Dow Jones indeksrally er en tyrefælde

Dow Jones indeks (DJIA) er i en hård tur i marts, da amerikanske aktier forbereder sig på mere modvind fremover. Det siger Mike Wilson, en af ​​de mest respekterede analytikere på Wall Street. Som sådan kunne Dow fortsætte det seneste frasalg, som har fået den til at styrte med mere end 5% fra sit højeste punkt i år.

Dow Jones møder betydelig modvind

I en erklæring advarede Mike Wilson om, at amerikanske aktier er i en vanskelig periode i de kommende måneder. Dette var en bemærkelsesværdig udtalelse i betragtning af, at Wilson blev kåret som analytiker nummer 1 på Wall Street i 2022. Han sagde:

"Set i lyset af vores opfattelse af, at indtjeningsrecessionen langt fra er forbi, tror vi, at marts er en højrisikomåned for det næste etape lavere i aktier. Vi mener, at dette rally er en tyrefælde, men erkender, at hvis disse niveauer kan holde, kan aktiemarkedet have et sidste standpunkt, før vi fuldt ud prissætter indtjeningens downside."

Dow Jones startede året godt, da investorerne satte en spids i en potentiel Fed-pivot i år. Nylige data og udsagn har dog signaleret, at denne omdrejningspunkt ikke kommer foreløbig. Data offentliggjort i fredags viste, at inflationen forblev på et højt niveau i januar. 

Flere Fed-embedsmænd har advaret om behovet for at holde kursen mod inflationsbekæmpelse. I et interview i sidste uge advarede Loretta Mester om, at Fed var nødt til at fortsætte med sine renteforhøjelser, indtil der er nok beviser for, at inflationen var ved at aftage.

Og i et separat interview, som jeg skrev om link., Larry Summers er i stigende grad bekymret for, at Fed ikke når sit inflationsmål på 2 %. Summers udtalelse er bemærkelsesværdig, fordi han var en af ​​de første økonomer, der forudsagde inflation i USA. 

Nedgang i indtjeningsvæksten

I mellemtiden advarer analytikere mod indtjeningsvækst i USA. Data indsamlet af FactSet viser, at indtjeningen har droppet med -4.8 % i fjerde kvartal. Det er den værste afmatning siden 3. kvartal af 2020. Samtidig var det estimerede indtjeningsfald på 3.3 %, hvilket betyder, at aktierne har det dårligere.

Mange kendte virksomheder har annonceret svage økonomiske resultater. Nogle af de mest bemærkelsesværdige var Goldman Sachs, Citigroup og Walmart. Ser vi fremad, vil Dow Jones-indekset reagere på de kommende forbrugertillidsdata og nøgleindtjening fra virksomheder som Workday, Occidental og Zoom Video.

Dow Jones teknisk analyse

DJIA-diagram af TradingView

Når vi ser på det daglige diagram, ser vi, at Dow Jones-indekset dannede et triple-top-mønster omkring modstandspunktet på $34,000. I prishandlingsanalyse er dette mønster normalt et bearish tegn. Den sidder nu tæt på halsudskæringen af ​​dette mønster til $32,574. Det har også bevæget sig under 23.6% Fibonacci Retracement niveau.

indeks har også krydset 50-dages og 200-dages glidende gennemsnit, hvilket betyder, at det er i risiko for at danne et dødskorsmønster. Derfor forbliver udsigterne bearish, især når de bevæger sig under nøglestøtten på $32,574.