EG America-ejer sælger amerikanske tankstationer og overvejer Asda-fusion

Asdas ejere, Issa-brødrene, har solgt en del af deres amerikanske detail- og tankstations-imperium i en sale and leaseback-aftale til en værdi af 1.5 milliarder dollars.

EG Group aftalte sale and leaseback-aftalen med San Diego-baserede Realty IncomeO
Corporation, men EG America vil fortsætte med at drive og forhandle de 415 butikker under Cumberland Farms, Fastrac, Tom Thumb og Sprint bannerne.

Transaktionen forventes afsluttet i andet kvartal af 2023, og cirka 80% af den samlede portefølje er baseret i det nordøstlige USA, herunder omkring 116 ejendomme i Massachusetts, 87 i New York og i det sydøstlige 74 i Florida, de tre bedste stater i porteføljen.

Over 80% af den samlede leje forventes at blive genereret fra ejendomme under Cumberland Farms-mærket.

Aftalen vil betyde, at EG America lejer aktiverne tilbage for et årligt lejegebyr på 103 millioner dollars, og salget kommer, da parret – som købte den britiske supermarkedskæde Asda i 2021 – ser ud til at nedbringe virksomhedens gældsbyrde midt i skyhøje renter.

EG Group sagde, at flytningen, som repræsenterer et salg på omkring 15% af dets ejendomsimperium, var en del af dets "forpligtelse til at reducere den samlede nettogearing gennem gældsreduktion og fri cash flow generering."

Med andre ord ønsker EG Group at betale gælden ned så hurtigt som muligt, da den kæmper med sin lånebyrde og retter skibet op efter at have investeret i Asda.

EG Group har mindst 9 milliarder dollars i gæld med forfald i 2025, ifølge deres seneste kvartalsrapport. Størstedelen består af lån med renter knyttet til LIBOR-, EURIBOR- og SONIA-indeksene, som afspejler den rente, bankerne låner til hinanden til.

Disse satser er så meget som firedoblet i de seneste fem måneder, hvilket har ført til hundredvis af millioner af dollars i øget gældsrente.

Zuber Issa, medstifter af EG Group, satte et positivt spin på handlen og sagde: "Denne meddelelse viser de fremskridt, vi fortsætter med at gøre for at etablere en robust kapitalstruktur på mellemlang sigt, som vil understøtte vores langsigtede strategi. og repræsenterer et vigtigt første skridt i denne proces."

Nedbetaling af gældsbyrde

Virkeligheden er, at efter at søskendeparret købte Asda for to år siden for 8.1 milliarder dollar sammen med private equity-firmaet TDR Capital, har fødevare- og gasdetailhandel oplevet udfordrende forhold, og i januar var der rapporter om, at partnerne kunne kombinere begge profitable virksomheder til et selskab på 15.5 milliarder dollars i for at refinansiere gælden på mere gunstige vilkår.

EG Group, hvis varemærker omfatter Euro Garages, Coopland og Leon, plus europæiske franchiseselskaber, herunder Cinnabon, har over 6,600 websteder over hele verden.

Efter lidt vanskelig handel har Leeds-baserede Asda i det mindste oplevet en stigning i formuer og ført flokken uden for discountbutikkerne i Storbritannien med et salg på 6.4 % i løbet af den altafgørende juleferie og fulgt op med en stigning på 6 % i salg i de 12 uger til 23. januar.

I februar åbnede EG Group sine 100^thAsda på vej butik og bekræftede planer om at åbne yderligere 100 af kvarteret og tankstationer over hele Storbritannien i år. Asda On the Move-konceptet blev lanceret i efteråret 2020 og 100^th butik i Middlesbrough er en af ​​35, der er åbnet indtil videre i år på EG Groups eksisterende forgårdsejendom.

Mohsin og Zuber Issa startede med en enkelt tankstation i Bury, det nordvestlige England i 2001, og i den seneste handelsopdatering steg EG Groups samlede omsætning til 30 milliarder USD for de tre måneder frem til 2022. september 8.9 fra 7.2 milliarder USD for samme periode i 2021.