Aktiefonde lider af de største ugentlige udstrømninger nogensinde: BofA Global

BofA-analytikere ledet af Michael Hartnett, chefinvesteringsstrateg, tilskrev salget til "skattetab høst,” en strategi, der omfatter bevidst salg af en investering med tab for at bruge dette tab til at udligne skat på investeringsgevinster. 

I mellemtiden oplevede passive aktiefonde en samlet udstrømning på $27.8 milliarder i ugen frem til onsdag, mens amerikanske værdifonde registrerede en ugentlig udstrømning på $17.2 milliarder (se diagrammet nedenfor). Begge var det største udsalg nogensinde.

BofA's Bull & Bear Indicator faldt til 3.0 fra 3.1 i sidste uge, drevet af den første udstrømning af obligationsfonde i tre uger. Obligationsfonde registrerede nettoudstrømme på 10 mia. USD.

For året sagde BofA dog, at aktiefonde oplevede en samlet indstrømning på 166.5 milliarder dollars. I modsætning hertil registrerede obligationsfonde udstrømme på 257.1 mia.

Amerikanske aktieindeks er faldet siden onsdag i sidste uge, hvor Federal Reserve hævede sin benchmarkrente i et langsommere tempo til et interval på 4.25 % til 4.50 %, men forventede en højere end forventet terminalrate i 2023.

Ikke længe efter beslutningen fulgte centralbankerne i Europa Federal Reserve i at bremse tempoet i rentestigningerne. Både Den Europæiske Centralbank og Bank of England hævede deres ledende udlånsrenter med 50 basispoint, og beslutningstagere i ECB understregede, at markedsdeltagere bør forberede sig på en række satsforhøjelser fremover. 

Se: Her kan du se, hvordan amerikanske investorer kan positionere sig til havændringen ud af Japan, ifølge Bank of America og Citi

Tidligere på ugen overraskede Bank of Japan (BoJ) også markederne med en uventet ændring af dens kontroversielle rentekurvekontrolpolitik. BoJ, en outlier blandt store centralbanker for at have fastholdt renterne på den nedre nulgrænse, fordoblede loftet for landets 10-årige obligationsrente
TMBMKJP-10Y,
0.383 %
fra 0.25 % til 0.5 %, hvilket slår aktier i regionen og udløser store udsving på det amerikanske aktiemarked.

Strateger hos BofA sagde, at de er positive over for råvarer i stedet for kredit, og foretrak "resten af ​​verden"-aktier frem for amerikanske aktier, mens de foretrækker small-cap frem for large-cap. 

Sektormæssigt foretrak de værdi frem for vækstaktier og industrivirksomheder og banker frem for teknologi og private equity. 

Se: En aktiemarkedsindikator med en af ​​de bedste track records har sjældne gode nyheder for investorer

Amerikanske aktier sluttede ugen for det meste lavere på fredag. Dow Jones Industrial Average 
DJIA,
+ 0.53%
 bookede en ugentlig gevinst på 0.9 %, mens Nasdaq Composite 
COMP,
+ 0.21%
faldt næsten 2 % og S&P 500
SPX,
+ 0.59%
faldt 0.2% for ugen ifølge Dow Jones Market Data.