Hollandsk godbid for JD, Hong Kong internetgevinster

Nøglenyheder

Asiatiske investorer glemte ikke Fed-formand Powells mindre aggressive kommentarer om renteforhøjelser i fredags, da aktier havde en stærk start på ugen, bortset fra Indonesien. Hongkong og det kinesiske fastland blev ført højere af vækstsektorer, især Hongkong-noterede internetaktier, bortset fra Tencent, som faldt -1.56 % på grund af store volumener.

Tencent steg +4.16%, da investor Prosus annoncerede, at de vil "begynde at sælge et lille antal ordinære aktier i Tencent" for at finansiere et aktietilbagekøbsprogram. Prosus meddelte også, at det allerede havde solgt de 131 millioner aktier i JD.com (JD US, 9618 HK), som det modtog fra Tencents aktionærvenlige spin-off, hvilket sendte JD.com HK-aktierne højere med +6.24 %. Fastlandsinvestorer reagerede på nyheden ved først at skyde og stille spørgsmål senere, da de var nettosælgere af Tencent via Southbound Stock Connect.

Hang Seng lukkede over 22k niveauet, et stort, rundt, ubrugeligt tal, men Hong Kongs store warrantmarked (strukturerede produkter) kunne have udløst yderligere køb.

Elektriske køretøjer (EV'er), biler og lithium var stort set højere i Hong Kong og Kina på grund af rapporter om, at Beijings lokale regering vil yde økonomisk støtte til købere af elbiler. Hong Kong Exchanges (388 HK) steg med +6.95%, potentielt hjulpet af snak om, at præsident Xi kan deltage i fredagens markedsferiebegivenhed. Xi's tidligere rejser til Hong Kong har inkluderet økonomisk og politisk støtte, hvilket har ført til optimisme i fortiden.

Fastlandsmarkedet trak på skuldrene fra maj industrielt overskud, som faldt -6.5% år-til-år, selvom afkastet år-til-dato stadig er +1%. Den svage udgivelse understøtter yderligere økonomisk-politisk støtte. Udenlandske investorer købte sunde $1.086 mia. fastlandsaktier i dag, da indstrømningen i juni har været meget stærk. Min weekendlæsning inkluderede en stor global investeringsbanks analyse, der bemærkede, at Kina er -4 % undervægtet i emerging markets-fonde. Houston!!! UW, når markedet samler sig som dette, er egnet til at trække disse investorer ind i aktierne, især HK internetaktier.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene steg henholdsvis +2.35% og +4.71% på volumen, der var +34.77% højere end fredag, hvilket er 141% af det 1-årige gennemsnit. 394 aktier steg, mens 96 faldt. Hongkong short sale-omsætningen steg med +56.35% fra fredag, hvilket er 153% af det 1-årige gennemsnit. Vækstfaktorer klarede sig bedre end værdifaktorer, mens large caps klarede sig bedre end small caps. Topsektorerne var teknologi, som steg med +6.78%, forbrugsgoder, der steg +4.08%, og materialer, der steg +3.64%. I mellemtiden faldt forsyningsselskaber og kommunikation -1.07% og -0.21%, henholdsvis. Online sundhedspleje og Apple-økosystemaktier klarede sig bedst, mens onlineuddannelse klarede sig dårligst. Southbound Stock Connect-mængderne var meget høje, da fastlandsinvestorer var nettokøbere af Hong Kong-aktier, mens Tencent blev solgt og Kuaishou, Li Auto og Meituan blev købt.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board steg henholdsvis +0.88%, +1.11% og +0.17% på volumen, der steg +6.16% fra fredag, hvilket er 114% af det 1-årige gennemsnit. 2,524 aktier steg, mens 1,811 aktier faldt. Vækstfaktorer klarede sig bedre end værdifaktorer, mens large caps klarede sig bedre end small caps. De øverste sektorer var energi, som steg +3.98%, forbrugsvarer, der steg +2.02%, og forbrugsgoder, som steg +1.77%, mens forsyningsselskaberne faldt med -0.4%. De øverste undersektorer var kul, lithium og sjældne jordarter, mens cementlagrene var en af ​​de værste. Northbound Stock Connect strømme var moderate/høje, da udenlandske investorer købte fastlandsaktier for 1.1 milliarder dollars i dag. Statsobligationer blev solgt i dag, CNY steg en smule over for den amerikanske dollar, og kobber blev ramt igen.

Sidste nat valutakurser, priser og udbytter

• CNY / USD 6.69 mod 6.69 fredag
• CNY / EUR 7.08 mod 7.06 fredag
• Renter på 1-dages statsobligation 1.18% mod 1.17% fredag
• Renter på 10-årig statsobligation 2.83% mod 2.80% fredag
• Afkast på 10-årig China Development Bank-obligation 3.03% mod 3.01% fredag
• Kobberpris -1.54% natten over