Under recessioner kan disse udbytteaktier være dit brød og smør

Efter at forbrugerinflationstallet skræmte investorerne og sendte markederne lavere tidligere på ugen, er vi nu bange for, at Fed vil hæve renten alt for hurtigt, hvilket skubber os ind i en recession.

Så hvor skal investorerne lægge deres penge, hvis de tror, ​​at en nedtur er lige om hjørnet?

Et område, vi tror vil klare sig godt selv i en økonomisk nedtur, er fødevareindustrien, som er fuld af blue chip aktier som har klaret sig godt i adskillige lavkonjunkturer, takket være deres stærke forretningsmodeller, der har givet mulighed for årtiers udbyttevækst.

Tre af vores foretrukne blue chip-fødevareaktier inkluderer:

• Hormel Foods Corporation (HRL)

• Kellogg Company (K)

• JM Smucker Company (SJM)

Lad os nu bide i dem:

Sulten efter Hormel

I erhvervslivet siden slutningen af ​​1800-tallet har Hormel altid fokuseret på svinekødsprodukter, som adskilte det fra sine jævnaldrende. For eksempel producerede Hormel verdens første dåseskinke i 1926.

I dag består Hormels portefølje også af blandt andre Hormel, Spam, Skippy peanutbutter, Jennie-O kalkunprodukter og Applegate.

Mens mærker som Spam og Applegate stadig er vigtige for virksomheden, har virksomheden bevæget sig for at diversificere sit produktsortiment væk fra forarbejdet kød for at erobre en bredere markedsandel.

For eksempel gennemførte Hormel sit køb på 3.35 milliarder dollar af Planters snackportefølje fra Kraft Heinz Company (KHC) i begyndelsen af ​​juni 2021. Dette var ikke en lille tilføjelse for virksomheden. Planters genererer cirka 1.1 milliarder dollars årlig omsætning året før opkøbet lukkede. Samtidig var Hormels årlige omsætning 9.5 milliarder dollars.

Tiltagene til at tilbyde produkter væk fra primært forarbejdet kød har gjort det muligt for Hormel at konkurrere med succes i en række kategorier inden for fødevareindustrien. Disse kategorier er også meget stabile, og prissætningen gør dem overkommelige for mange forbrugere, hvilket er med til at holde efterspørgslen oppe selv under økonomiske nedgangstider.

Dette er en væsentlig årsag til, at Hormels indtjening pr. aktie voksede næsten 17% for perioden 2007 til 2009. Udbyttet voksede også 27% i samme periode. Aktien har også klaret sig bedre end S&P 500 i år og faldt 5.9 % år-til-dato sammenlignet med et fald på 17 % for indekset.

Hormels forretningsmodel har sørget for langsom og stabil vækst i årtier, hvorfor virksomheden har hævet sit udbytte i 56 år i træk. Udbyttet er steget med en sammensat årlig vækstrate (CAGR) på 14% i løbet af det sidste årti, men den vækstrate er aftaget en smule i de seneste år.

Alligevel dette Udbytte konge har en forventet udbetalingsprocent på 56% for 2022, hvilket gør det sandsynligt, at udbyttet vil fortsætte med at vokse fremadrettet. Aktier giver et afkast på 2.3 %, hvilket er et overlegent tal sammenlignet med det gennemsnitlige afkast på 1.6 % for S&P 500.

Kellogg Can

Næste op er Kellogg, som har sin eneste historie. Virksomheden blev grundlagt i 1906 og er med tiden blevet førende inden for forarbejdede fødevareindustrien.

Kellogg har længe været et topnavn i korn-gangen og har mere end 30 sådanne mærker i sin portefølje. Virksomhedens bedst sælgende korn inkluderer Rosin Bran, Fruit Loops, Frosted Flakes, Special K og Rice Krispies. Disse mærker har været grundpiller i dagligvaregange og spisekammer i generationer.

Virksomhedens andre mærker omfatter Eggo-vafler, Pringles, Pop-Tarts og Town House. Kellogg har også været opmærksom på at ændre forbrugernes smag og har gjort en indsats for at give sundere madmuligheder. Dette inkluderer Morningstar Farms plantebaserede proteiner, Pure Organic frugtbarer, Smart Start kornprodukter og Kashi morgenmadsmuligheder og snackbarer. Dette har hjulpet virksomheden med at appellere til den mere sundhedsbevidste forbruger.

Kellogg navigerede godt i den store recession, da indtjening pr. Aktien har således været en outlier i 14.5, da den steg 2007% år-til-dato.

For nylig har Kellogg annonceret store ændringer i sit firma. Den 21. juni i år, Kellogg annoncerede at det ville opdele sit selskab i tre separate børsnoterede enheder. De tre nye virksomheder vil hver især fokusere på et andet aspekt af forretningen, herunder en global snackingvirksomhed, en nordamerikansk kornvirksomhed og en plantevirksomhed. Disse virksomheder genererer en årlig omsætning på henholdsvis $11.4 milliarder, $2.4 milliarder og $340 millioner. Vi Tro at de separate virksomheder vil være i stand til at udkonkurrere, hvad Kellogg kunne producere som en enkelt enhed, da hver enkelt nu vil fokusere på det, de er bedst til.

Selvom udbyttet burde være godt for aktionærerne, er det stadig uvist, hvad der sker med Kelloggs udbytte. Når det er sagt, har selskabet øget sit udbytte i 18 år i træk og har en rimelig forventet udbetalingsprocent på 57 %. Udbyttet har en CAGR på lidt over 3% siden 2012, men aktien tilbyder et solidt afkast på 3.4%, mere end det dobbelte af S&P 500.

JM Smucker Up

Vores endelige navn til overvejelse er JM Smucker, som blev grundlagt i 1897 og i dag er en førende producent af fødevarer og drikkevarer.

JM Smucker startede med at lave og distribuere æblecider og æblesmør. Med tiden udvidede virksomheden og blev et kraftcenter i sin branche. Virksomheden har nu en portefølje sammensat af mærker, der er velkendte og betroede af forbrugere over hele verden. Dette inkluderer navnebror Smuckers mærke, Jif jordnøddesmør og Folgers kaffe for at nævne nogle få. Virksomheden har også nogle meget populære dyrefodermærker, herunder Meow Mix, Kibbles 'n Bits, 9Lives og Milk-Bone.

Det brede udvalg af produkter giver JM Smucker mulighed for at konkurrere i en række kategorier, hvilket giver diversificerede indtægtskilder og beskytter virksomheden i tilfælde af vanskeligheder inden for et bestemt område.

Dette skete for nylig, da JM Smucker var nødt til at tilbagekalde en betydelig del af sit Jif-jordnøddesmør på grund af salmonellapositionering. Virksomheden måtte lukke produktionen ned som følge heraf. Dette førte til et fald på 9% i volumen i det seneste kvartal, men det organiske salg forbedredes stadig med 4% på grund af prisstigninger, hvilket demonstrerer produkternes popularitet og JM Smuckers evne til at videregive stigende omkostninger.

JM Smuckers porteføljestyrke spillede en nøglerolle i virksomhedens evne til at vokse indtjening pr. aktie med 39 % for perioden 2007 til 2009. Selskabet voksede sit udbytte med 19% i perioden. Aktien har afkastet lidt mere end 2% år-til-dato, men det er markant foran markedet.

JM Smucker har givet en udbytteforhøjelse i 26 år, hvilket kvalificerer virksomheden som en udbyttemester. I løbet af det sidste årti har udbyttet en CAGR på 7.4%. Udbytteprocenten forventes at blive 57 % for året, mens aktierne i JM Smucker giver et afkast på knap 3 %.

Da inflationen fortsætter med at løbe varmt, er sandsynligheden for fortsat Federal Reserve-handling høj. Dette øger chancerne for, at Fed afkøler økonomien for hurtigt, og at en recession finder sted.

Hormel, Kellogg og JM Smucker er tre aktier, der har klaret sig meget godt under tvang, da deres produkter forbliver efterspurgte, selvom økonomien vakler. Hvert navn voksede EPS i den sidste recessionsperiode, mens de samtidig gav aktionærerne udbyttestigninger.

For investorer, der ønsker at sikre deres portefølje af recession og finde navne, der giver vækst og indkomst, foreslår vi, at de overvejer et af disse navne til køb.