Dow synker 700 point og falder tilbage under 30,000 til det laveste niveau i mere end et år

Dow Jones Industrial Average faldt torsdag under nøgleniveauet på 30,000, da investorer var bekymrede over, at Federal Reserves mere aggressive tilgang til inflation ville bringe økonomien ind i en recession.

Markederne var steget onsdag, efter at Fed annoncerede sin største renteforhøjelse siden 1994, men vendte disse stigninger og derefter nogle torsdag, da Dow faldt til det laveste niveau siden januar 2021.

Dow faldt 2.5 % eller 765 point. S&P 500 faldt 3.4 %, mens Nasdaq Composite faldt 4.3 % og nåede det laveste niveau siden september 2020.

De store gennemsnit har lidt stejle tab i denne uge. S&P 500 er faldet 6.6 %, mens blue-chip Dow er faldet med 5.2 % i denne uge, og Nasdaq er faldet 6.7 %.

S&P 500 og Nasdaq Composite er begge i bjørnemarkedet, et fald på omkring 24 % og 34 % fra deres rekordhøje niveauer i henholdsvis januar og november, da en voldsom inflation og frygt for at bremse den økonomiske vækst tynger investorerne. Dow-indekset er i mellemtiden omkring 19 % under dets 5. januar rekordhøje intradag.

"Investorstemning ser ud til kun at være i stand til at fokusere på én ting ad gangen," sagde Susan Schmidt fra Aviva Investors. "I går leverede Fed, som folk forventede. Det var at bekæmpe data for forbrugerprisindekset, der var meget højere, end folk forventede, og gav anledning til bekymring for, at inflationen var så aggressiv. Investorerne husker nu, at modsvaret til dette er en opbremsning af økonomien."

Torsdag var det første gang, Dow-indekset har handlet under 30,000 siden januar 2021. Gennemsnittet rykkede først over dette niveau i november 2020, da massiv monetær og finanspolitisk stimulans gav næring til et bredere markedsopgang – ledet af teknologiaktier – og tog de store gennemsnit til dengang- rekordhøjder.

Ved at bryde over 30,000-mærket satte Dow'en mere end 60% over dets pandemiske lukkede lavpunkt på det tidspunkt. Selvom 30,000 ikke nødvendigvis er et teknisk niveau for Dow, ses disse runde 1,000-point grænser af mange på Wall Street som vigtige psykologiske niveauer for markedet. 

Data udgivet torsdag indikerede yderligere en dramatisk afmatning i den økonomiske aktivitet. Igangsættelsen af ​​boliger faldt 14 % i maj, meget dybere end det fald på 2.6 %, som økonomer havde forventet af Dow Jones. Philadelphia Fed Business Index for juni kom ind med en negativ 3.3-værdi, dets første fald siden maj 2020.

Home Depot, Intel, Walgreens, JPMorgan, 3M og American Express ramte nye 52-ugers lavpunkter midt i voksende recessionsfrygt, mens teknologiaktier faldt efter et opspring i onsdags. Amazon, Apple og Netflix faldt alle mere end 3%. Tesla og Nvidia faldt mere end henholdsvis 8% og 6%.

Rejseaktier tog også et ben lavere. United og Delta faldt 7% hver, mens krydstogtrederiaktierne Carnival, Norwegian Cruise Line og Royal Caribbean styrtdykkede 10%. Alle større sektorer faldt torsdag, ledet af forbrugsgoder og energi, et fald på 5 % hver. Sundhedsvæsenet, som ofte ses som recessionssikkert, faldt også med omkring 2 %.

Staples-aktier, kendt for deres stabile pengestrømme, der kunne holde stand under recessioner, handlede til green eller nær flatline. Procter & Gamble steg 1.6 pct. Colgate-Palmolive og Walmart var lidt højere.

"Fed har en meget stram nål at tråde her, og jeg tror, ​​at investorer og markedet generelt er ved at miste en del tillid til, at Fed kan være i stand til at gøre det," sagde Ryan Detrick, chefmarkedsstrateg hos LPL Financial. . "Sandheden er, at Fed sandsynligvis står bag ottebolden. De burde have været mere aggressive på vandretur - formentlig begyndende i slutningen af ​​sidste år når vi ser tilbage - og markedet indser det."

Allianz' chefinvesteringsrådgiver Mohamed El-Erian gentog en lignende følelse under et interview med "Squawk Box" torsdag, hvor han sagde, at centralbanker globalt er bagud med at bekæmpe inflation og gennemgår "en stor opvågning."

"Det er på tide, at vi forlader denne kunstige verden af ​​forudsigelige massive likviditetsindsprøjtninger, hvor alle vænner sig til nulrenter, hvor vi gør dumme ting, uanset om det er at investere i dele af markedet, vi ikke burde investere i, eller investere i økonomien på måder. det giver ikke mening,” sagde han. "Vi forlader det regime, og det bliver ujævnt."

Markederne i onsdags kunne oprindeligt lide Feds plan om at hæve renten med 75 basispoint og potentialet for yderligere stigninger af samme størrelsesorden. Dow og S&P 500 fik onsdag en fem-dages tabsrække og afsluttede session højere.

Markedsstemningen så ud til at blive sur igen torsdag, da centralbanker over hele kloden indtog mere aggressive politiske holdninger, og investorer satte spørgsmålstegn ved, om Fed kan gennemføre en blød landing.

Den schweiziske nationalbank hævede renten for første gang i 15 år. Bank of England blev torsdag sat til at hæve renten for femte gang i træk.

Da aktierne faldt, faldt den 10-årige statsrente torsdag og handlede sidst omkring 3.32 %. Benchmarkrenten nåede et 11-årigt højdepunkt over 3.48 % tidligere på ugen.