Dow taber over 300 point, Nasdaq skrider 2.9% efter Fed-minuternes overraskelse med snak om krympende balance

Referat afslørede en robust snak blandt nogle Fed-embedsmænd rundt om i centralbanken, der potentielt flyttede for at hæve renten hurtigere og skære dens nuværende balance på $8.8 billioner ned hurtigere end tidligere forventet for at hjælpe med at tackle højere leveomkostninger.

Læs: Fed-referatet tyder på, at embedsmænd er klar til at bevæge sig væk fra en let politisk holdning

Markedets reaktion på at tale om hurtigere skridt i retning af normalisering af politik overraskede nogle på Wall Street. "Det bekræftede måske, hvad folk havde bekymret sig om tidligere, og nu er det derude i sort og hvidt, på papir, for alle at se," sagde John Carey, direktør for aktieindkomst hos Amundi US, via telefon.

"Du kan ikke være i tvivl om, at det kommer til at ske på dette tidspunkt. Den virkelighed synker ind.”

Se: Her er, hvad aktie- og obligationsmarkedsstrateger siger, efter at Fed-protokollerne peger på slutningen af ​​nemme penge

På mødet den 14.-15. december blev Feds politiske beslutningstagere enige om at fremskynde afviklingen af ​​centralbankens månedlige aktivkøb.

Men Carey forventer også, at Fed vil forblive forsigtig med at stramme pengepolitikken for meget under kampen mod inflationen, især hvis stigningen i COVID-19-infektioner hæmmer økonomien, hvor nogle skoledistrikter holder pause i de personlige klasser, og vanskeligheder dukker op for planlagt industrikonferencer og andre begivenheder store begivenheder, herunder Grammy Awards, næsten to år inde i pandemien.

"Problemet kan blive løst, hvis økonomien bremser med omicron," sagde Carey om inflationspres.

I mellemtiden fremskyndede referatet fra Fed-mødet et vrag i teknologirelaterede sektorer
SP500.45,
-3.13%
tog allerede fart i onsdags, med et andet tab i vente for de første tre sessioner i 2022. En stigning i statsobligationsrenterne bidrog også til pres på tech-udspil, da investorer medregner udsigten til højere låneomkostninger, hvis Fed løfter interessen rater så mange som de tre gange som forventet i år.

På den anden side økonomi
SP500.40,
-1.25%,
som nyder godt af et stigende kursmiljø, var på vej solidt højere på dagen og ugen.

Det 10-årige statsafkast
TMUBMUSD10Y,
1.702 %
er steget næsten 20 basispoint i de første tre handelsdage af 2021.

Investorer tidligere i sessionen øgede værdiaktier i den finansielle og industrielle sektor, mens de undgik teknologispil.

"Jeg tror, ​​at mange investorer er ved at indse, at det ikke er tid til at stikke nakken ud," sagde Robert Pavlik, senior porteføljemanager hos Dakota Wealth Management, i et telefoninterview.

Han pegede på "omprissætningen af ​​aktier med højere værdiansættelse" i de seneste dage og fortsatte salget onsdag i teknologisektoren. "På et tidspunkt tror jeg dog, at teknologiinvestorer vil gå ind for at forsvare nogle af disse navne, men vi er ikke på det tidspunkt endnu," sagde han.

På de økonomiske og politiske fronter viste en rapport om private lønninger, at 807,000 job blev skabt i december, ifølge ADP National Employment Report, højere end forventet for en gevinst på 375,000, baseret på gennemsnitlige estimater fra økonomer undersøgt af The Wall Street Journal .

"Jobs, jobs, jobs. I dag til og med fredag ​​vil Wall Street være besat af jobrapporter og deres sandsynlige indflydelse af inflation og renter,” skrev Sam Stovall, chefinvesteringsstrateg hos CFRA Research, i e-mailede kommentarer.

Strateger bruger ADP-rapporten til at få en tidlig gennemlæsning af Arbejdsministeriets rapport om private lønninger, som efter planen skal frigives om cirka 48 timer. Den private sektors rapport for nylig har ikke været en nøjagtig forudsigelse af fredagens jobrapport.

ADP-rapporten bliver dog overvåget, fordi investorerne vil være mere tilpasset arbejdsmarkedets sundhed under omicron-variantens stigning. Arbejdsmarkedet og udsigterne for inflation er også to faktorer, som de politiske beslutningstagere i Fed vil følge nøje, når de forbereder det nye år.

Separat kom den endelige læsning af IHS Markit Services Purchasing Manager-indekset for december på 57.6, et fald fra 58 i november, men mest på linje med et tidligere estimat.

Hvilke virksomheder er der i fokus?

• Den højtflyvende bilsektor var i søgelyset, efter stævner for Tesla TSLA og Ford Motor Co. F på på hinanden følgende dage. General Motors GM afslørede en helelektrisk Chevy Silverado onsdag, mens Sony SONY samledes i Tokyo-handelen efter at have oprettet en elektrisk køretøjsenhed. GM-aktien faldt 4.6 %, Ford faldt 2.8 % efter en stor opgang tirsdag, og Teslas aktie var 5.2 % lavere.

• Aktier af Beyond Meat
  BYND,
  -5.08%
   var i fokus efter at have sagt, at dets plantebaserede stegte kyllingprodukt kommer til KFC-lokationer i USA i næste uge. Dens aktie faldt 4 pct.

• Boeing Co. aksjer
  BA,
  -0.26%
  faldt 0.3 %, da flyindustrien bestilte luftfartsselskabets 737 MAX-jet. På onsdag, Allegiant Travel
  ALGT,
  -8.83%
  flyselskabet Allegiant Air bestilte 50 MAX-jetfly med mulighed for at købe 50 mere.

Hvordan klarer andre aktiver sig?

• Renten på den 10-årige statsobligation TMUBMUSD10Y steg 4 basispoint til 1.70%. Renter og gældspriser bevæger sig modsat hinanden.

• ICE US Dollar Index DXY faldt 0.2 pct.

• Guldfutures GC00 lukkede højere, hvor februar-kontrakten steg 0.6 % for at afregne på 1,825.10 $ en ounce på Comex, men trak sig tilbage efter Fed-protokollen. West Texas Intermediate-råolie til levering i februar CLG22, det amerikanske benchmark, steg 1.1 % og faldt til $77.85 pr. tønde på New York Mercantile Exchange.

• Bitcoin BTCUSD faldt 4.5 pct.

• Stoxx Europe 600 SXXP-indekset lukkede med mindre end 0.1 %, mens Londons FTSE 100 UKX sluttede sin session med 0.2 %.

• Shanghai Composite SHCOMP faldt 1 % og Kinas CSI 300
  000300,
  -1.01%
  faldt 1 %, mens Hang Seng-indekset HSI faldt 1.6 % i Hong Kong, og japanske Nikkei 225 NIK steg 0.1 %.

—Steve Goldstein bidrog til denne artikel