I mellemtiden Den kinesiske præsident Xi Jinping planlægger et besøg i Moskva til et topmøde med Vladimir Putin i de kommende måneder. Wang Yi, landets øverste diplomat, er planlagt til at besøge Moskva i denne uge.

Se: En potentiel aktiemarkedskatastrofe på vej: Populariteten af ​​disse risikable option-væddemål har Wall Street på kant

Se: Rally på aktiemarkedet kan toppe, før første kvartal er forbi, siger JPMorgan-strateger

Amerikanske økonomiske data på tirsdag inkluderede S&P flash-tjenesterne, som steg til et 8-måneders højdepunkt i februar på 50.5 fra 46.8 i den foregående måned. Det amerikanske PMI for fremstilling steg til det højeste niveau i fire måneder på 47.8, op fra 46.9.

Mens begge er stigninger, peger ethvert tal under 50 på en potentielt skrumpende økonomi.

Salget af eksisterende boliger faldt til det laveste punkt i et årti, Det viste data fra tirsdag. Januars fald på 0.7 % er det 12. månedlige fald i træk ifølge tal fra National Association of Realtors.

Virksomheder i fokus

• Walmart Inc.
  WMT,
  + 0.61%
  aktier endte 0.6% højere tirsdag, efter at detailgiganten rapporterede sin indtjening i fjerde kvartal og tilbød sin fremadrettede guidance. Virksomheden slå estimater for indtjening og salg, men tilbød også vejledning om første kvartal og hele regnskabsåret 2024, der ikke levede op til forventningerne.

• Home Depot Inc.
  HD,
  -7.06%
  aktien faldt 7.1 pct. efter fjerde kvartals resultater fra boligforbedringskæden. Mens det gav et slag på overskuddet i løbet af kvartalet, gik salget over forventningerne, og selskabets nedslåede fremadrettede guidance nævnte fortsatte udfordringer med inflation, arbejdsmarkeder og forsyningskæder.

• Aktier af MetaPlatforms Inc.
  META,
  -0.46%
  faldt 0.5% efter moderselskabet Facebook og Instagram sagde det tester et betalt abonnementsniveau for at bekræfte konti.

• Aktier i producenten af ​​medicinsk udstyr, Medtronic PLC
  MDT,
  + 0.81%,
  endte 0.8% højere efter indtjeningsresultater for tredje kvartal. Salget og den justerede indtjening pr. aktie slog estimater, og selskabet ændrede sin guidance for indtjening pr. aktie i fjerde kvartal til $5.28 til $5.30, mod tidligere vejledning på $5.25 til $5.30.

Movers & Shakers: Home Depot og Walmart slip efter indtjeningsvejledning; Facebook-forælder Meta stiger på prøve af abonnementsniveau

— Jamie Chisholm bidrog med rapportering til denne artikel.