Dow har den bedste dag siden 2020 med hensyn til inflationsoptimisme - men en analytiker advarer om, at det er 'endnu en triumf af håb over virkeligheden'

Topline

Aktier steg i vejret torsdag, efter at den seneste inflationsmåling afslørede, at Federal Reserves kamp for at få priserne endeligt bærer frugt, selvom eksperter siger, at det blot er det første skridt i Feds lange odyssé for at tæmme inflationen.

Fakta

Dow Jones Industrial Average steg 3.7 % eller 1,200 point, mens S&P 500 steg 5.5 %, og den teknologitunge Nasdaq steg 7.4 %.

Det er den største daglige stigning for Dow siden maj 2020, for S&P siden april 2020 og for Nasdaq siden marts 2020.

Stigningen følger Arbejdsministeriets frigive af sidste måneds forbrugerprisindeksdata, hvilket viser, at priserne steg 7.7 % på årsbasis, under økonomestimater og den mindste 12-måneders stigning siden januar.

Det er tilsyneladende bevis på, at Fed's ubarmhjertige renteforhøjelser effektivt bremser USA's værste anfald af inflation i fire årtier.

Den stærke CPI-rapport viste en stærk "første mil" i Feds "maraton" mod inflation, skrev Rick Rieder, BlackRocks investeringschef for globale fastforrentninger, i et torsdagsnotat, hvor han advarede "dagens data er langt fra målstregen for Fed, og det vil være et sandt maraton at se inflationen tættere på målet."

Obligationsmarkedet steg også, med 10-årige amerikanske statsrenter faldende 33 basispoint til 3.82 %, det laveste niveau i en måned.

Contra

John Lynch, Comerica Wealth Managements investeringschef, kastede koldt vand på torsdagens aktierally og proklamerede det "endnu en håbets triumf over virkeligheden." Lynch citerede den "langvarige kamp mod inflation" forude med stadig forhøjede bolig- og energiomkostninger og klistrede lønninger.

Nøglebaggrund

Massive markedsbevægelser følger typisk CPI-udgivelser, hvor Dow lider af sin værste daglige præstation i 2022 (et fald på 3 %) efter septembers læsning og steg 3 % efter sidste måneds måling. Fed har hævet federal funds-renten med 75 basispoint på sine seneste fire møder, men investorerne håber, at Fed vil omfavne en mindre høgeagtig pengepolitik så snart som næste måned. Der er 81 % chance for, at den næste renteforhøjelse kun vil være på 50 basispoint, ifølge til CME Groups nøje overvågede FedWatch-værktøj.

Tangent

Kryptovalutaer steg også torsdag, hvor bitcoin steg omkring 10 %, hvilket modvirkede nogle af denne uges massive tab efter sammenbruddet af kryptobørsen FTX. Bitcoin er stadig faldet med næsten 15 % siden søndag.

Yderligere læsning

Inflationen steg 7.7 % i oktober: Langsommeste tempo siden januar, men høje mad- og lejepriser forbliver 'problematiske' (Forbes)