ETF-strategier kan være løsningen på udfordringer med finanshandel

Da statsobligations-ETF'er med kort løbetid ser store tilgange, tager flere investorer sig af enkeltobligationsstrategier som en løsning på makroøkonomiske udfordringer. 

Køb af statsobligationer involverer typisk åbning af en konto på TreasuryDirect eller gennem mæglerfirmaer som Charles Schwab. Men Dave Nadig, finansiel fremtidsforsker hos VettaFi, sagde, at dette ofte kan være kompliceret.

"Det er ikke sådan, at du bare kan klikke på en knap, få eksponeringen af ​​overskrifterne, som du læser i The Wall Street Journal eller ser på CNBC," fortalte Nadig Bob Pisani på CNBC's “ETF Edge" på mandag. "[Og hvis] du ønsker at gøre noget som at rebalancere den 15. i måneden, nu har du en hel 'ingen verden af ​​smerte."

TreasuryDirect og mæglerfirmaer lister alle de CUSIP'er, som identificerer finansielle instrumenter, der i øjeblikket er på auktion. Nadig bemærkede, at disse kan omfatte en række produkter fra den sidste nulkuponobligation, der blev offentliggjort i sidste måned, til en 15-årig note, der nu udløber. 

At håndtere dette store antal produkter gør investorer mere tilbøjelige til at fejle, når de forsøger at foretage rebalancer eller tildelinger af individuelle dollarbeløb, sagde han.

"Alle disse ting gør det ubelejligt og ofte dyrere end blot at købe en 15 til 20 basispoint ETF, som vil gøre det for dig," tilføjede Nadig.

Når du søger at investere i kortfristede statsobligationer, rådede Nadig til at kigge efter ETF-produkter som denne eller en konkurrents ETF-produkter, der tilbyder lignende former for eksponering.

Fredag ​​den 2-årig finansforvaltning (US2Y) afkastet faldt med mere end 4 basispoint til 4.86 ​​%, men afkastet er stadig steget 43 basispoint i år. Det 6 måneders statskasse (US6M) har i øjeblikket det højeste afkast på 5.137 % ved fredagens lukning.  

F/m Investments - en investeringsrådgiver på $4 milliarder i multi-boutique - forbereder sig på at lancere seks nye single-bond ETF'er, afslørede firmaets CIO Alex Morris under segmentet mandag.

"Du vil se 6-måneders, 3-årige, 5-årige, 7-årige, 20-årige og 30-årige komme ud," sagde han.

Firmaet lancerede først tre single-bond ETF'er tilbage i august - den US Treasury 10 Year ETF (UTEN), US Treasury 2 Year ETF (UTWO)og US Treasury 3 Month Bill ETF (TBIL). Morris nævnte en stigning i efterspørgslen efter ETF'erne førte til, at firmaet udviklede en bredere vifte af tilbud.

"Folk har bedt os om at give dem et komplet prisværktøjssæt," sagde han. "Så når rentekurven skifter, kan de flytte sig sammen med den. Vi vil give folk, hvad de har bedt om.”

Flere enkeltobligations-ETF-produkttilbud giver investorer mulighed for yderligere at diversificere deres porteføljer. Nadig forklarede, at denne diversificering minimerer risikoeksponeringen over for enkeltudstedelsesblowups, såsom en statsobligation, der får en ny pris eller en indtjening recession.

"Du ønsker ikke at have alle dine æg i én kurv, [og] obligationer har altid traditionelt været den zaggende diversificering, når aktier zig," sagde han.

Men Nadig påpegede, at vurdering af ens aktie/obligationsforhold ikke er den eneste mulighed her for investorer at udnytte.

"Dette er en fantastisk mulighed for folk ... [at] overveje rollen af ​​andre modkorrelerede aktiver, de måtte have," sagde han. "Uanset om det er egenkapitalen i deres hjem eller et administreret futures-produkt."