Noget ser ud til at være galt med diagrammet, der sammenligner energiaktier med råoliepriser, da det, der plejede at være en korrelation på næsten 100 %, er vendt til negativ, siden oliepriserne toppede tidligere i år.
Brian Reynolds, chefmarkedsstrateg hos Reynolds Strategy LLC, sagde, at negativ korrelation er en advarsel for investorer i olieaktier, som ser ud til at købe ud fra den tro, at inflationen bliver ved med at stige uden hensyntagen til ydeevnen af den underliggende råvare.
"Således mener vi, at olieaktier er særligt sårbare over for et yderligere fald i oliepriserne," skrev Reynolds i et notat til kunder.
Korrelationskoefficienten mellem kontinuerlige råoliefutures
CL00,
+ 0.18%
og SPDR Energy Select Sector børshandlede fond
XLE,
-2.74%,
fra da råfutures lukkede på et 23-årigt lavpunkt på $11.57 den 21. april 2020, til da energi-ETF'en (XLE) lukkede på et daværende otte-årigt højdepunkt på $92.28 den 8. juni 2022, var 0.96 ifølge en MarketWatch-analyse af FactSet-data.
En korrelation på 1.00 ville betyde, at de to bevægede sig nøjagtigt i tandem.
Men siden XLE's top i juni, har korrelationen været negativ 0.27, hvilket betyder, at rå futures og XLE oftest har bevæget sig i forskellige retninger. I mandags faldt XLE 2.1 % i eftermiddagshandel, mens råoliefutures steg 1.5 %.
XLE, som nåede et nyt højdepunkt i otte år på $94.08 den 15. november, er steget 16 % siden råfutures toppede den 8. marts, mens råoliefutures er faldet 37.4 % og S&P 500-indekset
SPX,
-1.54%
har mistet 4.9%.
Hvornår oliepriserne faldt kraftigt i 2014 midt i en forsyningsoverflod var korrelationen mellem råoliefutures og XLE i de otte måneder efter råolie toppede i juni 2014 0.94.
Blandt nogle XLE-komponenter, korrelationen rå futures og Chevron Corp.'s aktie
CVX,
-2.91%,
fra bunden af råolie i april 2020 til toppen i Chevron i juni 2022 var 0.91, mens korrelationen siden da har været negativ 0.29. For Exxon Mobil Corp.'s aktie
XOM,
-3.00%,
korrelationen med råolie vendte til 0.94 til negativ 0.37.
Nogle downside-diagramniveauer at se inkluderer $85-området, hvor tidligere modstand ved højdepunkterne i august og 50-dages glidende gennemsnit (DMA), en nøje overvåget kortsigtet trendtracker, i øjeblikket konvergerer.
Under det strækker 200-DMA, som mange ser har en skillelinje mellem længerevarende optrends og nedtrends, sig i øjeblikket til omkring $79. (Husk, at ikke kun er råoliefutures under både 50-DMA og 200-DMA, 50-DMA krydser under 200-DMA — et bearish "dødskors" - i begyndelsen af september.)
En optrendlinje, der starter i oktober 2020, og som groft forbinder lavpunkter i august og oktober 2021 og juli og september 2022, strækker sig i øjeblikket til omkring $72.25, mens den potentielle støtte defineret af lavpunkterne i juli og september 2022 er på $65-til - $68 rækkevidde.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-especially-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Energiaktier ser "særligt sårbare" ud over for råoliesalg
Noget ser ud til at være galt med diagrammet, der sammenligner energiaktier med råoliepriser, da det, der plejede at være en korrelation på næsten 100 %, er vendt til negativ, siden oliepriserne toppede tidligere i år.
Brian Reynolds, chefmarkedsstrateg hos Reynolds Strategy LLC, sagde, at negativ korrelation er en advarsel for investorer i olieaktier, som ser ud til at købe ud fra den tro, at inflationen bliver ved med at stige uden hensyntagen til ydeevnen af den underliggende råvare.
"Således mener vi, at olieaktier er særligt sårbare over for et yderligere fald i oliepriserne," skrev Reynolds i et notat til kunder.
Korrelationskoefficienten mellem kontinuerlige råoliefutures
+ 0.18%
-2.74% ,
CL00,
og SPDR Energy Select Sector børshandlede fond
XLE,
fra da råfutures lukkede på et 23-årigt lavpunkt på $11.57 den 21. april 2020, til da energi-ETF'en (XLE) lukkede på et daværende otte-årigt højdepunkt på $92.28 den 8. juni 2022, var 0.96 ifølge en MarketWatch-analyse af FactSet-data.
En korrelation på 1.00 ville betyde, at de to bevægede sig nøjagtigt i tandem.
Men siden XLE's top i juni, har korrelationen været negativ 0.27, hvilket betyder, at rå futures og XLE oftest har bevæget sig i forskellige retninger. I mandags faldt XLE 2.1 % i eftermiddagshandel, mens råoliefutures steg 1.5 %.
FactSet, MarketWatch
XLE, som nåede et nyt højdepunkt i otte år på $94.08 den 15. november, er steget 16 % siden råfutures toppede den 8. marts, mens råoliefutures er faldet 37.4 % og S&P 500-indekset
-1.54%
SPX,
har mistet 4.9%.
Hvornår oliepriserne faldt kraftigt i 2014 midt i en forsyningsoverflod var korrelationen mellem råoliefutures og XLE i de otte måneder efter råolie toppede i juni 2014 0.94.
Blandt nogle XLE-komponenter, korrelationen rå futures og Chevron Corp.'s aktie
-2.91% ,
-3.00% ,
CVX,
fra bunden af råolie i april 2020 til toppen i Chevron i juni 2022 var 0.91, mens korrelationen siden da har været negativ 0.29. For Exxon Mobil Corp.'s aktie
XOM,
korrelationen med råolie vendte til 0.94 til negativ 0.37.
Nogle downside-diagramniveauer at se inkluderer $85-området, hvor tidligere modstand ved højdepunkterne i august og 50-dages glidende gennemsnit (DMA), en nøje overvåget kortsigtet trendtracker, i øjeblikket konvergerer.
FactSet, MarketWatch
Under det strækker 200-DMA, som mange ser har en skillelinje mellem længerevarende optrends og nedtrends, sig i øjeblikket til omkring $79. (Husk, at ikke kun er råoliefutures under både 50-DMA og 200-DMA, 50-DMA krydser under 200-DMA — et bearish "dødskors" - i begyndelsen af september.)
En optrendlinje, der starter i oktober 2020, og som groft forbinder lavpunkter i august og oktober 2021 og juli og september 2022, strækker sig i øjeblikket til omkring $72.25, mens den potentielle støtte defineret af lavpunkterne i juli og september 2022 er på $65-til - $68 rækkevidde.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/energy-stocks-look-especially-vulnerable-to-crude-oil-selloff-11669665426?siteid=yhoof2&yptr=yahoo